现阶段我国中小企业融资问题探究

【摘要】中小企业是我国现代化建设的中流砥柱。然而，近年来，我国中小企业的融资问题一直是制约中小企业生存、发展、壮大的一个难题。我国中小企业的迅速发展，正面临着融资难这一“瓶颈”。根治中小企业融资难的问题，需要政府的顶层设计和政策严格执行，需要银行业的配合，更需要社会各方面的不懈努力。我国资本市场体系发展不够完善，政策、措施彻底发挥作用还需要一定的时间。为促进中小企业又好又快的发展，为我们的经济建设做出更多的贡献，我们必须毫不回避地直面融资难的问题，求真务实地分析、研究并积极解决。本文通过研究、分析现阶段我国中小企业融资中确实存在的问题和成因，积极寻求解决的途径，为中小企业融资难问题的解决以及中小企业更好的发展献计献策。

【关键词】中小企业 融资 问题原因 解决对策

一、中小企业融资的意义

我国中小企业的发展给我国经济的发展提供重要的推动力，中小企业在满足人们日益增加的个性化和多样化需求、推动科技创新、优化资源配置、维护社会安定以及促进国民经济又好又快发展等方面具有十分重要的现实意义。在一定程度上，中小企业对整个国民经济的繁荣发展和社会的安定和谐都有重要的影响。

（一）有利于中小企业的发展壮大

我国中小企业数量众多，涉及到生活的各个方面，但是单个企业的规模相对较小、实力也相对薄弱，在激烈的市场竞争中往往处于势单力薄的地位，此外，由于我国中小企业中大部分是产品科技含量较低的劳动密集型产业，资本积累不足，创业资本也相对匮乏。企业想要生存并取得快速发展，首先要解决的就是资本不足的问题，对于那些刚刚创业，或者处于成长期的中小企业，能否获得企业发展需要的融资直接关系到企业的生存。

（二）有利于降低企业的融资成本

中小企业在融资过程中，研究各种资金来源，综合考察、比较各种融资方式和融资渠道，力求最优组合，降低企业财务风险，这样有助于降低融资的综合成本，提高融资效率。

（三）有利于经济发展和社会稳定

中小企业在繁荣市场、促进就业、增加国家财政、维护社会和谐稳定、推动科技创新等方面发挥着不可替代的作用，但是融资难这一突出问题成为制约中小企业进一步发展的“瓶颈”。如果缓解了融资难这一问题的压力，便可以为中小企业的长期生存和持续发展增加动力和能量，也可以为国民经济作出更进一步的贡献。

（四）有助于促进全新融资理念的形成

在经济全球化、信息化、多维化，以知识经济为先导的今天，融资不仅仅是资金的融通，应该站在战略的高度，深层把握企业融资的内涵——中小企业的融资实质上是涵盖有形资本和无形资本的汇集。

二、我国中小企业融资现状分析探讨

在我国现有的经济生活中，中小企业发挥的作用十分重要，但客观地说，市场机制还存在一些不完善的地方，风险投资的发展还不够发达，资本市场价值总量在GDP总量的占比还是很小，此外，相较之大型企业，中小企业的起步和发展都较迟，企业融资受到的各种限制也较多，可以选择的融资渠道有些较窄。在所有制和计划体制方面受到的各种的制约，使许多中小企业很难在体制内获得大量融资，多半在体制外进行融资活动，造成企业资金的紧张，也致使融资难成为了中小企业发展过程中需要突破的“瓶颈”。

企业创业初始的资金投入不足，积累资金的能力也相对不足。我国现有的宏观管理体制又有重视大型企业多于中小企业的特征。企业融资的困难，毫无疑问由于中小企业自身的在实力、规模、风险方面的特性以及外部经济体制等方面的影响，使中小企业的融资又形成了，难度大、成本高以及风险高的特性。

归结中小企业融资风险高的原因，我们发现主要来自以下三个方面，一是要归结于企业的融资难，中小企业要想筹集到大量的长期资金十分困难，而企业的发展却需要长期稳定的资金，供需之间的矛盾使得中小企业只能用短期资金来满足企业的长期的资金需求，这无疑增加了很多风险。二是中小企业自身的规模一般相对较小，应对各种突发事件的能力不足，抗风险能力自然受到影响。三高额的融资成本，给企业也带了很大压力，沉重的利息包袱，给中小企业增加了利息能否按期支付的风险。

三、追溯我國中小企业融资难的成因

（一）中小企业自身的问题

首先，中小企业自身的资本金匮乏.较之大型企业，中小企业的特征之一就是初始资本投入相对不足。其次，抵押和担保方面的障碍。考虑中小企业面临的风险，金融机构在给信息相对不够透明的中小企业提供贷款时会要求抵押和担保。目前我国金融机构可接受的抵押品形态，实际上给中小企业获得金融机构的贷款带来了很多障碍。

再次，不同的中小企业其素质也参差不齐。一些中小企业经营操作不够规范，规模相对较小，组织结构和岗位设置也相对不够完善。最后，有些中小企业诚信度不高。

（二）贷款机构方面的问题

随着国家对中小企业发展的重视，出台了不少对中小企业发展有利的政策，这也包括对中小企业融资方面的政策支持。金融机构也积极响应国家政策，中小企业在融资方面也确实得到了实惠，融得的资金也有所增加，但即便在这样的情况下，中小企业的融资还是不能满足企业的实际资金需求，其中存在着突出的矛盾和棘手的问题。

1.在经济体制中相对弱势。我国的中小企业，其所有制的成分较复杂，不论是国有企业还是个体企业，也包括“三资”企业，乡镇企业其中都存在中小型企业，这样复杂的所有制成分使得国家的扶植政策很难统一，短期内中小企业获得金融机构融资的绝对优惠还是有很大难度。

2.贷款的程序与中小企业资金周转的特性不匹配。中小企业运用资金有其自身的特性，时间紧、需求量相对较小、资金周转快等特。现行的审贷方式与中小企业融资特性之间的矛盾，致使部分中小企业对银行贷款申请的积极性也有所降低，也为银行对中小企业的融资出了难题。

3.对中小企业风险成本的考量。银行从其自身利益考虑，其对资金安全性、流动性和收益性的要求较高。但是我国中小企业发展的现状是，中小企业存在不少违约现象，存活率也较低。这使得银行不得不考量对中小企业信贷的风险。

（三）政府方面存在的问题

1.政府投入和政策倾斜相对不足。中小企业为我国经济的发展、繁荣市场、拉动就业等方面做出了很多贡献，但某种程度上说还是不及大型企业创造的贡献和价值，地方政府为了更好的履行自己的职能，在制定相关政策和发展规划，更倾向对大型企业的组建和发展提供政策福利，对中小企业的扶持相对不足，这使得中小企业在融资政策上能得到的优惠也受到不少限制。政府的行为也存在着对不同企业融资政策的不对等。此外，部分部门对中小企业的收费的不合理和不规范，无形中也加重企业的负担，对我国中小企业的运行产生不利影响，对国民经济的发以及社会的和谐稳定也产生了不利影响。

2.政府对中小企业融资的服务缺位。首先，支持中小企业直接融资的渠道不能满足实际情况；其次，间接融资方面，我国为中小企业贷款服务的金融机构还很缺乏，对中下企业信贷支持的辅助体系还未建立；此外，针对中小企业的公共服务投入力不大。

（四）金融市场方面的原因

我国中小企业融资难的问题既有一般性的问题也有我国国情的特殊原因。我国的市场经济也有自身金融体制以及市场环境的特点。

1.金融体制结构的单一性以及垄断现象的存在。我国的金融体制的推进较为缓慢，改革也略显滞后，目前我国的实际情况，国有大银行为主的垄断性结构并没有实质性的改革，这样的垄断给中小企业的金融支撑的空间相对较小，金融体制对中小企业服务的匹配值也较低。不论是从安全性还是收益性以及流动相上考虑，大的金融机构往往会倾向为大企业服务，给中小企业的信贷业务要求的条件相对苛刻。

2.金融环境方面的问题。目前，我国的金融环境较为复杂，高比率的不良资产存在很大的风险，这使得金融机构在金融危机袭来的时候面临很大压力。为了防范金融危机，政府加强了对金融机构的监管，采取一系列的具体措施，比如要求银行在规定期限要降低不良资产率。我国的国有大型商业银行加强了内控机制，甚至收缩了信贷业务，降低了信贷营销的动力，更多的配给手段以抵押为主，信贷策略不断收紧，这进一步恶化了中小企业的融资环境。

四、探寻解决我国中小企业融资问题的对策

中小企业发展离不开资金的支持，而融资难这样一个老生常谈，长谈常难的问题在目前的中国依然很突出。笔者在前文分析了一系列的原因，针对这些原因对症下药，问题的解决需要中小企业、政府和金融机构建立健康、正常的市场经济关系，建立与中小企业特征相匹配的社会信用体系和金融服务体系，推进中小企业融资的长效机制。在运作规范，机构合理，渠道多元等方面不断推进。为标本兼治，还要促进科学合理的经济体制和制度的建设，促进中小企业内部问题的解决。在资金供应方面，促进社会资金的分流，不论个人直接投资还是集体融资，都要为中小企业的融资开辟更多的渠道。

（一）加大政府对中小企业政策性扶持的力度

政府要为促进中小企业的发展提供更多政策扶持，针对中小企业自身存在的不足和弱点，不是采取打压而是更多的保护，规范中小企业机构设置，经营管理行为的同时，维护市场经济中各个市场主体的机会均等和竞争公平。提高生产力，促进经济又好又快发展的作用。

（二）不断改进中小企业自身

在我国现有的国情下，我国的中小企业处在相对落后的地位。除了市场其他相关主体的问题以及在制度上、政策上的劣势外，其自身存在的问题也很多，这也是我国中小企业融资难问题的症结之一。因此，要解决中小企业融资难的问题，中小企业要立足我国国情的实际，在现有的信用体系以及资本市场环境中，从完善自身出发，寻找策略。

1.健全企业信用体系，加强企业的信用文化建設。中小企业管理者的信用意识要不断增加；使企业财务信息更加透明、真实可靠；促进我国中小企业信用评级体系的建设。

2.深化企业改革，提升中小企业整体面貌。现代企业制度的建设要不断推进；中小企业之间加强团结合作；全面改善银行的经营管理行为，改善中小企业的内部融资环境。

3.让金融工程技术给中小企业融资注入新活力。金融工程技术的不断发展以及金融市场上金融衍生工具的不断创新，金融工程对中小企业的融资起到越来越重要的作用。金融工程技术的运用使企业融资的方案更加合理可行，融资能力和效率大大提高。

（三）建立与中小企业更加匹配的金融体系

1.加强建设与中小企业相匹配的金融体系思路。在建立服务中小企业的金融体系的过程中，要处理好效率与公平、依靠市场机制与采取政策扶持、参与全球竞争与促进地方发展等关系。这要求建设完善的信用担保体系；建设完善的为中小企业融资服务的市场体系；建设官方金融与民间金融协调互补的金融体系。

2.与中小企业发展匹配的金融体系的建设。中小企业是一个复杂的经济主体的集合体，它涉及各种行业和领域。中小企业的性质较为复杂，生命周期发展的阶段也各不相同，涉及的金融业务也复杂多样。要积极促进服务中小企业金融体系健康高效的运转，完善自身制度安排的同时还要改善外部制度环境。

（四）提升银行服务中小企业融资的效率

1.加大中央银行对中小企业融资的政策支持力度。中央银行应提升运用存款准备金、贴现率等货币政策的能力，灵活地调控提升对金融机构支持的力度。一是要利用“窗口”的指导作用，指导商业银行对货币政策的执行。二是要充分运用再贷款政策，调控贷款规模，增强金融机构扶植中小企业的资金实力。三是要灵活调控再贷款的利率，增强金融机构对中小企业信贷利率的弹性，提高金融机构对中小企业融资信贷的积极性。

2.提升金融机构信贷服务的效率。对于某些贷款，可以下放权限提高效率；促进贷款程序的简化；利用先进的金融工具，为企业提供便捷、优质、高效的服务。

我国中小企业融资难的问题的解决需要相关各方合力发挥作用。中小企业的融资难是促进中小企业进一步发展首当其冲的问题。从宏观角度来看，中小企业融资难问题也关系到当前体制改革，结构优化，社会转型的大局。根治中小企业难的问题，需要政府的顶层设计和政策的严格执行，需要银行业的配合，更需要社会各方面的不懈努力。客观而言，我国资本市场体系还不够完善，上文中提出的那些措施彻底发挥作用还有很长的路要走。这些措施都不是孤立存在的，是有机结合共同作用于资本市场的。此外，政府相关政策的扶植，各种具体有效法规的建立，对资本市场的完善都有重要的作用。

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基金项目：本项目得到西南民族大学中央高校基本科研业务经费专项资金项目资助，项目编号：2014ZYXS21。

作者简介：郑金祥（1990-），男，汉族，安徽亳州人，西南民族大学金融硕士（在读），研究方向：公司金融。