关于企业如何规避外汇汇率风险的几点建议

林佩芬

摘要：随着改革开放的发展，我国综合国力的不断提升和在世界经济中地位、国际地位的不断提高，国家企业用于业务结算的货币种类的多样化。外汇市场风云变幻，内容形式丰富，由此，企业如何规避风险很是重要。本文通过对外汇风险的简要说明，做出一些规避外汇汇率风险的建议。

关键词：企业 规避 外汇汇率 措施

一、对于目前外汇风险现状的分析

（一）滞后的外汇市场

企业规避外汇风险的必要途径合理的币种，从根本上降低企业的对外外汇风险。由于我们国家的外汇市场规模小，又具有很强的约束性，管理工具少，交易不快捷配套机制不完善，这些问题都严重影响了企业对外汇汇率的判断力。

（二）对于风险意识迟钝

鉴于汇率改革后，许多企业对于外汇的风险管理的积极性较低，主动规避风险的意识淡薄，不主动出击，导致的结果就是被动的接受汇率变动所带来的损失。但现在很多民营企业很多都还沉浸在传统管理观念，以为的强加责任给政治因素，如此一来，反倒增大了风险。

（三）低劣的管理水平

目前我们国家对于外汇汇率规避风险的管理能力非常的低，其一是缺乏长远的管理外汇风险的规划，没有远见；其二就是展示外汇汇率风险的平台不完善、及时。落后的管理手段对企业风险的规避很有局限性，降低了消息的时效性和准确性。

（四）专业的管理人才的缺乏

拥有专业的管理人才是能否有效规避风险的重要因素，如果一个企业的管理人员没有管理经验、过硬的专业知识、金融头脑，能不能熟练的使用外汇风险规避工具，这都会给企业带来一定经济利益的损伤。

二、对企业规避外汇风险的策略方法

（一）创新管理制度打破传统的思想

有效防范风险的前提和基础强化外汇风险规避意识，企业领导人必须提高对规避意识的警觉度，树立强化风险管理的意识，时刻准备着，那样就可以有的放矢。借鉴成功的工作经验、先进的管理理念，并结合自身的实际情况，融入各部门的工作建设中。明确职位职能，各司其职，制定合理的奖惩制度激励工作人员，使外汇风险管理有效有序的进行。

（二）增强外汇风险规避能力

想要做到提高规避风险的能力，就要贯彻落实一下几点：

督促管理风险管理者掌握多种应对风险的技能，时刻关注国外形势，洞悉外汇市场的发展走向，降低可能发生的潜在危险。

管理信息平台的建设，要求资料的实效性和准确性，能够合理预测外汇风险，减少经济效益的损失。

调整经营和货币结算的模式，优化货币结构，做到科学的匹配资产期限。

不只是针对贸易融资，要善于灵活应用外汇衍生品，实现套期保值，直白点就是不能把鸡蛋放在一个篮子里。

（三）完善风险的规避策略

1、应对交易风险

首先由两种方法可以达到这样的效果，即为经营策略和市场合同策略。

一是如果企业存在外币应收账款，可以向可靠的银行纳入等值的外币，作用于对时间风险的消除，在此之后就可以通过即期交易转换成人民币，也有效的消除了价值风险；借用人民币的外帐投资收入平衡借款利息，及时向银行归还借款，这也是一种方法。或者也可以将期限、金额等相同却方向相悖的资金流向用于消除货币风险。

二是可以建立相应的开票中心，它的主要职能是负责子公司和内部部门的对外贸易业务，通过几次转折运作，由中心机构承担所有的外汇风险，这样不仅降低了固定的交易费用，也可以收到利益，减少风险。

三是利用多种金融贸易的期货值，将金融工具进行套期保值。例如可以由企业把远期债权和债务通过可靠的银行和委托人卖出去，通过一纸空头支票来消除风险；再有就是选择任一时间用于完成交易，但是此时的外汇交易应该是保证金额与汇率是约定的标准，不能因为货币汇率的涨幅而影响，利用缩短不定时间获得可观的远期汇率。

2、选择科学的对外贸易和结算方式

在国际经济贸易中，选择计价货币是关键，对这个又有几点原则需要遵守：出口使用“硬币”，进口用“软币”交易。之所以构成债权或形成收入的贸易使用硬币成交，是因为这样有机会因应收货币的汇率上升而得到升值的结果，增加了外汇收入。反之，如果形成债务或支出交易就可以通过使用软币，由于它的汇率变化而相应减少，则我们需要支出的实际金额就变少了。

三、以我公司为例分析如何进行汇率风险规避

我们公司属于出口型生产企业，出口比率占70%左右，以美元和欧元为主要的出口结算的币种，根据本企业出口销售订单和结算方式的情况，以及欧元、美元汇率的走势，采用不同的方式来规避贸易过程中出现的风险：

公司出口销售的订单主要包括三种类型，分别是大客户年度、半年度合同；中小客户季度、月度订单以及零售客户。

对于年度、半年度合同，这类客户在年度订单中就约定了价格、汇率、帐期等定价结算方式；我们就在与客户签订合同后，要时刻关注外汇市场上汇率波动趋势，做好远期汇率锁定，确保公司销售盈利如期实现。

中小客户季度、月度订单，每季度或每月签订销售合同，约定汇率、价格等定价结算方式；中小型客户的季度和月度订单占销售的大部分，所以企业的因收账款也比较多，但是由于定价结算的周期比较短，一旦合同签订后，要在外汇市场上锁定汇率比较困难，因此，我们就采用外币资产与负债平衡对冲的方式来规避汇率波动风险，请看下面外币资产负债平衡简表

上表中以公司2013年*月为例，公司销售产生期末应收账款、应收信用证、外币存款等资产1000万美元、500万欧元；同时因采购原材料产生应付账款、应付信用证、应付海运费等800万美元；那为了平衡外币资产和负债，应向银行外币融资200万美元、500万欧元，这样就达到了外币资产与负债的平衡，也相应规避了汇率波动带来的风险。

零售客户：对于零散的客户一般都是按市定价，直接付款买单结算，因此不产生应收账款，一般采用收款后及时结汇的方式。

公司销售结算的外币主要是美元、欧元，通过对近年来欧元、美元汇率走势分析可以发现，欧元、美元的汇率走势是完全不同的，根据近几年在外币市场上的走势，与大宗商品、黄金的走势、国际经济形势的关联关系，针对两种货币的不同特性和波动趋势，我们采用不同的融资模式和幅度来规避汇率风险。

欧元汇率波动的幅度较大，而且波动趋势没有规律；不确定性很大，所以我们采取欧元资产、负债平衡对冲的形式，每月初根据销售收款计划、采购付款计划编制外币资金收支预算，然后根据外币资产—外币负债的差额贷入欧元借款，平衡了欧元汇率波动的风险。

美元汇率波动近几年一直呈升值趋势，自2008年国际金融危机后，美国采取的量化宽松政策，使人民币对美元持续升值，美元汇率从2008年初的7.3046，持续下降至2014年1月的6.099，下降了16.5%，然后略有回升至6.171。

就我们企业而言，公司要采取不同的方式转移风险，根据不同的销售订单选择不同的规避风险的方式。企业还要关注外币与本币的汇率升降，预测汇率的走向，只有及时掌握市场的动态，才能做好充分利用好公司的资金，降低企业损失，促进企业发展。

四、结束语

经济全球化的今天，我们国家的企业越来越走向国际化，进出口业务也节节攀升，企业要做好规范化的管理，规避贸易中出现的风险，才能做到稳步发展，为企业创造更大的利益，促进企业和国家的稳健飞跃。希望通过这篇文章对外汇汇率的分析和少数观点建议对企业对比风险起到一点作用。

参考文献：

[1]李康.论涉外企业汇率风险的防范[J].会计之友，2012

[2]陶永诚，钟杰.人民币汇率、外部需求对我国出口影响的实证分析[J].南方金融，2010

摘要：随着改革开放的发展，我国综合国力的不断提升和在世界经济中地位、国际地位的不断提高，国家企业用于业务结算的货币种类的多样化。外汇市场风云变幻，内容形式丰富，由此，企业如何规避风险很是重要。本文通过对外汇风险的简要说明，做出一些规避外汇汇率风险的建议。

关键词：企业 规避 外汇汇率 措施

一、对于目前外汇风险现状的分析

（一）滞后的外汇市场

企业规避外汇风险的必要途径合理的币种，从根本上降低企业的对外外汇风险。由于我们国家的外汇市场规模小，又具有很强的约束性，管理工具少，交易不快捷配套机制不完善，这些问题都严重影响了企业对外汇汇率的判断力。

（二）对于风险意识迟钝

鉴于汇率改革后，许多企业对于外汇的风险管理的积极性较低，主动规避风险的意识淡薄，不主动出击，导致的结果就是被动的接受汇率变动所带来的损失。但现在很多民营企业很多都还沉浸在传统管理观念，以为的强加责任给政治因素，如此一来，反倒增大了风险。

（三）低劣的管理水平

目前我们国家对于外汇汇率规避风险的管理能力非常的低，其一是缺乏长远的管理外汇风险的规划，没有远见；其二就是展示外汇汇率风险的平台不完善、及时。落后的管理手段对企业风险的规避很有局限性，降低了消息的时效性和准确性。

（四）专业的管理人才的缺乏

拥有专业的管理人才是能否有效规避风险的重要因素，如果一个企业的管理人员没有管理经验、过硬的专业知识、金融头脑，能不能熟练的使用外汇风险规避工具，这都会给企业带来一定经济利益的损伤。

二、对企业规避外汇风险的策略方法

（一）创新管理制度打破传统的思想

有效防范风险的前提和基础强化外汇风险规避意识，企业领导人必须提高对规避意识的警觉度，树立强化风险管理的意识，时刻准备着，那样就可以有的放矢。借鉴成功的工作经验、先进的管理理念，并结合自身的实际情况，融入各部门的工作建设中。明确职位职能，各司其职，制定合理的奖惩制度激励工作人员，使外汇风险管理有效有序的进行。

（二）增强外汇风险规避能力

想要做到提高规避风险的能力，就要贯彻落实一下几点：

督促管理风险管理者掌握多种应对风险的技能，时刻关注国外形势，洞悉外汇市场的发展走向，降低可能发生的潜在危险。

管理信息平台的建设，要求资料的实效性和准确性，能够合理预测外汇风险，减少经济效益的损失。

调整经营和货币结算的模式，优化货币结构，做到科学的匹配资产期限。

不只是针对贸易融资，要善于灵活应用外汇衍生品，实现套期保值，直白点就是不能把鸡蛋放在一个篮子里。

（三）完善风险的规避策略

1、应对交易风险

首先由两种方法可以达到这样的效果，即为经营策略和市场合同策略。

一是如果企业存在外币应收账款，可以向可靠的银行纳入等值的外币，作用于对时间风险的消除，在此之后就可以通过即期交易转换成人民币，也有效的消除了价值风险；借用人民币的外帐投资收入平衡借款利息，及时向银行归还借款，这也是一种方法。或者也可以将期限、金额等相同却方向相悖的资金流向用于消除货币风险。

二是可以建立相应的开票中心，它的主要职能是负责子公司和内部部门的对外贸易业务，通过几次转折运作，由中心机构承担所有的外汇风险，这样不仅降低了固定的交易费用，也可以收到利益，减少风险。

三是利用多种金融贸易的期货值，将金融工具进行套期保值。例如可以由企业把远期债权和债务通过可靠的银行和委托人卖出去，通过一纸空头支票来消除风险；再有就是选择任一时间用于完成交易，但是此时的外汇交易应该是保证金额与汇率是约定的标准，不能因为货币汇率的涨幅而影响，利用缩短不定时间获得可观的远期汇率。

2、选择科学的对外贸易和结算方式

在国际经济贸易中，选择计价货币是关键，对这个又有几点原则需要遵守：出口使用“硬币”，进口用“软币”交易。之所以构成债权或形成收入的贸易使用硬币成交，是因为这样有机会因应收货币的汇率上升而得到升值的结果，增加了外汇收入。反之，如果形成债务或支出交易就可以通过使用软币，由于它的汇率变化而相应减少，则我们需要支出的实际金额就变少了。

三、以我公司为例分析如何进行汇率风险规避

我们公司属于出口型生产企业，出口比率占70%左右，以美元和欧元为主要的出口结算的币种，根据本企业出口销售订单和结算方式的情况，以及欧元、美元汇率的走势，采用不同的方式来规避贸易过程中出现的风险：

公司出口销售的订单主要包括三种类型，分别是大客户年度、半年度合同；中小客户季度、月度订单以及零售客户。

对于年度、半年度合同，这类客户在年度订单中就约定了价格、汇率、帐期等定价结算方式；我们就在与客户签订合同后，要时刻关注外汇市场上汇率波动趋势，做好远期汇率锁定，确保公司销售盈利如期实现。

中小客户季度、月度订单，每季度或每月签订销售合同，约定汇率、价格等定价结算方式；中小型客户的季度和月度订单占销售的大部分，所以企业的因收账款也比较多，但是由于定价结算的周期比较短，一旦合同签订后，要在外汇市场上锁定汇率比较困难，因此，我们就采用外币资产与负债平衡对冲的方式来规避汇率波动风险，请看下面外币资产负债平衡简表

上表中以公司2013年*月为例，公司销售产生期末应收账款、应收信用证、外币存款等资产1000万美元、500万欧元；同时因采购原材料产生应付账款、应付信用证、应付海运费等800万美元；那为了平衡外币资产和负债，应向银行外币融资200万美元、500万欧元，这样就达到了外币资产与负债的平衡，也相应规避了汇率波动带来的风险。

零售客户：对于零散的客户一般都是按市定价，直接付款买单结算，因此不产生应收账款，一般采用收款后及时结汇的方式。

公司销售结算的外币主要是美元、欧元，通过对近年来欧元、美元汇率走势分析可以发现，欧元、美元的汇率走势是完全不同的，根据近几年在外币市场上的走势，与大宗商品、黄金的走势、国际经济形势的关联关系，针对两种货币的不同特性和波动趋势，我们采用不同的融资模式和幅度来规避汇率风险。

欧元汇率波动的幅度较大，而且波动趋势没有规律；不确定性很大，所以我们采取欧元资产、负债平衡对冲的形式，每月初根据销售收款计划、采购付款计划编制外币资金收支预算，然后根据外币资产—外币负债的差额贷入欧元借款，平衡了欧元汇率波动的风险。

美元汇率波动近几年一直呈升值趋势，自2008年国际金融危机后，美国采取的量化宽松政策，使人民币对美元持续升值，美元汇率从2008年初的7.3046，持续下降至2014年1月的6.099，下降了16.5%，然后略有回升至6.171。

就我们企业而言，公司要采取不同的方式转移风险，根据不同的销售订单选择不同的规避风险的方式。企业还要关注外币与本币的汇率升降，预测汇率的走向，只有及时掌握市场的动态，才能做好充分利用好公司的资金，降低企业损失，促进企业发展。

四、结束语

经济全球化的今天，我们国家的企业越来越走向国际化，进出口业务也节节攀升，企业要做好规范化的管理，规避贸易中出现的风险，才能做到稳步发展，为企业创造更大的利益，促进企业和国家的稳健飞跃。希望通过这篇文章对外汇汇率的分析和少数观点建议对企业对比风险起到一点作用。

参考文献：

[1]李康.论涉外企业汇率风险的防范[J].会计之友，2012

[2]陶永诚，钟杰.人民币汇率、外部需求对我国出口影响的实证分析[J].南方金融，2010

摘要：随着改革开放的发展，我国综合国力的不断提升和在世界经济中地位、国际地位的不断提高，国家企业用于业务结算的货币种类的多样化。外汇市场风云变幻，内容形式丰富，由此，企业如何规避风险很是重要。本文通过对外汇风险的简要说明，做出一些规避外汇汇率风险的建议。

关键词：企业 规避 外汇汇率 措施

一、对于目前外汇风险现状的分析

（一）滞后的外汇市场

企业规避外汇风险的必要途径合理的币种，从根本上降低企业的对外外汇风险。由于我们国家的外汇市场规模小，又具有很强的约束性，管理工具少，交易不快捷配套机制不完善，这些问题都严重影响了企业对外汇汇率的判断力。

（二）对于风险意识迟钝

鉴于汇率改革后，许多企业对于外汇的风险管理的积极性较低，主动规避风险的意识淡薄，不主动出击，导致的结果就是被动的接受汇率变动所带来的损失。但现在很多民营企业很多都还沉浸在传统管理观念，以为的强加责任给政治因素，如此一来，反倒增大了风险。

（三）低劣的管理水平

目前我们国家对于外汇汇率规避风险的管理能力非常的低，其一是缺乏长远的管理外汇风险的规划，没有远见；其二就是展示外汇汇率风险的平台不完善、及时。落后的管理手段对企业风险的规避很有局限性，降低了消息的时效性和准确性。

（四）专业的管理人才的缺乏

拥有专业的管理人才是能否有效规避风险的重要因素，如果一个企业的管理人员没有管理经验、过硬的专业知识、金融头脑，能不能熟练的使用外汇风险规避工具，这都会给企业带来一定经济利益的损伤。

二、对企业规避外汇风险的策略方法

（一）创新管理制度打破传统的思想

有效防范风险的前提和基础强化外汇风险规避意识，企业领导人必须提高对规避意识的警觉度，树立强化风险管理的意识，时刻准备着，那样就可以有的放矢。借鉴成功的工作经验、先进的管理理念，并结合自身的实际情况，融入各部门的工作建设中。明确职位职能，各司其职，制定合理的奖惩制度激励工作人员，使外汇风险管理有效有序的进行。

（二）增强外汇风险规避能力

想要做到提高规避风险的能力，就要贯彻落实一下几点：

督促管理风险管理者掌握多种应对风险的技能，时刻关注国外形势，洞悉外汇市场的发展走向，降低可能发生的潜在危险。

管理信息平台的建设，要求资料的实效性和准确性，能够合理预测外汇风险，减少经济效益的损失。

调整经营和货币结算的模式，优化货币结构，做到科学的匹配资产期限。

不只是针对贸易融资，要善于灵活应用外汇衍生品，实现套期保值，直白点就是不能把鸡蛋放在一个篮子里。

（三）完善风险的规避策略

1、应对交易风险

首先由两种方法可以达到这样的效果，即为经营策略和市场合同策略。

一是如果企业存在外币应收账款，可以向可靠的银行纳入等值的外币，作用于对时间风险的消除，在此之后就可以通过即期交易转换成人民币，也有效的消除了价值风险；借用人民币的外帐投资收入平衡借款利息，及时向银行归还借款，这也是一种方法。或者也可以将期限、金额等相同却方向相悖的资金流向用于消除货币风险。

二是可以建立相应的开票中心，它的主要职能是负责子公司和内部部门的对外贸易业务，通过几次转折运作，由中心机构承担所有的外汇风险，这样不仅降低了固定的交易费用，也可以收到利益，减少风险。

三是利用多种金融贸易的期货值，将金融工具进行套期保值。例如可以由企业把远期债权和债务通过可靠的银行和委托人卖出去，通过一纸空头支票来消除风险；再有就是选择任一时间用于完成交易，但是此时的外汇交易应该是保证金额与汇率是约定的标准，不能因为货币汇率的涨幅而影响，利用缩短不定时间获得可观的远期汇率。

2、选择科学的对外贸易和结算方式

在国际经济贸易中，选择计价货币是关键，对这个又有几点原则需要遵守：出口使用“硬币”，进口用“软币”交易。之所以构成债权或形成收入的贸易使用硬币成交，是因为这样有机会因应收货币的汇率上升而得到升值的结果，增加了外汇收入。反之，如果形成债务或支出交易就可以通过使用软币，由于它的汇率变化而相应减少，则我们需要支出的实际金额就变少了。

三、以我公司为例分析如何进行汇率风险规避

我们公司属于出口型生产企业，出口比率占70%左右，以美元和欧元为主要的出口结算的币种，根据本企业出口销售订单和结算方式的情况，以及欧元、美元汇率的走势，采用不同的方式来规避贸易过程中出现的风险：

公司出口销售的订单主要包括三种类型，分别是大客户年度、半年度合同；中小客户季度、月度订单以及零售客户。

对于年度、半年度合同，这类客户在年度订单中就约定了价格、汇率、帐期等定价结算方式；我们就在与客户签订合同后，要时刻关注外汇市场上汇率波动趋势，做好远期汇率锁定，确保公司销售盈利如期实现。

中小客户季度、月度订单，每季度或每月签订销售合同，约定汇率、价格等定价结算方式；中小型客户的季度和月度订单占销售的大部分，所以企业的因收账款也比较多，但是由于定价结算的周期比较短，一旦合同签订后，要在外汇市场上锁定汇率比较困难，因此，我们就采用外币资产与负债平衡对冲的方式来规避汇率波动风险，请看下面外币资产负债平衡简表

上表中以公司2013年*月为例，公司销售产生期末应收账款、应收信用证、外币存款等资产1000万美元、500万欧元；同时因采购原材料产生应付账款、应付信用证、应付海运费等800万美元；那为了平衡外币资产和负债，应向银行外币融资200万美元、500万欧元，这样就达到了外币资产与负债的平衡，也相应规避了汇率波动带来的风险。

零售客户：对于零散的客户一般都是按市定价，直接付款买单结算，因此不产生应收账款，一般采用收款后及时结汇的方式。

公司销售结算的外币主要是美元、欧元，通过对近年来欧元、美元汇率走势分析可以发现，欧元、美元的汇率走势是完全不同的，根据近几年在外币市场上的走势，与大宗商品、黄金的走势、国际经济形势的关联关系，针对两种货币的不同特性和波动趋势，我们采用不同的融资模式和幅度来规避汇率风险。

欧元汇率波动的幅度较大，而且波动趋势没有规律；不确定性很大，所以我们采取欧元资产、负债平衡对冲的形式，每月初根据销售收款计划、采购付款计划编制外币资金收支预算，然后根据外币资产—外币负债的差额贷入欧元借款，平衡了欧元汇率波动的风险。

美元汇率波动近几年一直呈升值趋势，自2008年国际金融危机后，美国采取的量化宽松政策，使人民币对美元持续升值，美元汇率从2008年初的7.3046，持续下降至2014年1月的6.099，下降了16.5%，然后略有回升至6.171。

就我们企业而言，公司要采取不同的方式转移风险，根据不同的销售订单选择不同的规避风险的方式。企业还要关注外币与本币的汇率升降，预测汇率的走向，只有及时掌握市场的动态，才能做好充分利用好公司的资金，降低企业损失，促进企业发展。

四、结束语

经济全球化的今天，我们国家的企业越来越走向国际化，进出口业务也节节攀升，企业要做好规范化的管理，规避贸易中出现的风险，才能做到稳步发展，为企业创造更大的利益，促进企业和国家的稳健飞跃。希望通过这篇文章对外汇汇率的分析和少数观点建议对企业对比风险起到一点作用。

参考文献：

[1]李康.论涉外企业汇率风险的防范[J].会计之友，2012

[2]陶永诚，钟杰.人民币汇率、外部需求对我国出口影响的实证分析[J].南方金融，2010