光伏产业税收优惠对R&D及经营业绩的影响

徐健++金贞姬

【摘 要】 文章在回顾我国光伏产业的税收优惠政策及国内外学者的相关研究成果的基础上，选取在深沪两市上市的太阳能光伏板块的34家公司2011—2012年数据为样本，分析了光伏企业税负对R&D及经营业绩的影响。结果表明所得税税负与企业R&D投入成正相关，所得税和流转税税负对企业的经营业绩影响不显著。最后，提出了改革光伏产业税收优惠政策的建议。

【关键词】 光伏产业； 税收优惠； R&D投入； 经营业绩

中图分类号：F810.422 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2014）27-0072-04

一、引言

2010年，国务院颁布的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》明确了我国今后需要重点发展的七大支柱产业，即节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车。光伏产业从属于新能源产业，具有科技含量高、产能消费少等特点，因国内丰富的太阳能资源而被寄予厚望。

2009年3月，《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》宣布实施“太阳能屋顶计划”，补贴标准定为每瓦20元。

2009年7月，《金太阳示范工程财政补助资金管理暂行办法》指出，“金太阳示范工程”需要财政补助、科技支持和市场拉动来确保其顺利实施。就项目支持来说，分别给予并网发电和偏远无电地区的离网项目总投资的50%和70%的财政支持。

国务院召开的西部大开发工作会议涉及税收政策方面有：将对整个西部地区进行资源税的改革；对国家鼓励类产业的企业，给予15%的税收优惠征收企业所得税。

欧美等发达国家研发光伏技术的起步比我国提前，国家制定的税收优惠政策对光伏企业的发展提供了有利的政策支持，从而增强了本国光伏产业的国际竞争力。我国的光伏产业起步较晚，在快速发展的背后也暴露出很多问题，例如原材料大量进口、太阳能应用受限等。金融危机后，国际环境的恶化使我国的光伏产业遭受了巨大的打击，完善我国税收优惠政策扶持光伏产业健康发展迫在眉睫。

二、文献回顾与研究假设

（一）文献回顾

关于影响R&D的增加，Holemans和Sleuwaegen（1988）研究了企业研发投资与政府的研发补贴、企业规模之间的关系，得出1单位的政府补贴可以带动R&D增加0.25—0.48个单位。

国内外学者在税收优惠对企业R&D的影响方面也进行了大量相关研究。在税收选择方面，Branson和Lovell（1996）通过实证研究得出当直接税为65%，间接税为35%时对于企业是最优的组合方式。匡小平和肖建华（2008）的实证研究得出的结论是在诸多外部政策中，税收对一个企业的自主创新能力有明显的促进作用，而在税收中，所得税比流转税较为敏感。在税收政策与企业家行为方面，Gullen（1998）研究了企业家活动中税收政策的潜在影响，得出个人所得税过低会减少高新技术企业家创新的积极性。在R&D优惠是否促进企业R&D方面，Guellec和Van Pottelsberghe（2003）对17个OECD国家的数据分析结果表明，税收优惠和R&D支出有负价格弹性的关系，研发的税收优惠促进了社会的研发活动。

关于R&D对企业经营业绩的影响，Bosworth和Rogers（2001）对澳大利亚企业的实证研究发现，R&D与企业业绩之间存在显著的正相关。Han和Manry（2004）以韩国企业为研究对象，分析了二者之间的关系，得出研发投入与经营业绩有显著正相关。黄禹（2013）利用中国20家新能源上市公司的数据为研究对象，得出R&D投入与企业绩效之间不存在明显关系。

关于税收优惠促进我国光伏产业发展方面，济南市国家税务局课题组（2009）研究了我国光伏产业发展的现状，并指出在初创阶段发展的光伏产业需要税收、财政等政策的大力支持，提出了完善我国税收的相关建议。李靖（2011）研究发现我国尚未制定一套完善的对新能源产业的财税政策，新能源企业的税负与其他产业相比仍然较高，从而使对新能源企业的税收优惠未能全面实现。王浩军（2012）分析了我国光伏产业的优劣势，得出我国对光伏产业的税收优惠远远不够，并针对上述现状提出了七项改进建议。

通过上述的文献综述可以看出，学者们对光伏产业税收优惠政策的研究，主要集中在对其发展现状、存在问题以及对策建议的分析上，很少有文献对我国光伏产业税收优惠政策进行实证方面的分析。本文为使研究数据更具代表性，选择光伏产业上市公司进行研究，还对税负、R&D、经营业绩三者之间的关系进行研究，以期提出能完善光伏产业税收优惠政策的相关建议。

（二）研究假设的提出

通过总结和分析，在借鉴已有研究成果的基础上，提出如下假设。

假设1：所得税优惠对光伏企业R&D投入具有促进作用。

企业从开始研发到成果投入应用，需要经历一个漫长的过程。企业研发需要投入大量资金，税收优惠能降低企业的税负成本，即可以间接地降低企业R&D的投资成本。

假设2：所得税优惠和以增值税为主的流转税优惠对光伏企业的经营业绩有不同作用。

企业所得税属于效益型税种，会直接影响企业的经营业绩。流转税优惠则是给予企业更多的直接优惠方式，这使得企业不注意创新活动，而专注于扩大生产规模。

假设3：公司成立的年限对企业R&D投入具有正向影响。

公司成立初期由于资金缺乏，对研发投入的比例很小；随着公司的逐步成长，资金周转速度的加快，对研发投入的比例会逐年增加。

假设4：经营业绩与销售毛利率呈正向关系。

根据产业组织理论，销售毛利率能充分体现产品的生命力和竞争力，是衡量市场势力的基本指标。从整个资本市场来看，产品或产业的毛利率是产业绩效的最关键衡量因素。endprint

假设5：总资产增长率可以反映光伏产业企业的发展能力。

企业规模的扩大表现为资金的雄厚，总资产的增长。企业总资产的增长速度会反映出企业的绩效情况。企业规模越大，绩效越好。总资产增长率反映一个行业发展现状的能力。

三、实证分析

（一）样本选取与数据来源

本文选取了在深沪两地上市的太阳能/光伏板块的34家公司为总体，分析了2011—2012年公司年报的数据，得到有效样本60个，剔除了以下数据：

第一，数据有缺失的公司；

第二，在一个会计年度内税率发生过变化的公司；

第三，所得税小于零的公司及计算中分子小于零及分母小于或等于零的数据；

第四，以前年度亏损，在本年未弥补完的公司。

研发费用、净利润、所得税税额、公司年龄、主营业务收入、主营业务成本、营业总收入的数据可以从公司的年度报告中获得。流转税可以通过教育附加费和城市维护建设税之间的计税关系得出。

（二）变量的选定

本文建立了两个模型，分别用RD和ROE代表企业自主创新能力和盈利能力，通过实证分析得出各个变量对其影响是否显著。表1显示了选择的变量及其表示方式。

第一个模型研究税收优惠对R&D的影响：

RD=？琢0+？琢1ITB+？琢2TTB+？琢3AGE+？琢4SMR+？琢5DAR+？着1

（1）

第二个模型研究税收优惠对经营业绩的影响：

ROE=？茁0+？茁1ITB+？茁2TTB+？茁3AGE+？茁4SMR+？茁5RAG+？着2

（2）

（三）回归模型分析

1.描述性统计

表2显示了两组函数关系式中各变量的均值和方差。可以看出我国光伏企业研发费用的投入比例较低，公司的盈利能力也较低，表明我国的光伏产业缺乏自主创新的意识，而且没有形成核心竞争优势。流转税的税负比所得税的税负略高。我国光伏企业的资产负债率较高，平均数为0.4404100，表明企业的资金结构并不是很理想，面临着较大的债务风险。但是总资产增长率达到了0.4662327，超过了资产负债率，可以看出我国的光伏产业处于快速发展的阶段，但是公司的平均年限为10年，仍处于初期的发展阶段。

2.回归分析

表3和表4显示了两个方程的回归分析结果，可以得出所得税税负对研发支出的影响显著；流转税和销售毛利率对研发投入有一定影响；所得税和流转税税负对经营业绩影响不显著。

根据表3可以得出，方程（1）的F值为10.263，p值为0.000，明显小于0.05的显著水平，表明各变量之间存在明显的相关性。

AGE、DAR的t值分别为0.912和-1.958，p值分别为0.366和0.055，均没有达到小于0.05的显著水平，说明二者对研发投入的影响不显著；SMR、TTB的初始p值分别为0.080和0.249，均未达到显著水平，标准化系数后达到小于0.05的显著水平（p值分别为0.039和0.008），表明销售毛利率和流转税对研发投入有一定影响；ITB系数为0.590，达到显著水平（p=0.000<0.05），表明所得税与研发投入有显著的正相关。

根据表4可以得出，方程（2）的F值为16.909，p值为0.000，明显小于0.05的显著水平，表明各变量之间存在明显的相关性。

ITB、TTB、AGE的p值分别为0.433、0.058和0.288，均未达到0.05的显著水平，表明三者对光伏产业企业的经营业绩的影响不显著；SMR、RAG的系数为0.733和0.363，p值达到了显著性水平（p值为0.000和0.002<0.05），表明销售毛利率和总资产增长率对光伏企业的经营业绩的影响是正相关的。

四、结论与建议

根据以上结果，可以得出以下结论：

第一，所得税优惠促进光伏企业自主创新能力培养的效果比以增值税为主的流转税优惠更显著。企业的研发支出对企业自主创新能力的培养具有重要的作用，所得税税负对研发投入的影响显著；流转税税负对其影响不显著。

第二，所得税优惠和以增值税为主的流转税优惠对企业经营业绩的影响不显著。光伏产业是高新技术产业，是今后经济增长的支柱行业，国家应该对光伏产业的发展给予大力支持。与其他行业相比，光伏产业的税率相对略低。销售毛利率是影响企业经营业绩的最主要因素。

第三，光伏产业的公司成立年限对R&D投入和经营业绩的影响不显著。一个公司从创立到快速发展的过程中离不开产品的研发，公司越成熟，对R&D的投入越大，新产品的研发和应用往往可以帮助企业快速占领市场，实现盈利。实证结果显示我国的光伏产业还处于初始阶段，需要各种政策激励其对R&D的投入。

第四，销售毛利率、企业规模对光伏产业的绩效呈现显著的正相关。实证结果表明，从整体趋势上来看我国的光伏产业正逐步健康稳定发展。在方程（2）的所有变量中，销售毛利率的系数最高，这是与产业组织理论相符的。销售毛利率高表明该产业或产品的市场势力越强，产品的盈利能力越强。这表明我国的光伏产业规模在逐步扩大。

针对我国光伏产业的税收优惠现状和实证研究的结果，本文提出以下建议：

第一，建立合理的企业所得税优惠制度。实证结果显示，所得税优惠促进光伏产业发展的效果比增值税优惠更显著。根据34家光伏企业所得税税负的分析，2011年均值为0.1362，2012年为0.1334，可以看出企业所得税的税收负担略有下降，但下降的幅度相对较小。一是针对光伏产业等战略性新兴产业，将《企业所得税法》中规定的“从取得第一笔生产经营期”改为“自获利年度起”前五年免征所得税，后五年减半征收所得税；二是对个人投资的光伏企业所取得的个人收入减免个人所得税，以鼓励私人投资；三是对符合我国高新技术企业投资金额比例的战略性新兴产业，按相关规定享受所得税优惠政策。endprint

第二，转变增值税优惠环节。实证结果显示，我国光伏企业的自主创新能力意识差。增值税转型使得光伏产业的增值税的优惠环节也随之改变。光伏产业上市公司的增值税在0.03，已经是一个合理的水平，因为增值税在税率中一般为0.17。一是考虑对光伏产业实行增值税即征即退、全额返还或部分返还；二是将2009年1月1日前投资较大的固定资产给予抵扣；三是对为西部大开发而引进的在西部地区从事光伏产业的专业人才人工费用给予抵扣。

第三，建立专门用于光伏产业研发费用的政策。企业研发费用和净利润具有正相关的影响，即净利润会随着研发费用的增加而增加。单独制定一项关于光伏产业研发费用的政策，一是加大对光伏产业的政策优惠和政策支持力度，加大科技研发投入，提高产品质量降低产品价格；二是考虑从光伏产业链源头降低生产成本，制定合理的光伏发电上网电价，减少光伏发电企业因成本过高造成的不合理损失，以此来鼓励我国光伏企业可持续地健康发展。

【参考文献】

[1] B Holemans， L Sleuwaegen. Innovation Expenditures and the Role of Government in Belgium[J].Research Policy，1988，17（6）：375-379.

[2] Brason，Lovell.A Growth Maximizing Tax Structure for New Zealand[J].International Tax and Public Finance，2001（8）：129-146.

[3] 匡小平，肖建华.我国自主创新能力培育的税收优惠政策整合——高新技术企业税收优惠分析[J].当代财经，2008（1）：23-27.

[4] Bosworth，Rogers.Market Value，R&D and Intellectual Property：an Empirical Analysis of Large Australian Firms[J].The Economic Record，2001（12）：323-337.

[5] Bong.H.Han，David Manry.The Value-relevance of R&D and Advertising Expenditures：Evidence from Korea[J].The International Journal of Accounting，2004（39）：155-173.

[6] 黄禹，韩超.研发投入对企业绩效的实证研究——基于我国新能源企业上市公司数据的经验分析[J].会计之友，2013（11）：37-41.

[7] 济南市国家税务局课题组.我国太阳能产业税收政策探讨[J].税务研究，2009（11）：28-29.

[8] 李靖.推动我国新能源发展的财税政策研究[J].财政研究，2011（6）：17-20.

[9] 王浩军，李晨.促进太阳能产业发展的财税政策研究[J].财政与税务，2012（9）：83-85.endprint

第二，转变增值税优惠环节。实证结果显示，我国光伏企业的自主创新能力意识差。增值税转型使得光伏产业的增值税的优惠环节也随之改变。光伏产业上市公司的增值税在0.03，已经是一个合理的水平，因为增值税在税率中一般为0.17。一是考虑对光伏产业实行增值税即征即退、全额返还或部分返还；二是将2009年1月1日前投资较大的固定资产给予抵扣；三是对为西部大开发而引进的在西部地区从事光伏产业的专业人才人工费用给予抵扣。

第三，建立专门用于光伏产业研发费用的政策。企业研发费用和净利润具有正相关的影响，即净利润会随着研发费用的增加而增加。单独制定一项关于光伏产业研发费用的政策，一是加大对光伏产业的政策优惠和政策支持力度，加大科技研发投入，提高产品质量降低产品价格；二是考虑从光伏产业链源头降低生产成本，制定合理的光伏发电上网电价，减少光伏发电企业因成本过高造成的不合理损失，以此来鼓励我国光伏企业可持续地健康发展。

【参考文献】

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[8] 李靖.推动我国新能源发展的财税政策研究[J].财政研究，2011（6）：17-20.

[9] 王浩军，李晨.促进太阳能产业发展的财税政策研究[J].财政与税务，2012（9）：83-85.endprint

第二，转变增值税优惠环节。实证结果显示，我国光伏企业的自主创新能力意识差。增值税转型使得光伏产业的增值税的优惠环节也随之改变。光伏产业上市公司的增值税在0.03，已经是一个合理的水平，因为增值税在税率中一般为0.17。一是考虑对光伏产业实行增值税即征即退、全额返还或部分返还；二是将2009年1月1日前投资较大的固定资产给予抵扣；三是对为西部大开发而引进的在西部地区从事光伏产业的专业人才人工费用给予抵扣。

第三，建立专门用于光伏产业研发费用的政策。企业研发费用和净利润具有正相关的影响，即净利润会随着研发费用的增加而增加。单独制定一项关于光伏产业研发费用的政策，一是加大对光伏产业的政策优惠和政策支持力度，加大科技研发投入，提高产品质量降低产品价格；二是考虑从光伏产业链源头降低生产成本，制定合理的光伏发电上网电价，减少光伏发电企业因成本过高造成的不合理损失，以此来鼓励我国光伏企业可持续地健康发展。

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[9] 王浩军，李晨.促进太阳能产业发展的财税政策研究[J].财政与税务，2012（9）：83-85.endprint