关于湖北工业企业融资难和融资贵问题调查与思考

周开斌+李尧

面对国际经济深度调整和国内经济增速放缓的复杂严峻形势，企业生产经营面临市场有效需求不足、产能过剩、成本上升等诸多问题，融资难、融资贵是制约当前企业生产经营中的突出问题，中小企业矛盾更加突出。从近期我们系列调研和个案解剖情况来看，工业企业获得银行授信面约为7%，年收入500万元以下的小微企业不到1%；工业企业综合加权融资成本约为10%，小微企业在20%以上甚至更高；且存在贷款手续复杂、审批周期长、附加条件多，承兑汇票使用过滥等问题，工业企业资金特别是现金缺口大，企业间相互拖欠问题加剧，三角债有抬头趋向。现将调查具体情况报告如下：

一、工业企业融资难、融资贵的主要表现

从调查的情况来看，融资难、融资贵的问题虽然在工业企业中普遍存在，而且是一个老大问题，但是在当前经济下行形势下更为突出，在中小微企业更为突出，主要表现以下六个方面：

一是资金缺口大，三角债有抬头趋向。当前，全省工业企业资金普遍较为紧缺，资金缺口进一步加大，如孝感市工业企业流动资金缺口约30亿元、鄂州13亿元。同时，正是由于融资难、融资贵，增加了企业回款困难，全省规模以上工业2013年上半年应收帐款同比增长23.3%，高于收入增长7.4个百分点，高于一季度5.3个百分点，今年1—4月份高于收入增长4。6个百分点，企业间互相拖欠现象有进一步抬头趋势。融资愈困难，拖欠愈严重的恶性循环苗头显露。小微企业由于处于产业链低端或者采购末端，议价能力弱，大量资源被大型企业强势挤占，更是雪上加霜，不少小微企业因资金链断裂处于停产半停产状况。

二是工业企业获得授信资格比重低，小微企业基本处于银行融资体系之外。据了解，黄冈市浠水县现有工业企业1059家，银行授信企业62家，授信企业仅占全部工业企业的6.9%，其中：年销售收入过2000万元规模以上的110家，银行授信企业45户，占40.9%；年收入在500万元以下小微企业仅有6户获得授信，仅占全部小微企业0.7%。据孝感市经信委反映，该市中小微企业绝大多数没有获得银行授信资格，绝大多数企业没有进入银行贷款视野，这是企业融资难的根本性问题。中小微企业只能靠自我积累发展，或者从民间渠道高息融资，融资难成为制约甚至阻碍中小企业生产经营和顺利成长的一个重要原因。

三是融资成本高，中小微企业不堪重负。从襄阳市经信委对企业调查数据显示，企业融资加权平均利率为9.53%，部分优势大中型企业融资成本相对适中，银行对大企业、大项目的信用贷款周期较长，且融资成本相对合理，保持在一年期基准利率6 %左右；多数中小型企业多数是担保贷款，融资成本明显上升，合同利率上浮后，加上中介服务评估费、财务咨询费等，融资成本约为基准利率的1.5倍，年息一般在10%以上；绝大多数小微企业难以从正规金融机构获取贷款，以民间借贷为主，融资成本骤增，融资年化利率20%以上，有些小微企业为避免关停，短期年化利率高达40%，难堪重负，生存举步维艰。

四是承兑汇票使用过滥，加剧了企业现金紧张的矛盾。银行发放贷款中大量使用承兑汇票，企业回笼资金中70%以上是承兑汇票.过量收取银行承兑汇票，已经成为一些企业比较棘手的问题，即使像武钢、三环等特大型企业都感到现金不足。而且多数企业在办理承兑汇票过程中，需要在银行存款30%—50%，加剧了企业现金短缺的矛盾，严重影响了众多企业的正常生产经营活动。

五是融资手续繁琐，用款周期缩短。银行融资程序较长，担保贷款贷前先后办理房管和土地部门（固定资产）评估、信用评估机构、担保公司等部门手续，贷中承办行初审、分行再审、省行批准授信、放贷等系列程序；且待融资时间长，从年初酝酿，年中遴选企业、主承销商及担保机构、至资金到位，融资企业要参加培训、提供财务报表、寻求机构担保、信用增级等工作，增加了企业的时间和资金成本。调查发现企业等贷时间最长180天，平均时长37天，平均用贷长为10个月，而民间借款与小额贷款的用贷时间以月、天计算，无形又增加企业融资成本。

六是银行贷款附加条件多，中介收费条目多。对贷款企业银行有诸多附加条件：有行定向购理财产品，对大部分发放贷款的企业要求购买银行理财及其他产品；贷款管理收取本金5‰—1%不等的财务顾问费（投/融资顾问费）；贷款银行为贷款企业指定中介评估机构，对其他中介机构的评估报告不予认可。至于与融资相关收费较多，企业贷款先后经担保公司、房管和土地、信用评估机构等部门办理相关手续，每个部门都要出手续，提供有偿服务，且收费水平不低。调查中有企业反映贷款2000万元收土地评估费2万、房产评估费1.5万元，占本金的1.75‰。以发行债券、票据融资一至三年周期为标准，贷款需办1—2次续贷手续，每次均要产生相应管理及部分中介费。

二、融资难、融资贵的形成主要原因

工业企业融资难、融资贵，是工业企业长期面临的老大难问题，只是当前经济下行，这一个问题更显突出。问题的形成既有其历史和现实的背景，也有深层体制上的原因，也是金融逐利行为、追求安全本性的显露，还有企业核心竞争力不强和自身盈利水平不高等问题。主要可以综合归纳为两个方面：

一是金融体系发育不全，是实体经济长期融资难、融资贵的主要原因。由于银行等金融机构设立、准入严格控制，缺乏竞争动力，无需着力开拓市场、不用承担风险开发客户，只要拥有少数优质客户，就能轻易获得高额利润，至于将90%以上中小微工业企业置于银行贷款体系之外，对其影响也不大，而且越是在经济困难时期，工业企业资金更为紧张，付出融资成本也更高，银行还更容易获得强势地位和超额利润。马克思研究发现，高利贷大量涌现，正是现代银行诞生土壤。而我国高利贷横行，却是由于受到市场准入等限制银行建立，扭曲了金融市场主体的健全发育。一方面工业企业对资金有大量需求，资金是稀缺资源，要贷无门。另一方面，大量融资活动处于正规金融体系之外，致使各种不规范融资行为和大量金融衍生品出现，乃至“地下钱庄”、高利贷横行，现有金融体系不适应甚至阻碍了工业等实体经济健康发展需要。

二是当前经济下行，工业企业效益下降，致使融资难、融资贵的矛盾更加激化、更加显性化。由于国际国内市场有效需求不足，企业产品库存增加，销售困难，而工资等成本刚性上升，增加了对资金的需求。另一方面，工业企业盈利水平低于房地产等行业，且当前企业盈利能力下降，甚至出现亏损，金融机构出于优选机制和安全的追求，进一步强化了银行对工业企业惜贷和加息行为，加剧了当前工业资金紧张的矛盾和融资成本的上升。

三、对解决融资难和融资贵问题的建议

正因为融资难、融资贵问题有其较为复杂的原因，需要将应急与谋远相结合，将健全金融体系的建设与缓解当前企业困难相结合，综合治理。现建议如下：

一是加大金融体制改革力度。一方面，在国家层面研究扩大金融机构准入范围，允许民间资本按照规范条件建立风险自担的银行，大力发展小贷公司等民间融资机构，研究设立专业服务于中小企业的政策性银行和金融机构；另一方面，加大征信体系建设，建立信用互通的第三方认证机构，为更多企业纳入银行授信资格范围，经济便捷服务企业创造条件。

二是加大化解当前融资难的调控力度。在实施稳健的货币政策大前提下，加大调控力度，优化信贷投放结构调整，引导资金更多流向实体经济，并向中小微工业企业倾斜。同时，加强监管，规范金融机构收费，取消不合理收费和存款保证金等规定，简化手续，提高效率，更好促进经济持续健康发展服务。

三是加大财政对融资扶持力度。一方面研究建立财政为中小微企业融资补偿奖励机制，由财政拿出部分资金，用于建立对银行或者有关金融机构为中小企业贷款等融资行为提供风险担保和补偿、奖励；另一方面，建议省级和各级财政拿出部分间歇资金，为那些有市场、有效益、有发展潜力，有承兑汇票作抵押，而缺少现金的企业提供应急周转，缓解企业当前困境。

（作者单位：湖北省经信委）