新经济环境下我国金融资本风险管理与创新机制研究

邱奕青

摘要：在我国新的经济环境背景和市场经济体制不断深化和变革过程中，对我国金融资本风险管理和创新机制有了更高的要求。在金融领域，对于金融方面的创新、发展和管理应该进行积极的鼓励，同时还要积极对相应的机制进行创新和落实。同时，在金融企业经营过程中还要不断规避各种金融风险，然后采用积极的措施更好地规避金融风险。在金融行业中，金融不断地创新和发展是推动我国金融领域发展和进步重要手段，但是在创新过程中有可能会对金融领域带来的风险和副作用，因此在创新过程中需要对其进行相应的管理和重视。文章主要论述了金融创新对国家宏观经济发展的促进作用，同时也提出了金融资本风险管理的对策，希望该次研究对更好地开展金融领域的工作有一定的理论指导作用。

关键词：新经济环境；金融创新；金融资本；风险管理

创新是推动国家进步和发展的重要动力。党的十八大胜利召开之后，我国逐渐开始了经济领域的深化改革，在发展经济的过程中需要不断提高国家的创新能力，通过创新推动国家的发展和进步。在金融领域进行金融创新，对金融产品和金融工具进行重组和融合，对金融产品、金融机构及市场和制度进行变革，提高金融机构在市场抵御风险的能力，不断优化金融资本配置，提高金融机构在市场中的竞争实力，促进实体经济的发展和进步。但实际新的经济环境之下，金融机构在经营过程中面临着更为严峻的风险，因此就需要对金融创新机制和金融资本风险管理进行详细的研究和分析，在最大程度上保证金融机构能够规避市场风险。

一、金融创新对国家宏观经济的促进作用

（一）金融创新有利于金融资源的优化配置，引导资金的流向

对于国家经济来说，金融领域的衍生品对于改善金融资源的优化配置，提高金融系统的经营环境和服务质量有着显著的作用。在金融领域中，价格机制是现代市场经济的核心内容，通过对价格机制的调配可以实现对金融领域的资源优化配置。在金融市场中，金融衍生品所营造出来的一种价格机制对现行的市场价格起到了指导的作用，从而形成了市场的预期价格，为社会游散资金提供了新的投资渠道。同时这种市场还能够推动居民储蓄行为发生相应的转变，推动以部门的社会闲散资金参与到金融市场当中，最终推动了国家经济发展。总之，一个健康有序的金融衍生品市场对于优化金融资源配置，引导社会发展，促进国民经济宏观方面的发展有着积极的作用。

（二）金融创新通过降低交易成本提高经济效率

在金融领域中，交易成本主要包括了以下几个方面：首先是在进行各种经济交易过程中各种数据和信息搜集花费的成本以及信息数据处理过程中花费的成本；其次，制度成本，主要是在进行经济活动过程中依据各种经济政策和相应的法规而消耗的成本；最后，在进行经济行为过程中各种摩擦所产生的各种费用。降低交易成本是每一个金融机构实现更高进行效益的最求。金融系统越是发达，各种金融活动的效率就会越高，同时所花费的交易成本就会越低。发达的金融系统能够在很大程度上降低各种经济信息的不对称性，从而能够降低金融机构搜集信息所花费的费用。同时，在进行市场运作过程中，可以降低经济交易中的制度成本问题，金融創新通过提高资本在市场中的流动性，最终降低了各种交易成本。

（三）金融创新在一定程度上会限制宏观经济的波动现象

金融创新在一定程度上会抑制宏观经济在市场中的波动现象，能够切实保证宏观经济的稳定。金融创新对宏观经济的抑制主要表现在以下几个方面。首先，金融的生产者和供应商可以通过金融市场对市场风险进行有效地防御，从而降低各种金融风险。同时通过金融衍生品市场的价格机制在市场上形成相应的参考标准，从而实现经营者合理地按照生产机构的生产情况作出反应，避免了生产和经营过程中的各种盲目性和不可预测性，有效缓解市场供需关系。当市场中的宏观经济出现波动之后，生产者和经营者可以通过市场价格机制进行保值，降低经济波动对自身的影响，同时还能够实现对金融风险的优化管理和经济转移。

二、新经济环境下的金融风险分析

（一）增加了金融机构的经营风险

金融创新过程中，各种机构原来的界限变得不那么清晰，不同的金融交易方式不会受到传统管辖机制的限制。随着金融创新的发展和金融，很多国家开始放松了对本国金融业务员的管理和限制，各种金融机构的经营界限变得不那么清晰，从而导致了在市场中各种金融业务逐渐出现了同质化的趋势。在竞争激烈的市场环境中很多金融机构为了实现自身利益的不断扩大，会涉足一些自身并不熟悉的金融业务，从而大大增加了金融机构的经营风险。

（二）增加了金融体系的风险

首先，金融创新打破了传统的金融机构的经营模式，金融机构不同业务之间存在很多交叉的部分，融合程度又十分高，这就导致了金融机构存在着激烈的竞争，同时这种竞争虽然有利于提高金融各项工作和服务的效率，但是也在一定程度上增加了金融系统的风险；其次，金融创新使得市场上的闲散资本流动更加快速，国际市场和国内市场逐渐融合，有一体化发展趋势。这就导致了在金融系统中，一旦一个国家内部的金融系统在运行过程中出现了某种问题，就会给其他国家和国家金融系统造成严重影响，很可能会酿成金融领域的灾难；最后，新的金融工具和新的金融产品诞生之后，金融市场的连带效应导致金融金融市场出现严重的投机行为，从而对金融系统造成了严重的威胁。同时由于科学技术在金融领域不断的被应用，大规模的电子金融产品诞生，这些产品在提高金融工作效率的同时也加剧了金融系统出现风险的可能性。

（三）降低了国家货币政策的有效性

在金融系统中，随着大量金融产品出现，导致了央行的货币政策的操作变得比以前更加复杂多变。在操作过程很难有效地对现有的金融系统进行控制，可以控制的空间越来越小。从而也就导致了当局很难准确地控制货币的供应量，同时也很难通过有效的传导机制控制市场的宏观经济变量，很难营造一个稳定的货币传导环境。在现今的市场经济环境下，市场上的货币流动速度在不断增加，这种情况的存在在一定程度上也影响到了货币政策的有效性。

（四）增加了金融监管的难度

国家金融监管部门对金融机构开展监管的主要方式是通过对金融机构提供的各种报表进行监督和审查，最终判断其是否合乎法律和规章制度的要求。但是，金融产品衍生的交易业务有很多没有包括在这个财务报表之中，这就导致了现有的监管体制不能很好地适应金融系统的发展，导致了传统的监管方式不能正常的实施。衍生品交易的隐蔽性和外表性导致了金融机构提供的报表不真实，透明度差，准确性较低，有时为了自身的利益甚至不惜造假，这种情况的存在严重影响到了监管机构事前的检测和事后预警的效果。此外，在金融机构交易过程中由于不能及时对各种金融信息进行披露，有关投资者不能在企业报表中获取相应的信息，对其中存在的巨大风险毫不知情，从而有可能引发巨大財务风险。

三、新经济背景下金融风险管理的对策

（一）稳步发展金融衍生品，防止经济过度虚化

金融衍生品在金融市场中占据着重要的问题，同时也发挥着积极的作用，其实金融体系中最具活力的领域，对于提升本国在国际上的竞争实力有着显著的作用。我国国民经济不断发展和进步，要想在国际上占据更大的竞争实力，就必须大力发展金融衍生产品。对于金融产业来说，其属于高端产业的一种，而其产生的衍生品也属于高端产业的一部分，对于金融大国来说，不可能缺少金融衍生品市场，否则在竞争激烈的市场环境中很难保证自身的竞争实力。但是，在发展过程中还需要注意一个度的衡量，要稳步发展，实现对金融衍生品的有效地管理和控制机，为企业和投资者提供更多规避风险的工具，增加金融机构的服务质量和工作的效率，为企业和投资者提供更加全面的金融服务。同时还应注意我国的经济发展速度虽然很快，但是我国经济体制还处于初级阶段，金融系统的发展离不开实体经济的支撑，金融衍生品市场要逐步推进，根据市场经济的需求稳步进行。

（二）完善监管机制，加强监管力度

在金融机构和金融系统运行过程中，需要尽快制定出合理的法律法规，同时还应该明确各方的权利和义务，明确各个监管部门的责任和分工，避免因为监管不力造成的各方利益纠葛问题。同时还应该不断完善市场准入制度，建立金融风险控制防线，政府部门应该加强管理，对金融机构的交易、自律进行全方位的监督和限制。加强金融衍生品交易监管的国家和国家之间的密切合作，防止国际风险对本国金融领域带来的影响。增加金融交易过程中的透明性和公正性，加强对信息披露的监督和管理，改进会计部门的报表设计内容。加强对金融机构违法事件的执法力度，从而在最大程度上保证金融机构健康安全。

（三）建立金融风险干预和处理机制

在金融领域，大规模、高强度的金融风险要数金融危机了。因此，在金融机构经营过程中需要建立金融风险干预和预警机制，制定有效的应对措施。在这种机制中，要特别针对国际方面的金融风险进行适当的监督和控制，防止其对我国金融系统造成严重的影响。随着我国市场经济环境不断深化改革，资本市场逐渐扩大，因此就需要建立有效预警防范机制，防止国际间的资本利用各种手段和现行体制中存在的缺陷，恶意冲击我国的金融系统。

（四）完善金融风险国际监管协作机制

金融创新产品进行交易通常会是跨国性质的，因此在交易过程中很容易出现交易风险。在进行国际间的金融交易过程中，由于不同国家的金融体制和法律规定不一样，导致了交易过程中对各种信息收集的不完全，不了解，最终导致了国际间的金融风险。因此，要求在进行国际间的交易过程中，建立国际间的监管体制和协调运作机制，解决国际间金融交易存在的各种问题。其中国际间的监管协作主要包括建立合适的、共享的信息平台和合作机制，加强对重大国际交易时间的监督和管理。各国之间要建立危机磋商机制，一旦出现任何突发情况能够依照相应的规章制度开展工作，同时还应该制定清算违约的处理机制，对于交易过程中存在的各种违约现象严格按照相应的规章制度进行处理，在最大程度上降低各国之间的金融风险。

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（作者单位：江西师范大学财政金融学院）