国际贸易与国际直接投资关系研究

摘要：文章建立异质性企业的一般均衡模型，研究围绕企业一体化战略展开的国际贸易与国际直接投资关系。结论认为围绕异质性企业最终产品生产展开的直接投资（国际贸易）与东道国市场容量、企业生产效率，以及已在东道国进行中间产品生产活动存在正相关性（负相关性），与东道国的固定成本负相关（正相关）。而中间产品的直接投资与东道国禀赋优势，企业生产效率、生产规模以及企业是否在东道国从事最终产品生产存在正相关性，与生产经营活动的固定成本负相关。而中间产品的国际贸易与中间产品的生产区位集中度负相关。

关键词：产品内分工；异质性企业；一体化战略

一、 引言

20世纪80年代以来，国际分工逐渐由产业间分工、产业内分工发展为垂直专业化的产品内分工，同一产品的不同生产工序在技术上甚至在制度上日趋分离，跨国公司的国际战略更加迂回。从企业战略视角研究贸易与投资关系始于垂直一体化（Helpman，1984；Helpman & Krugman，1985）与水平一体化（Markusen，1984）理论。随后Markusen（1996，1997，2002）实现了垂直一体化与水平一体化理论的首次融合，建立知识资本模型分析企业最优一体化战略的选择。Ekholm等（2003，2007）建立了一个三国、双寡头垄断的局部均衡模型，并首次提出“出口平台”型直接投资的概念。所谓出口平台型直接投资是指跨国公司在东道国投资的目的是将生产的产品出口到第三方国家。研究认为：东道国的成本优势以及建立海外分支机构较高的固定成本导致跨国公司选择出口平台型一体化战略。出口平台型一体化解释了母国与东道国之间的直接投资同时伴生东道国与第三方国家之间国际贸易的现实。

Yeaple（2003）在Ekholm等（2003）的基础上建立一个南北贸易的一般均衡模型，研究厂商更加丰富的一体化战略选择。与Ekholm（2003，2007）不同，模型假设中间产品生产以及最终产品装配活动均可以在国外进行，但需承担额外的固定成本。并首次提出复杂一体化战略。即南方国家生产劳动型中间产品，其它生产和装配活动在两个北方国家同时进行，最终产品当地销售。在复杂一体化战略下，中间产品贸易与直接投资表现为相互引致的关系，而最终产品贸易与直接投资呈现相互替代的关系。结论认为，当贸易成本较小时，如果南方国家要素禀赋优势较大，厂商选择垂直一体化战略，如果南方国家要素禀赋优势较小，则选择完全本国化战略；当运输成本较大时，厂商选择水平一体化战略；当运输成本居中并且南北方国家要素禀赋差异较大时，厂商选择复杂一体化战略。

随后Clerides等（1996，1998），Bernard和Jensen（1999）、Helpman等（2004），Bee-Yan等（2000），以及Baldwin和Gu（2003） 的实证研究引发了学术界对产业内部企业同质性假设的重新审视。Melitz （2003）建立异质性企业的垄断竞争模型揭开了产业内部异质性企业的研究序幕，自此关于贸易和投资关系研究深入到了异质性企业层面（Grossman et al.，2006）。本文拟建立三个国家的异质性企业一般均衡模型，研究围绕企业一体化战略的国际贸易与国际直接投资关系。

二、 模型基本框架

三、 围绕最终产品与中间产品的国际贸易与直接投资关系

可见，围绕最终产品展开的异质性企业的国际贸易和直接投资行为，不仅取决于目标市场容量，还受到企业自身生产效率、生产规模，运输成本、国家要素禀赋优势以及中间产品生产区位的影响。目标市场容量，企业自身的生产效率、生产规模，运输成本，以及已在该国从事中间产品生产活动对企业在该市场进行最终产品的装配活动具有直接的正向促进作用。因此围绕最终产品展开的直接投资（国际贸易）与东道国市场容量正相关（负相关）、与企业自身的生产效率、生产规模正相关（负相关），并且与已在东道国进行中间产品生产呈正相关关系（负相关）；而与在东道国从事装配活动的固定成本负相关（正相关）。

当中间产品的生产区位与最终产品的装配区位不同时，中间产品的国际贸易便会产生，中间产品生产区位越集中且装配区位越分散；或者中间产品生产区位越分散且装配区位越集中，均会导致中间产品的国际贸易。前者对应的情形是目标市场较大、海外生产的固定成本较高而装配的固定成本较低、国家间要素禀赋差异不大、企业自身生产效率较低、生产规模小，此时母国表现为中间产品的出口国和直接投资的流出国。后一种对应的情形是目标市场较小、海外生产的固定成本也较小但装配的固定成本较大、国家间要素禀赋优势差异较大、企业自身生产效率较高、生产规模较大，此时母国主要表现为中间产品的进口国和最终产品的出口国，以及直接投资的流出国。中间产品生产区位越集中，最终产品装配区位越分散与中间产品贸易负相关。

四、 结论

本文建立三个国家的一般均衡模型，研究异质性企业的一体化战略选择，从而得出围绕其战略展开的贸易和投资的关系。关于最终产品生产的贸易和投资关系：围绕最终产品展开的直接投资与东道国市场容量正相关，与企业自身的生产效率、生产规模正相关，并且与已在东道国进行中间产品生产呈正相关关系；而与在东道国从事装配活动的固定成本负相关（正相关）。围绕最终产品展开的国际贸易与东道国市场容量，企业生产效率和已在目标市场进行中间产品生产活动呈负相关关系。围绕中间产品展开的直接投资决策与东道国禀赋优势，企业自身的生产效率水平、生产规模以及企业是否在东道国从事最终产品生产活动存在直接正向关系，从事生产经营活动的固定成本负相关。而中间产品生产区位越集中，最终产品装配区位越分散与中间产品贸易负相关。

参考文献：

1. Antràs & Helpman， Global Sourcing， Journ- al of Political Economy，2004，112（3）：552-580.

2. Melitz， Marc J.The Impact of Trade on Intra-Industry Reallocations and Aggregate Industry Productivity，Econometrica， Econometric Society，2003，71（6）：1695-1725.

3. Yeaple， S.R.，The Complex Integration Strategies of Multinationals and cross Country Dependencies in the Structure of Foreign Direct Investment， Journal of Internatio-（下转第117页）nal Economics，2003，（60）：293-314.

4. 吴先明.国际贸易理论与国际直接投资理论的融合发展趋势.国际贸易问题，1999，（7）.

5. 梁志诚.论国际贸易与国际直接投资的新型关系——对蒙代尔贸易与投资替代模型的重新思考.经济评论，2001，（2）.

6. 陈洁蓓，张二震.从分歧到融合：国际贸易与投资理论的发展趋势综述.南京社会科学，2003，（3）.

7. 张二震，马野青.贸易投资一体化与国际贸易理论创新.福建论坛，2002，（1）.

基金项目：上海市青年教师资助计划项目（项目号：B-6101-11-00605）；华东政法大学产业经济学基金项目（项目号：BM518737）。

作者简介：刘杨，华东政法大学商学院讲师、硕士生导师，复旦大学经济学博士。

收稿日期：2014-10-18。