我国科技型中小企业知识产权质押融资模式分析——以科技银行为例

丁 涛

(金陵科技学院商学院，江苏 南京 211169)

我国科技型中小企业知识产权质押融资模式分析
——以科技银行为例

丁 涛

(金陵科技学院商学院，江苏 南京 211169)

知识产权质押融资是我国科技型中小企业解决资金难题的重要手段。科技银行是科技创新与金融创新相结合的产物，我国科技银行发展历史不长，但在知识产权质押融资平台构建、利率确定、绩效考核、风险补偿方面积累了一定的经验。我国科技银行还需在战略性新兴产业服务、风险与收益匹配等方面进行进一步探索。

知识产权质押；科技银行；融资模式

科技型中小企业作为技术创新中最具有活力的源泉，正成为科技成果转化、实现技术创新和发展高新技术产品的主力军，是建设创新型国家的重要力量。由于科技型中小企业的高投入性，在成长过程中往往会遇到资金缺乏的难题，又因信息不对称、缺少担保而面临股权融资和债权融资的双重缺口。国内外的实践经验表明，通过知识产权质押融资是科技型中小企业解决资金难题的重要手段。自2009年北京中关村参照美国硅谷银行模式设立全国首个科技银行以来，杭州、成都、武汉、深圳、无锡和苏州等地相继成立科技银行，各地在知识产权质押融资运行模式、风险管理等方面积累了一定的经验。为了进一步促进我国商业银行加大对科技型中小企业融资的力度，2011年10月，科技部、财政部、中国人民银行等8个部委联合下发了《关于促进科技和金融结合，加快实施自主创新战略的若干意见》(国科发财〔2011〕540号)，“鼓励商业银行新设或改造部分分(支)行作为专门从事科技型中小企业金融服务的专业分(支)行或特色分(支)行，积极向科技型中小企业提供优质的金融服务”。因此，对我国科技银行知识产权质押融资模式进行分析，可以为制定科技型中小企业融资政策提供参考。

一、知识产权质押融资模式研究进展

知识产权质押贷款是指企业或个人以其所拥有的知识产权(无形资产)作为质押物，从银行获取贷款的一种信贷产品。对于处于成长期和扩张期(难以满足商业银行传统贷款业务的担保抵押等条件)的科技型中小企业来说，这一信贷产品是解决融资困难的创新型途径[1]。

关于国外知识产权质押融资模式和操作方法的研究，学术界关注的焦点主要集中在美日等发达国家。徐栋认为美国知识产权质押融资主要依靠市场机制，政府起服务作用，美国银行较为理性，重视贷款制度的完善和用于质押的知识产权的控制[2]；朱佳俊研究了美国CAPP(Certified Asset Purchasing Price)机制，认为CAPP的优势在于能够减少知识产权变现的难度[3]。李希义对日本政策投资银行知识产权质押贷款的做法进行了分析，认为日本知识产权质押融资是一种以政府为主导的融资模式，贷款流程相对比较简单，十分突出知识产权审核和价值评估在流程中的作用，而且以中长期贷款为主[4]。以上学者的研究对我国创新知识产权融资模式具有一定的借鉴意义。对于国内的研究，部分学者关注典型地区(如北京、上海浦东、武汉、苏州、天津等)运作模式的分析[5-6]，另一部分学者则分析了国内知识产权质押融资存在的主要问题[7-9]。以上研究从两个侧面展现了我国知识产权质押融资的发展现状，为进一步提高知识产权融资水平提供了决策依据，但尚缺乏对我国科技银行知识产权质押融资模式的研究。

二、我国科技银行发展历程

(一)科技银行的特点

科技银行是科技与金融相结合的产物，真正意义上的科技银行可以追溯到1984年美国成立的硅谷银行。相比于普通商业银行，科技银行具有以下显著特点。一是定位专一化。科技银行把目标市场定位在那些新创立的、发展速度较快、被一般商业银行认为风险太大而不愿意提供服务的科技型中小企业身上。二是利率市场化。由于科技银行所从事的业务风险性较高，因此贷款利率普遍高于其他商业银行。三是融资服务多样化。科技银行除了提供贷款外，还可进行股权投资。因此科技银行可以针对企业不同发展阶段的资金需求特点，提供借贷与股权相结合的多种融资服务。科技银行不仅是传统银行功能的延伸，还是科技金融服务体系的中心，能在科技与金融之间起到枢纽作用。

(二)我国科技银行发展历程

针对我国科技型中小企业融资难的现状，借鉴美国“硅谷银行”模式，科技部、工商联和九三学社早在2003年起就开始倡导建立科技银行，面向科技型中小企业提供知识产权质押贷款业务。基于当时的金融环境，科技银行在我国并没有得到真正的实施，但各地并未停止探索知识产权质押融资的实践。2003年，天津市知识产权局与中国农业银行天津市分行达成了《专利权质押担保银政合作框架协议》，并分别制定了《天津市知识产权局专利权质押贷款操作暂行办法》和《中国农业银行天津市分行发明专利权质押担保操作流程》。2007年，结合其他担保手段，天津市康库得机电技术有限公司成功获得1 700万元的专利权质押贷款，成为当时全国较大的一笔专利权质押贷款。2007年，南京银行与江苏省技术产权交易所就共同开展知识产权质押贷款业务签署合作协议，由江苏省技术产权交易所依托平台优势、专业知识和对企业的了解向南京银行推荐优秀科技型中小企业，借助权威资产评估机构对企业自主拥有的知识产权进行价值评估，结合实际考察及财务数据分析对企业进行全面审核，审核通过的企业以其拥有的知识产权进行质押贷款。但由于信用审核手续复杂，缺乏系统的风险分担和市场交易机制，知识产权质押贷款业务发展缓慢。2008年北京中关村、上海浦东新区开始真正试点成立科技银行。随后，广州、成都、深圳、杭州、长沙、无锡、南京等地的科技银行相继挂牌成立。各地根据科技型中小企业资产信用特点，就科技银行的业务范围、资金来源、风险补偿等都作了明确的规定。

综观目前国内的科技银行，大多数是以非法人地位的形式出现的科技支行。如2011年南京市联合多家商业银行，成立了7家商业银行科技支行，采用“银行+担保+额外风险收益补偿机制”的运作模式进行知识产权质押融资业务。只有上海浦发银行和美国硅谷银行于2011年10月合资成立的科技银行属于真正的独立法人机构。广东省正在酝酿的科技发展银行拟采用股份制发起、市场化运作模式设立，属于独立法人的科技银行，但目前这一模式尚未得到银监会的批准。根据国家知识产权局的统计，截至2013年全国累计实现专利权质押贷款金额达人民币638亿元。

三、我国科技银行知识产权质押融资的主要措施

(一)构建四位一体的知识产权质押融资平台

根据我国促进科技创新、积极引导科技型中小企业发展的政策，各地加强科技、财政等部门与金融机构的密切合作关系，纷纷建立了各种有利科技型中小企业融资的平台机构。平台将政府科技服务部门、知识产权价值评估机构、担保机构、知识产权交易机构等整合在一起，采用业务协同、利益共享、风险分担的运行机制进行知识产权质押融资，实现资金需求方和提供方的“无缝对接”，极大地提高了知识产权质押融资的效率。2008年杭州市按照“政府搭台，企业主体，市场运作”的原则，以“为项目找资本，为资本找项目”作为宗旨搭建了创业投资服务平台。成都高新区成立的“盈创动力”投融资平台聚集了各种为科技型中小企业提供全程投融资及金融配套服务的资源要素，各专业机构以现场办公、在线服务、网络咨询等方式组成了一整套的服务体系。2011年南京市联合7家科技银行，依托南京市科技成果转化服务中心建立了南京市科技创新创业金融服务中心，建立“企业—银行—平台”联动的知识产权质押贷款服务平台(图1)。该平台经过两年多的运行，已经为近400家企业办理了知识产权质押贷款申核手续，总计发放贷款14亿元。该中心的“南京科技金融”网站已建立了容纳首期4 000多家科技型企业名单的数据库，为探索知识产权质押融资模式积累了一定的经验。

图1 南京市知识产权质押融资平台基本结构

(二)利率相对市场化和政府贴息双轮驱动

随着我国利率市场化步伐的不断加快，科技银行的贷款定价机制逐渐多样化。由于知识产权质押融资具有风险大、成本高的特点，部分科技银行在国家规定的利率范围内引入贷款的风险定价机制。如成都等地的科技银行根据风险水平、筹资成本、管理成本、贷款目标收益、资本回报等要求以及当地市场利率水平等因素，自主确定贷款利率。也有地区采用政府贴息的办法对执行基准利率的科技银行给与一定的补贴。如南京建立贷款利息补贴机制，科技银行对知识产权质押贷款执行基准利率的，给予科技银行基准利率10%的利息补贴。杭州市出台政策，对中小科技企业按照基准利率放贷，财政科技资金按贷款基准利率20%给予科技支行补偿。

(三)构建相对独立的绩效评价体系

根据科技型中小企业知识产权质押融资的特点，我国科技银行尽管大部分还属于非独立法人机构，但根据中央和地方的相关政策，基本都采用专门的信用评审工具，独立配置人力、财务及信贷资源，业务发展注重新增企业户数，适度提高贷款风险容忍度，实行相对独立的考核评价体系。如：杭州银行科技支行将不良资产比例提高到3%以内(一般银行控制在0.8%以内)；通过“政府支持+科技担保+额外风险收益补偿”的联合运作模式，支行内部实行单独核算，单独审贷；支行可以分享担保公司从贷款企业期权收益。南京银行为科技支行提供一系列的政策支持，包括：实行单独的资金计划政策，对科技贷款实行下限管理，不受信贷额度限制；实行单独的考核政策，为科技支行专业队伍制定专门的考核政策和激励机制，鼓励全行机构和营销人员积极捕捉市场信息，扩大服务铺盖面；实行单独的专项拨备政策、提高风险容忍度，推动科技支行采取更为积极的投放策略；实行单独的风险定价政策，对科技型中小企业贷款实行优惠利率；设立绿色审批通道，提高科技贷款审批时效，帮助科技型中小企业缩短业务办理时间。这些政策的制定为科技银行的快速发展打下了坚实的基础。

(四)运用多种手段进行风险防范

知识产权质押融资风险是企业利用知识产权质押融资而产生丧失偿债能力的可能性和企业利润(股东收益)的可变性。根据知识产权质押融资过程，在质押融资前，企业存在知识产权法律风险，评估机构进行评估过程中企业存在价值评估风险，企业顺利融资后在运用知识产权过程中存在保值增值风险，当企业必须用知识产权还款时存在知识产权变现风险。各地政府通过多种方式帮助科技银行加强风险管理，改善风险收益结构。杭州市科技局协助科技银行建立专家咨询委员会，对科技型企业贷款进行专家评估，提出建议，使科技支行更多地了解企业未来的发展，降低贷款风险。杭州市科技局还用财政科技投入建立了政策性的杭州市高科技担保有限公司，专门为科技型中小企业提供贷款担保，担保费仅按担保金额的1%收取，并给予担保公司担保费2%的补贴。为杭州市科技型中小企业提供担保业务发生代偿净损失时，政府承担代偿净损失的30%。同时约定杭州科技银行和高科技担保公司按1∶4承担知识产权质押融资风险。南京市财政每年安排3 000万元科技银行专项扶持资金(暂定三年)，用于科技创业企业贷款风险补偿，各区县、国家级开发区财政按1∶1比例进行配套。南京市金融办会同市科委、市财政局等部门建立科技银行专项扶持资金管理委员会(以下简称“管理委员会”)，对列入扶持的企业，抵质押不足部分或信用贷款所产生的实际损失，管理委员会按照金融业的相关规定予以确认，按7∶3的比例由专项资金和科技银行对本息进行分担。另外，南京市在国家知识产权局的大力支持下，成立了科技成果转化交易中心，为知识产权转化交易提供了良好的平台。

四、结语

科技金融发展水平在很大程度上决定了国家或地区经济发展水平[10]。我国科技银行在知识产权质押融资模式创新上进行了积极的探索，为我国转变经济增长方式，促进科技型中小企业健康发展起到了积极的推动作用。但与发达国家相比，我国知识产权质押融资存在规模较小、风险和回报不对称、缺乏统一规范的知识产权价值评估与交易机制等问题，这需要进一步探索知识产权与金融体制相结合的机制。另外，我国科技银行在战略性新兴产业定位、金融产品创新等方面也还需要进行探索。这些都需要各级政府、中介机构、金融机构的共同努力。

[1] 赵昌文，陈春发，唐英凯.科技金融[M]，北京：科学出版社，2009：305-306

[2] 徐栋.中外知识产权质押贷款发展状况研究[J].电子知识产权，2009(8)：51-53

[3] 谢黎伟.美国的知识产权质押融资机制及其启示[J].哈尔滨师范大学学报：社会科学版，2010(1)：138-142

[4] 朱佳俊.基于CAPP的知识产权融资担保模式研究[J].华东经济管理，2014(05)：95-98

[5] 李希义.日本政策投资银行开展知识产权质押贷款的做法和启示[J].中国科技论坛，2011(7)：147-152

[6] 周丽.我国知识产权质押融资典型模式之比较分析——基于法律社会学的分析视野[J].电子知识产权，2009(11)：33-38

[7] 马传福.知识产权质押融资风险控制的对策研究[D].上海：华东政法大学，2011

[8] 杨晨，陶晶.知识产权质押融资中的政策配置研究[J].科技进步与对策，2010(7)：105-107

[9] 冯晓青.我国企业知识产权资本运营策略探讨[J].上海财经大学学报，2012(6)：45-52

[10] 杨莲芬.浙江省科技型中小企业知识产权质押融资意愿分析[J].浙江大学学报：理学版，2014(3)：238-244

AnalysisontheFinancingModeofIntellectualPropertyImpawnforChineseMediumandSmall-sizedSci-TechEnterprises——TakingScienceandTechnologyBankasanExample

DING Tao

(Jinling Institute of Technology， Nanjing 211169， China)

Intellectual property impawn financing is a critical method to solve financing problems for medium and small-sized sci-tech enterprises in China. Sci-tech bank is a combination product from sci-tech and finance innovation. In China sci-tech banks have not had long development history； however， we have accumulated some experiences in many aspects， such as platform construction of intellectual property impawn financing， interest rate determination， performance appraisal， and risk compensation. Moreover， in the aspects of strategic emerging industry service and risk and return matching， Chinese sci-tech banks have to explore further.

intellectual property impawn； science and technology bank； financing mode

2014-07-03

江苏省知识产权局软科学研究计划(JSIP-2012-R-5)

丁涛(1968-)，男，江苏泰兴人，副教授，博士，主要从事知识产权融资研究。

F83

A

1673-131X(2014)03-0040-04

刘 鑫)