论我国民营企业融资存在的问题及对策

陈世林

摘 要：无论是发达国家还是发展中国家，民营企业都是国民经济发展的重要组成部分，加快民营企业的发展，可以为国民经济的持续稳定增长奠定良好的基础。但在民营企业迅速发展的过程中，出现了很多问题，需要及时加以解决；其中，融资问题成了困扰中国民营企业顺利发展的重大问题，融资困难成为制约中国民营企业发展最难突破的“瓶颈”。

关键词：民营经济现状；产生原因；治理措施

一、中国民营企业融资困难的具体表现及影响

1.我国的民营企业面临融资困难的具体表现

（1）民营企业融资渠道范围较为狭小。目前，我国的民营企业的数量非常大，但是规模较小。民营企业是我国企业经营的主体，按照常理说，民营企业的发展前景应该广阔。但是，事实情况是，民营企业生存非常艰难，获得融资的渠道非常的狭窄。民营企业主要依靠的是政府以及银行提供的贷款，而随着金融危机的到来，很多的民营企业由于没有获得政府以及相关部门的帮助而面临破产。造成这种现象的原因就是，民营企业获得的资金支持力度较小，由于融资方式的单一，民营企业需要及时的资金周转，如果在经营过程中没有得到及时的资金救助，那么就会面临倒闭的结果。

（2）民营企业没有资格发行股票等融资手段。与上市公司相比，民营企业有着先天的不足，民营企业在进行经营时只能用自己的商业信用来吸引外来投资，一个刚刚建立的民营企业是没有商业信用的，商业信用只能是那些经营时间长和效益良好的企业所拥有的，但是对于那些刚刚建立的民营企业，它们的融资手段相当的匮乏，只能根据企业内部的人脉，或者去银行取得贷款而取得资金。之所以出现这种状况，是因为国家对民营企业的支持力度不足。

（3）融资取得的金额较小。很多的民营企业非常不容易地取得了资金，但是这些资金对于企业经济来说，只是一个非常少的部分，只能解解燃眉之急，对于缓解企业资金链条紧张的程度有限。企业内部会用各种方式取得资金，这样就难免的会出现一些问题，甚至会触犯法律。很多提供资金的企业或者个人会在提供融资时提出各种严格和苛刻的条件，这都是企业经营时的巨大负担。

（4）民营企业原始积累资产较少。民营企业由于自己的规模小，取得资金困难，会让企业的盈利受到影响。拿上市公司作为比较：上市公司如果在本年度有了亏损，那么它可以使用前期经营的利润来弥补本年度的资金空缺。但是民营企业由于自己的规模小，上期的利润可能会用于企业规模的扩大，或者进行各方面的建设，这就导致在亏损期间很少会有上期的盈利来弥补本年度的资金空缺。企业的原始积累资产对以后企业的发展非常重要，但是，民营企业恰恰是在这个方面有着先天的劣势。

2.民营企业融资困难所带来的影响

（1）民营企业取得资金难导致民营企业违法违规的现象严重。民营企业要想良好的运营下去，就必须得需要一定的资金来让企业进行正常的周转，如果资金需求得不到满足，就会利用各种手段来取得资金。有的民营企业为了取得资金，会利用个人进行担保借贷，但是如果资金没有得到偿还，担保人就会逃之夭夭，这种行为给金融市场所带来的影响极为恶劣，这也直接导致了恶性循环，会让企业的融资更加困难。还有的民营企业会采取金融欺诈或者伪造合同等违法手段来取得资金。相关部门如果想从根本上治理这个问题，就必须要解决这个问题。不少民营企业不是出于本意而违法取得资金，而是由于企业的生存而不得不采取这一行为。

（2）导致民营企业利用资金的效率水平降低。民营企业取得资金非常困难，一旦取得了资金就会把钱放在企业的要紧之处，而忽视了对取得资金的利用效率。例如：有的民营企业为了取得利润，会把取得资金的绝大部分放到待出售商品上，然而在以后的经营中一旦产品的销售状况不理想，那么这些资金就会打水漂。相关的民营企业要注意这个问题，要对企业的经营状况有充分的了解，这样才会更有效率地进行资金的利用。

（3）民营企业的发展滞后直接阻碍了国民经济的发展。民营企业虽然规模较小，但是它的数量是非常巨大的。国民经济要想良好地进行，就必须要求民营企业把经营质量提升上去，这样才会稳定市场经济。民营企业是国民经济的重要组成部分，是国家宏观经济的细胞。民营企业直接与我们平常人的生活息息相关，它的发展水平提升不上来，就会直接导致市场交易量减小。国家进行宏观经济的调控也离不开民营企业，因为民营企业是当今企业的基本类型之一。要想发展国民经济，就必须重视民营企业的状况。

二、中国民营企业融资困难的成因

1.民营企业融资困难的外部原因

（1）融资渠道狭窄。放眼观察我国的经济环境，可以看到民营企业想要取得融资非常困难。首先，就是政府相关部门在执行经济法规时灵活性较差。我国的经济法规在起初还存有一定的计划经济时代的影子，如果民营企业想要取得政府部门提供的资金，就必须得经过层层的审批，这种审批费时费力，少则几个月，多则超过1年，正是这种法律法规上的限制导致了民营企业的融资困难，正是这种制度上的刻板性严重阻碍了民营企业的发展水平。其次，就是融资市场发展的不健全。与上市公司相比较，上市公司有着自己的重要融资渠道，那就是股票市场。但是，众多的民营企业却没有一个规范的融资市场，民营企业取得资金的市场主要是期货市场，但是期货市场有着明显的缺点，那就是交易时间上的不平等性和期货产品的单一性。如果一个民营企业要想通过期货市场取得资金，那就必须得等待交易，在这个过程中很多小型的民营企业可能等不起，再加上期货市场所交易的产品种类是有很高的限制的，很多发展情况较差的企业可能生产不出这种商品，再加上期货市场的交易量非常大，一些民营企业也不能生产出来。然后就是民营企业很难取得较高的商业信用。在当今的市场中，商业信用是一种无形的资产，可以对企业融资产生积极影响。但是民营企业想要取得这种无形资产却非常困难，因为民营企业的经营规模较小，导致想要大规模地取得利润非常困难。民营企业在资产经营过程中往往只注重企业的良好运营，再加上大型公司的竞争，会导致民营企业的市场占有率越来越小，也就不利于企业商业信用的取得。

（2）没有形成完善的民营企业发展机制。在很多发达国家，以美国为例，国家设有帮助个人企业发展的机构，比如：美国企业发展银行。而在中国，却鲜有这类机构显身手的机会，最近国家虽然对各种民营企业提供了便利的融资措施，但是在实行中却很难发挥它原有的效应。原因还是老问题，就是审批的流程较为复杂，一个小型民营企业是很难有取得国家提供金融支持的机会的，除非是一些有了一定的经营规模的企业。由此看来，我国在此项制度上的建设亟需加强，这样才会让企业更好的接受国家雨露的滋养，这样才会让民营企业健康地运行下去，更好地稳定市场秩序。

（3）其他经济主体的影响。以最为常见的商业银行为例，银行在进行资金放贷时，会对相关民营企业资格进行审查，这类审查大多以调查民营企业的经营状况为主，商业银行在进行放贷时会以企业的相关资产进行抵押，这些抵押有时就成为了民营企业的负担。还有相关的经济监察部门也对民营企业的发展有一定的消极的影响，某些税务机关会在按照税法规定的税率进行税费征收时，某些税务机关则人为的增加税率，从而增加了企业的负担。可见，民营企业的发展境地并不是非常的良好，国家在制度层面上有了明确的规定，但就是在执行上出现了问题，导致民营企业所面临的环境非常的不乐观。

2.民营企业融资困难的内部原因

（1）民营企业的经营不规范。由于民营企业的门槛较低，这样许多不懂得如何科学地对企业进行管理的人也进入了这个领域。这些民营企业的管理者不懂得如何科学有效地进行管理，导致了企业经营的困难，在经营过程中出现了很多乱象，例如：民营企业缺乏应该拥有的企业内部控制制度的建设，民营企业所有者随意插手企业的经营，民营企业内部的职责分工不明确等问题。民营企业有诸如此类方面的不足，是阻碍其发展的重要因素。民营企业要想规范的经营，就必须得处理好这类问题。

（2）民营企业的商业信用较差。由于自身经营的不规范，导致了其管理水平跟不上正常管理的公司，再加上规模较小，导致了企业的运转能力较差，会经常出现合同违约，债务资金不能及时偿还等问题，这类民营企业很难取得企业商业信用，而没有良好的商业信用就让企业的经营更难以为继，正是这种恶性循环，导致了民营企业经营更加不理想。

（3）民营企业的管理机制不健全。民营企业由于规模的限制，导致了自身管理的微型化，例如：民营企业在建立自己的会计制度时出现职责分工不明，缺乏监督体制等问题。放眼观察身边的民营企业，我们不难发现各种存在的问题。企业在进行会计记账活动时常常会出现各类违反会计法律法规的状况，民营企业为了节省资本，会对相关的会计部门进行不必要的压缩，导致企业会计管理的不规范.

（4）一部分民营企业融资动机不健康。一些民营企业为了吸引资金，就想办法“圈钱”和“骗钱”，这种做法在最初会为民营企业赢得资金，但最终会被投资者识破。这种行为极大地损坏了民营企业的形象，导致这些企业同样无法继续经营。这种恶意融资造成极坏的社会影响，使企业的信誉度下降，在很大程度上使投资者对民营企业产生排斥心理， 民营企业融资更加困难。

（5）面向民营企业的融资工具及其市场落后。在中国， 民营企业进行融资的渠道狭窄，适合的工具也很少。对于金融租赁、票据市场、应收账款融资等融资工具的使用落后。而且，由于政府对债券市场的严厉监管，导致中小企业进入债券市场相当不容易，这就使民营企业的融资空间变小，限制了民营企业的融资活动。

（6）民营企业缺少专业的融资人才。在绝大多数民营企业中，企业对资本的认知水平很低，在进行融资的过程中，根本不知如何与银行或投资方打交道，也不懂得资本运作的操作规程，更不会将本企业的投资价值、优势面介绍给投资方。这样缺乏专业融资人员的盲目融资，导致民营企业失去了很多融资机会。

三、民营企业融资难的解决对策

1.解决民营企业融资难的外部对策

（1）完善中国金融政策，疏通信贷梗塞。民营企业若想获得长足的发展，解决资金不足的问题，单靠自身的积累是远远不够的，还需要外部融资，其中银行贷款是最主要的方式。同时要健全对民营企业援助措施的法规，并要有力的实行下去。我们可以学习外国对于中小型企业的帮助措施。要不断的减少制度上对于民营企业取得资产的限制，要鼓励民营企业用合法的手段来维护自己的利益，而不是利用现有政策，钻法律法规的空子。

（2）发展民营企业社会服务体系。完善的民营企业社会服务体系主要内容包括：政策指导、信息提供、经营判断、技术辅导等。拥有完善的民营企业社会服务体系，可以规范民营企业的发展，缓解资金短缺，节省投资方对民营企业信息搜集的成本，从而打开融资渠道，提高民营企业抵抗风险的能力。

（3）树立正确的民营企业发展观，完善民营企业融资立法。民营企业的发展离不开政府的扶持，中国政府及各级部门应该正确认识民营企业的地位与作用，放弃对民营企业的限制与歧视。政府要成立专门的民营企业管理机构，完善民营企业融资的相关立法，为民营企业的发展提供有力的支持。如果民营企业在宏观环境上得到国家的扶持以及相应的优惠政策，那么民营企业的发展会更加顺利、信誉度会提高、融资困难也会迎刃而解。

2.民营企业解决融资难需要自我完善

（1）民营企业的融资方式。当前民营企业融资困难的主要表现是融资渠道狭窄，解决民营企业融资困难不能只盯着银行，要善于使用多种融资方式，并将它们结合使用，而且企业在不同的发展阶段需要的融资方式也不同，其中主要有股权性融资、债权性融资、企业盈余保留、融资租赁、应收账款融资、BOT模型等等。

（2）民营企业应打好自身经营的基础。一个企业的体制和机制是其活力的前提民营企业应该从总体上提高自己的管理水平，更新技术，降低生产成本，提高自身的竞争力。只有将自身水平提高了，效益才会提高，信用才会有保障，融资才能顺利进行。

（3）民营企业应健全财务体系。任用专门的财务人员从事成本核算，才能使企业正常有序的发展。在对外提供报表时，要做到真实、及时，使投资者顺利了解到企业的经营及财务状况，从而为筹集资金，扩大生产规模，打下良好的基础。

（4）加强对自身利益的维护。由于民营企业的数目众多，再加上激烈的竞争，导致了民营企业的发展过程绝对不是一帆风顺的。各类的民营企业要充分地利用各种措施来维护自身的利益。民营企业要注意国家最近制定的经济制度，要顺应国家的方针，这样才能够顺应市场的趋势，以达到自身利益的最大化。企业要利用好国家制定的措施，例如：国家在十八大的报告中明确提出了会利用一切措施来帮助民营企业。企业可以关注国家在近期出台的制度法规，要根据这些制度法规来进行具有针对性的建设，这样，才可以帮助企业赢在起跑线上。

参考文献：

[1]刘国光.民营企业融资[M].北京：民主与建设出版社，2001.

[2]傅建华，等.上海民营企业发展战略研究[M].上海：上海财经大学出版社，1998.

[3]张天龙，李秋根.民营企业必备全书——理财技巧[M].北京：中国商业出版社，2002.

[4]陈晓红，郭声琨.民营企业融资[M].北京：经济科学出版社，2000.

[5]陈宝明.民营企业融资操作手册[M].北京：中国物价出版社，2001.

[6]林毅夫，李永军.民营金融机构发展与民营企业融资[J].经济研究， 2001.