多元化经营背景下集团公司对子公司财务风险控制

应建勋

摘 要：公司进行多元化经营模式后，使得企业面对的不确定性因素更多，从而导致了财务风险增加。集团公司如何对子公司进行良好的财务风险控制，对于集团公司在进行多元化经营的大背景下意义重大。本文既是从集团公司在经营的方式上选择多元化经营为基础，分析的内容为集团公司进行多元化经营中，其子公司的财务风险，从而探讨出应对其子公司财务风险的预警机制以及防控手段。

关键词：集团公司 多元化经营 子公司 财务风险

中图分类号：F275.2 文献标识码：A 文章编号：1672-3791（2014）07（a）-0147-02

1 集团公司多元化经营风险分析

1.1 集团化公司多元化经营主要分析

（1）市场经营风险。集团公司进行多元化经营，使得集团企业能够分散市场的风险，缓解风险压力。但同时也由于多元化经营，集团企业各个子公司都会面对各自市场环境风险，使得集团整体面对的市场风险更加复杂。

（2）集团公司主业受到影响风险。集团公司在扩大经营领域，实现多元化经营模式，其主要业务则很有可能受到多元化经营模式的影响。因为集团公司自身的资源具有一定的局限性，人财物资源并非无限制，但是在开拓新的经营业务后，由于新业务的出现，需要将原有主营业务的资源进行分摊，则很有可能会使得原有的主要业务在资金以及人力上受到一定影响。

（3）持续投入的风险。子公司在进行发展中集团公司需要对子公司进行大力的资源辅助和长期的资金投入直到子公司能够正常经营发展，但是对于子公司的投入是具有很大风险，具有不确定性，可能出现投资无法收回。

1.2 中国集团公司多元化经营财务风险

（1）内部利益问题。集团公司与子公司在进行经营过程中可能会出现子公司与集团公司利益不能协调一致的情况，子公司管理人员在进行管理中可能更加注重短期的发展，从而轻视了集团公司的长远发展，很有可能导致集团公司出现财务问题。

（2）集团内部担保风险问题。集团公司在进行多元化经营时，有时需要对其集团内部子公司进行担保，从而使得子公司能够获得更多的资金，同时也存在集团内部各个子公司进行相互担保的情况。这种担保行为使得集团公司的债务风险大大增大，可能进一步引发财务风险。

2 集团公司多元化经营子公司财务风险预警机制

2.1 子公司财务信息收集

财务风险的分析需要建立在财务信息收集的基础上，只有较为完善和准确的财务信息才能为财务风险分析的正确性奠定基础。子公司的财务信息主要需要包含子公司自身的财务信息，以及同行业其他公司的财务状况以及行业的整体财务发展水平等。

2.2 子公司财务风险分析的组织架构

财务风险分析是一项专业性较强的工作，需要熟练掌握财务知识，同时又需要有较强的分析能力，从而这样使得财务风险预警工作能够有效的开展。同时，财务风险预警机构需要是独立于财务机构存在部门，这样才能够有效的保障财务风险分析的独立性。

2.3 子公司财务风险分析机制

子公司财务风险机制主要目标是对于子公司在面临较小的财务风险时，能够及时有效的分析出财务危险，同时提出参考性意见，而面对较大的财务危机时，需要有相对财务风险预警机制能够开展，从而使得集团公司能够有效的进行财务风险的防控。

2.4 子公司财务危机处理机制

财务危机处理机制主要内容是降低财务危机，规避财务危机。财务危机的处理机制一般是分为三个处置环节：第一，应急环节，主要是在财务危机发生时，由于具有临时和突发性，从而需要暂时采取应急措施，对危机进行处理。第二，补救环节，当财务危机已经发生，在采用了应急措施之后，需要对危机进行进一步处理时，主要采取的环节，以降低危机对公司带来的损失，第三，改进环节，针对危机发生的问题，对企业的薄弱问题进行改进，从而防治类似的问题再次发生。

3 集团公司多元化经营财务风险防控

3.1 健全集团公司激励与约束机制

集团公司在进行多元化发展的同时，各个子公司由于处于不同的市场，因而面对的市场具有其特殊性和差异性。在针对子公司进行激励与约束时，不能千篇一律，需要具有一定的针对性。子公司由于所处的行业不同，因而子公司的经营周期以及发展的状况也不尽一致，集团公司要根据长远的发展战略角度出发，而不是根据短期的利益，对子公司综合的评价。为了使得子公司的决策者能够站在企业集团的战略目标上，母公司需要健全激励制度，特别是有股票期权、EVA等长期措施。约束机制更具有强制性，目前主要是指业绩考评指标体系。在此约束机制中，有对子公司管理者的工作细则，这样母公司就能够通过强制性的约束机制，使得子公司的风险在可控的范围内。同时使得子公司能够不断的推进集团企业的战略目标的实现。

3.2 健全集团公司内部财务管理制度

健全资本运营制度。母公司需要集权管理投资等内容，适当的分权给子公司，并且对子公司的对外投资、筹资进行全程监控。健全资金管理制度。健全资金管理制度，制度资金的审批权限，以此来降低风险。健全资产管理制度，对子公司资产变动的情况实行动态管理。健全公司财务会计制度。健全公司财务会计制度，实现不相容职务分离，健全授权与审批制度等。健全财务预决算和重要费用控制制度。健全财务预决算和重要费用控制制度，将预算指标与经营者和子公司的工资总额挂钩，对各子公司的财务收支进行事前控制。

4 加强预警机制的建立

4.1 提高集团现金流的预测管理水平

资金是企业运营的血液，提高集团现金流的预测管理水平是加强预警机制建立的基本内容。提高集团现金流的预测管理水平主要包括以下几个方面的内容：其一，预测未来现金流水平，为企业提供准确的信号。使得企业集团能够及时的采取相应的措施。其二，提高多元化子公司的现金流水平。合理的进行理财安排，并明确营销策略。同时要利用好负债，防止出现现金流过度集中和不足的情况，提升资金的利用效率的同时，降低企业运行的风险。最后，配合合理的股份政策，以提升集团现金流预测管理水平。提高集团现金流的预测管理水平是提升集团企业应对风险能力的重要措施。集团企业需要结合自身的情况，充分的利用自身的优势，在大集团资金获得优势以及财务管理系统优势等，以提高现金流的预测管理水平。

4.2 建立科学的风险预警系统

在多元化的经营背景下，科学完整的风险预警系统是集团企业健康发展所必须的。在进行风险预警指标设计的时候，对于初期子公司和成熟子公司需要分开对待。对于初期的子公司，需要设计的指标能够反映出新行业的财务风险。增长率、销售额年增长率、资本积累率等指标来衡量初期子公司的風险。而对于成熟子公司，则需要考察稳定性以及盈利的能力。同时还需要综合的考虑企业的资本变现的能力以及企业成长空间的大小情况。建立科学的风险预警系统，需要结合集团企业的实际情况，然后根据子公司发展的性质，设计适当的考察指标，这样才能发挥风险预警系统的功效。

5 强化内部审计

集团公司应建立完善的内部审计制度，重点做好财务收支审计、年度审计、离任审计等。重要项目可以采用内、外部审计相结合的方式进行，利用双方的优势，以更全面的视角为企业的管理提供帮助。同时为公司造就一支专业理论知识扎实，实践经验丰富的财务管理队伍，为提高集团公司资金使用效益提供支撑。

6 结语

经济全球化的背景下，集团企业在国民经济中的地位显得越来越明显。但是随着市场经济体制的不断完善，集团企业面临的风险也不断的增多，特别是子公司财务风险对集团企业发展的影响很大。所以集团公司需要从自身情况出发加强对子公司财务风险的控制，才能满足集团企业发展的需求，才能够在经济全球化的环境下站住脚并健康的发展。

参考文献

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