中国前500家大企业集团差异性增长与组织结构调整

北京师范大学资源学院 韩思源

一、中国前500家大企业集团差异性增长

2012年中国前500家大企业集团及其行业发展存在较大的差异。从入围中国前500家大企业集团的行业类型来看，相比2011年，2012年新增了汽车制造业，土木工程建筑业，信息传输、软件和信息技术服务业，科技推广和应用服务业，文教、工美、体育和娱乐用品制造业五个行业，但入围2011年的中国前500家大企业集团的船舶制造业、非金属矿采选业、废弃资源和废旧材料回收加工业、家具制造业四个行业在2012年则没有入围。其他仍名列其中的行业，其企业数量和平均营业收入的变化情况也存在较大的差异，如表1所示。

从各行业的企业数量来看，各行业入围前500家大企业的企业数量整体格局没有发生变化，除房地产行业外，2011年各行业入围的企业数量与2012年基本无明显变化。其中2012年入围企业数量前10位的行业中，有9个行业在2011年亦入围。2012年新增化学原料及化学制品制造业，位列第10位，零售业则跌至第11位。其他排名除房地产行业由2011年的第7位跃升

至第2位外，各行业排名顺序无变化。前10位依次是黑色金属冶炼及压延加工业、房地产业、批发业、房屋和土木工程建筑业、交通运输设备制造业、煤炭开采和洗选业、电气机械及器材制造业、有色金属冶炼及压延加工业、电力、热力的生产和供应业、化学原料及化学制品制造业，表明这些行业继续保持领先地位。

表1 2012年前500家大企业的行业、企业数量和平均营业收入与2011年相比的变化情况

续表

从各行业企业数量的变化来看，企业数量增加的行业共有16个。增加最多的为房地产业(增加22家);增加3家企业的为化学原料及化学制品制造业;增加2家企业的包括造纸及纸制品业，金属制品业，汽车制造业，土木工程建筑业，信息传输、软件和信息技术服务业;增加1家企业的包括非金属矿物制品业，水上运输业，通用设备制造业，化学纤维制造业，道路运输业，石油和天然气开采业，食品制造业，科技推广和应用服务业，文教、工美、体育和娱乐用品制造业。

然而，各行业新增企业的排名存在较大差异。房地产业新增的22家企业的排名中位数为340，排名最高为108名，最低为499名，新增企业排名集中于250～350位(8家)及400～500位(10家)。化学原料及化学制品制造新增的3家企业排名分别是:第475、第488和第498位。其他行业新增企业排名均位居200名之后，排名最高的为中升集团控股有限公司，排名205名。由此可见房地产业存在一些营业收入大幅度提高的企业，即行业的变化较为剧烈，其他行业较为稳定。

企业数量减少的行业有19个，减少超过3家的行业包括批发业(9家)，煤炭开采和洗选业(6家)，专用设备制造业(4家)。减少3家的行业包括黑色金属冶炼及压延加工业，交通运输设备制造业，其他金融活动。减少2家的行业包括房屋和土木工程建筑业，石油加工、炼焦及核燃料加工业，船舶制造业。减少1家的行业包括电力、热力的生产和供应业，有色金属矿采选业，通信设备、计算机及其他电子设备制造业，纺织业，医药制造业，保险业，饮料制造业，非金属矿采选业，废弃资源和废旧材料回收加工业，家具制造业。批发业入围企业数量减少最多，但2011年排名较高企业所受冲击不大，前200名中仅有广东物资集团公司跌出500强。其他行业也呈现了相同的态势，原排名较高企业的变化不大，数量减少主要体现在原排名较低的企业。究其原因，主要为2012年房地产业发展较为迅猛，挤占了前500强中其他行业的位置。

从平均营业收入绝对数量变化来看，大部分行业平均营业收入都有所增加，增加最多的前五位是石油加工、炼焦及核燃料加工业(增加8 561 377万元，下同)，邮政业(增加6 259 893万元)，其他金融活动(增加4 549 756万元)，保险业(增加4 305 741万元)，电信和其他信息传输服务业(增加3 476 814万元)。共有7个行业表现下降态势，下降最多的5个行业分别为石油和天然气开采业(下降14 499 731万元，下同)，金属制品业(下降1 026 517万元)，通用设备制造业(下降531 947万元)，零售业(下降204 723万元)，水上运输业(下降128 147万元)。增加数量排行前10位的行业中有5个是属于第二产业，其余5个属于第三产业;增加数量排行前20位中有12个是属于第二产业，7个属于第三产业，1个属于第一产业，可见2012年第二产业的增加相比较更加显著。但与2011年数据相比，可以发现，第三产业增长势头更加迅猛，2011年排名前十位仅有2个行业入围，前20位仅有5个行业入围。因此，第三产业正逐年蓬勃发展。从平均营业收入的变化率来看，增加最多的前五位行业是其他金融活动(增加 67.53%，下同)，专用设备制造业(46.08%)，有色金属矿采选业(42.90%)，煤炭开采和洗选业(41.93%)，石油加工、炼焦及核燃料加工业(32.69%)。下降的行业有金属制品业(减少19.73%，下同)，石油和天然气开采业(14.53%)，通用设备制造业(8.61%)，零售业(2.58%)，食品制造业(2.12%)，水上运输业(2.06%)，燃气生产和供应业(0.47%)。

此外，可以发现许多入围前500家大企业的行业，无论其企业数量是增加或者减少，大部分行业的平均营业收入均有增长(金属制品业、食品制造业、水上运输业、通用设备制造业、石油和天然气开采业除外)。如企业数量减少比较多的几个行业——其他金融活动(减少9个，下同)，交通运输设备制造业(6个)，黑色金属冶炼及压延加工业(4个)，专用设备制造业(3个)，煤炭开采和洗选业(3个)，批发业(3个)，其平均营业收入上升很多(分别上升29.32%、41.93%、46.08%、3.37%、11.90%、67.53%)。企业数量增加比较多的几个行业——房地产业(增加22个，下同)，化学原料及化学制品制造业(3个)，其平均营业收入亦有增加(分别上升6.39%、1.46%)。其余企业数量变化不大的行业，其平均营业收入变化也较为温和，营业增长率保持在－3%至20%间。综上所述，2012年大部分行业保持了较好的发展势头，经济形势较为稳定。虽然出现了部分变化剧烈的行业(如房地产业)，但整体趋势较为乐观。

二、中国前500家大企业集团的组织结构调整

行业的组织结构调整以企业之间的并购和重组为主，2012年各行业之间都有不同程度的并购和重组，然而其表现形式却不尽相同，此处就其中某些行业加以分析。

石油行业(对应大企业中的石油加工、炼焦及核燃料加工业以及石油和天然气开采业)是高资本密集和高技术密集的行业，行业的进入门槛较高，整个行业集聚度较大，中国也形成了以中石化、中石油和中海油三家大型国有企业为巨头的垄断性格局。2011年石油行业的并购重组多是海外并购，其并购主要是为了获得产业链上游的油气资源，属于纵向并购。2012年，三大石油公司继续加快发展国际化，全面布局海外，加快走出去步伐，实现规模化经营，促进跨越式发展。海外业务领域也转向以油气勘探开发为主，向中下游拓展延伸(见表2)。

表2 2012年中国油气公司海外并购交易统计表

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焦化工业存在产能过剩、产业集中度较低、产业技术水平低、产业布局不合理、资源综合利用水平不高、环境污染严重等问题，亟须通过大力推进企业重组来促进行业的健康发展。本报告以山西省为例，分析本企业重组问题。截至2013年9月30日，山西省焦化企业数量已经从2010年年底的223户减少至116户，企业数量减少47%，独立常规焦化企业户均产能由70万吨提升至140万吨。138户被兼并企业中，已有105家企业基本完成实质性重组。经过兼并重组后，山西省焦化行业累计淘汰落后产能1467万吨，已于2012年年底基本完成国家产业指导目录规定的“十二五”目标任务。通过对焦化工业企业的重组调整，其资源利用方式得到进一步改善，未来几年内，这一行业的发展前景更为乐观。①资料来源:中国煤炭资源网http://www.sxcoal.com/coke/3451007/articlene w.html。

表3 2012年钢铁行业并购重组案例

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钢铁行业存在着产能过剩、产业集中度低等比较突出的问题，需要加快重组步伐。在经历了艰难困局的2012年，钢铁行业的兼并重组有加快之势，包括宝钢、鞍钢、首钢、重钢等国内钢厂通过不同形式进行了重组。实际上，地方政府在推动钢铁行业兼并重组方面也加大了力度。

汽车行业存在着自主创新能力不强、市场竞争力较弱等比较突出的问题，也需加快重组步伐。在经历了2009～2010年中国车市超疯狂的增长期后，自2011年开始中国车市逐渐进入了微增长的调整期。特别是中国自主品牌汽车，开启了海外并购的新篇章。然而当前，我国汽车企业并购大部分属于横向并购，占并购案例总数60%以上。

房地产业在2012年出现井喷，进入500强企业增加22家，房地产市场出现量价齐升的现象。同时，2012年中国房地产行业共发生并购案例100起，涉及资金金额39.04亿美元，同比2011年数量、金额分别下滑11.5%和28.4%。在房地产被并购企业所在地中，天津以14起并购案例位列榜首，广东(除深圳)以10起紧随其后，上海、北京、深圳等传统热门地域排至3～5位。湖南也以5起案例与深圳并列第5位。并购金额上，排前五位分别是北京、湖北、上海、山东、天津。其中，北京地区以4.82亿美元夺魁，湖北为4.03亿美元、上海为3.92亿美元、山东为3.78亿美元、天津为3.22亿美元。①数据来源:51资金项目网http://news.51zjxm.com/binggou/20130110/26454.html。

表4 2012年汽车行业并购重组案例

生物制药行业在2012年并购重组的下滑与前两年国内医药商业领域大张旗鼓的并购重组形成了鲜明反差。2012年中国并购市场生物技术/医疗健康行业共发生67起并购，并购规模为103.957亿元。当前，我国医药工业生产继续维持较高的增幅，但是利润增幅有所下滑，主要原因是上游的成本在增加，下游的价格却在下降，这是造成整个行业效益下降的主要原因。为此，许多公司开始收购上游企业。同时跨领域并购也成为医药企业屡见不鲜的增效手段。现代中药、生物技术药物、化学药新品种等成为医药并购投资热点。

表5 2012年生物制药行业并购重组案例