刍议投资风险控制与企业财务管理

杨大宇

摘要：新会计准则的贯彻落实使得企业内部财务管理发生了不适应问题，加之，快速发展的社会经济和变化莫测的市场变化，给企业投资带来了诸多风险。因此，本文基于大量文献资料扼要分析了企业投资风险，并提出了切实可行的规避措施，以加强企业内部财务管理，提高企业内部控制水平和核心竞争力。

关键词：企业财务管理 投资风险 风险控制 财务风险预警系统

在现代市场经济中，投资就是指经济实体以所获得的收益为基本目的而投入资金与行动的一种行为，其最终目的就是为了获得比投入资金更多的资金，最大限度的获得超过投入的资金。虽然投资行为可在对应时间内带来对应的收益，但也会带来对应的投资风险，企业要想有效规避投资风险，就必须针对导致投资风险的根本因素提出行之有效的规避措施，提高内部财务管理水平和效率，避免企业出现盈利下降、亏损等问题，影响了在市场经济立足之本。

一、企业投资风险及形成原因

投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。简单地说，就是为获得不确定的预期效益而承担的风险，这种不确定性包括两层含义：一是损失的不确定性，二是未来结果的不确定性。对企业而言，投资活动就是对未来发展中可能的经济形式的一种预先判断，然后由于市场经济的不确定性，这种预先判断缺乏精确性，需要企业承受投资活动可能带来的风险。投资风险的存在是必然的，究其原因，主要涉及几个方面。

第一，经营环境变化导致的利率升降。在市场经济大背景下，利率通常长期处于一个不稳定波动状态，它随着国家宏观调控政策、财税政策、金融政策和市场环境变化而变化，常常出现升降现象。由于利率升降变化的不稳定会导致投资主体的利润和收益发生对应的变化，进而带来一定投资风险，严重时甚至造成企业经营损失。第二，投资企业盲目追求高额利润而造成风险。在运营过程中，企业为获得高额利润或实现快速发展而实施冒进的项目投资行为。通常情况下，收益与投资风险是正相关的，也就是说收益越大风险越大，倘若企业在投资决策过程中对风险认识不足，在收益与风险之间难以抉择，或视高额收益为投资决策唯一标准，忽视投资风险，必定导致投资失误，造成亏损。第三，缺乏风险意识，财务管理水平不高。从理论上看，有投资就有风险，收益是伴随着投资风险产生的，而现实中很多企业内部并未专门设置投资风险管理机构，在市场经济下，这种行为无疑是企业发展的致命弱点，也是投资风险规避不当的主要原因之一。

二、加强投资风险控制，提高企业财务管理水平

企业项目投资无论规模大小，都是有一定的投资风险的，这就要求企业加强投资风险控制，有效规避风险，才能获得预期收益，促进自身发展，否则项目投资实际运营成果可能不如预期。特别是项目投资作为企业财务管理的重要内容，必定要通过财务内部控制的加强来控制投资风险，以实现财务管理目标。在项目投资实际操作中，企业在财务管理中要从以下方面着手控制投资风险。

第一，分析项目投资环境，合理确定投资方案和项目规模。确定投资规模和方案时，企业要认真分析预投资行业的发展情况、竞争程度等，尽量选择没有高垄断问题且竞争性低的行业来进入。同时，还要对进入是该行业后可能占据的市场份额以及市场需求量进行科学预测，对整个投资环境有一个全面而充分的了解，掌握投资环境变化趋势和规律，认清可能存在的投资风险，再结合自身实力来确定投资规模和方案，避免盲目追求高收益，可降低对企业效益的影响。

第二，完善现有的风险预警机制，加强风险防范。企业为获得更多利润、促进自我发展，会冒着一定风险进行一些投资活动。在投资项目运行中，企业不会甘愿承担风险，会针对风险及其原因建立动态的、合理的、全面的风险预警机制，以监控项目运行中的潜在风险，并对可能存在的风险进行预测，然后制定防范措施，最大限度地降低投资风险。

第三，建立财务预警系统，提高财务风险管控能力。财务预警系统可分为短期的、长期的。从经营来讲，投资项目运行能否正常，主要取决于企业是否具有足够的资金用于项目的正常支出，与项目短期内的盈利情况无根本性关系。从这一点看，企业财务需要长期处于一种稳定状态，而财务预警系统建立的前提条件是获得足够利润，根本目的是保持资金流动的稳定性和持续性，把握资金流向，对企业投资的获利能力、偿债能力、经济效益、发展潜力等有一个全面掌控，同时使应收、应付账款等长期处于一个相对稳定状态。

第四，增强风险意识，加强对投资风险控制的重视程度，减少主观因素对项目投资的负面影响。作为企业管理者，除了要具备高水平的经营、决策能力，更要有较强的风险管理意识，不可忽视投资项目中的潜在风险。在激烈的市场竞争下，管理者的个人素质、能力，及战略眼光和决策水平对企业而言无疑有着重要作用。面对复杂而莫测的投资环境，拥有战略眼光及较高决策水平的投资者往往能从中发现潜藏的机会和风险，找到收益和风险之间的平衡点，获得最大化收益的同时将风险降到最低点。与此同时，财务人员也要具备风险意识，拥有在投资项目运行过程中准确感知风险的能力，发挥自身应有的作用。

第五，成立风险评价与控制小组，强化管理程序中的评价与审查环节，提高风险管控能水平和能力。企业投资风险管理是一项复杂而系统的工作，为了提高风险防控能力，有必要建立成立风险评价与控制小组和一套管理程序，有目的、按计划实施风险管控措施，切实发挥防控措施的作用与职能。风险评价小组职责主要充分识别与评价公司生产过程中的安全风险，制定风险控制措施，并在出现新问题时能及时控制，达到事前预防、消减危害、控制风险的目的。

以项目经理为组长，以财务部门人员及其它部门负责人为代表成立项目投资风险评价与控制小组，负责项目风险的评价和控制工作。在风险评价与控制过程中，首要工作是审查风险评价与控制组织的健全性和科学性，简单地说，就是根据企业自身实力和规模、投资项目风险大小及生产经营的性质等因素，在项目经理领导下，财务人员执行下，吸引全体员工参与风险评价与控制工作中来，并按制度确定每一位参与者的权、责、利，形成一个相互融合的有机整体。此外，风险评价与控制小组还要审查风险预警机制、财务风险预警系统的健全性和有效性，用以研究项目投资风险发展趋势，作为风险预测的依据和风险识别的参考。

第六，提高财务人员业务水平，提升财务风险防控能力。企业项目投资风险控制和财务管理工作，归根结底还是要依靠财务人员来执行，所以人力因素是决定企业财务管理和项目投资风险控制工作能否顺利进行的重要因素之一。因此，对财务人员的专业素质和能力提出了更高要求。财务人员要拥有较高水平的高等数学知识、概率统计知识，以及运用数学工具对数据进行分析、处理的能力，只有具备高超的专业素质和能力的财务人员才能胜任财务管理工作。

第七，合理调整企业内部环境，为项目投资风险控制提供一个良好的运行环境。在企业财务管理过程中，要严抓内部环境管理，为财务管理创设良好的制度环境，这就要求各项制度和政策得到有效贯彻执行，尤其是财务方面的，同时实时监控项目资金流动情况，以预测风险、制定财务风险防控措施。

三、结束语

随着社会经济快速发展，企业为促进自身发展、拓展规模、发展业务，往往会进行一些行业之外的投资。企业进行项目投资过程中，要找到收益和风险之间的平衡点，切记盲目投资，要对投资环境进行全面的、动态的分析，建立财务风险预警系统和投资风险预警机制，做好风险监测工作，并强化项目经理风险意识、提高财务人员业务水平，能用科学方式、有效手段进行投资风险控制，从而使企业获得最大化收益的同时将投资风险降低最低。

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