湖南农村金融稳定性的影响因素分析

作者简介：徐国梁，性别：男，民族：汉，籍贯：湖南衡阳，单位：中南大学商学院，学历：金融学硕士。摘要：农村金融稳定是新时期我国金融改革的重要内容之一，是实现我国农村经济健康可持续发展和农民生活水平提升的关键。本文分析了湖南农村金融不稳定的因素，利用误差修正模型分析了农村金融规模对农村金融稳定性的影响，结果表明，农村金融发展能引起农村金融稳定性的增加，促进农村金融的稳定发展，并给出了相关的对策建议。

关键词：农村金融稳定；农村金融规模；因素分析一、研究背景

金融作为现代经济发展的核心部分，其稳定状况关系着一个国家的政治、经济和社会的稳定。近年来，农村金融的发展虽然不激进，但导致其不稳定性的因素也在不断地增加，同时农村金融发展的落后性也暴露出了很多问题，因此准确了解金融稳定的现状，积极探讨并找出影响农村金融稳定发展的因素，维护好农村金融稳定局面显得尤为重要。

二、湖南农村金融稳定性的因素梳理

（1）农村信贷供求矛盾突出：从湖南省的金融市场发展的实际情况来看，农村地区的发展资金需求量较大。不仅需要继续加大惠农支农的一些政策力度，还需要借助政府的财政贴息、财政补贴等相关的政策来积极引导农村的金融机构发展，不断加大对广大农村地区的信贷资金的投入力度。

（2）贷款程序复杂：由于农村金融发展的特殊性以及本身的风险控制的要求，因此农村金融机构的贷款流程比较复杂。与此同时，针对农业贷款所涉及的自然风险和市场风险要比那些商业贷款的风险要高很多，因此，农村金融机构的那些银行专门制定了一些涉农贷款的政策，这些政策使得农业贷款越来越小、办理贷款的相关程序也越来越复杂。

（3）农村信贷资金投入不足：在我国，特别是湖南这农业大省，对于农村地区的信贷资金投入不足一直制约我国农村经济长期发展。尤其是近年来，一些金融机构的信贷服务慢慢在农村消失，农村地区部分储蓄资金也被转移到城市地区服务于城市经济的发展。

（4）保障机制不健全：长期以来，我国广大农村地区的金融机构缺乏相对完善的保障机制，保障机制的不健全也在一定程度上影响了农村金融的稳定局面。

三、湖南农村金融发展规模对农村金融稳定性影响分析

在对农村金融稳定性的影响因素进行梳理的基础上，利用误差修正模型实证检验了金融发展规模对农村金融稳定性的影响。

3.1农村金融发展规模对农村金融稳定性的作用机制

湖南农村金融发展规模将决定资金供给能力，资金供应影响了农村信贷市场融资效率、成本，从而影响了农村金融的稳定性，其机理如下图

3.2 农村金融发展规模对农村金融稳定性的实证分析

就本文而言，采用农村贷款余额与农村GDP比例作为FIR的代理指标。

对各变量取自然对数以消除异方差：

lnM=α1lnFIP+μ

（1）单位根检验

使用ADF法检验时间序列平衡性，并对各变量取自然对数消除异方差。ADF检验结果如下所示：变量ADF

检验值显著性水平1%临界值5%临界值10%临界值对应P值5%是否平稳ln M-2.0311-4.2971-3.2127-2.74770.2593不平稳d ln M-3.7659-4.4206-3.2598-2.77110.03499平稳ln FIR-2.5556-5.5219-4.1078-3.51500.4232不平稳d ln FIR-7.0575-5.5219-4.1078-3.51500.0059平稳（2）协整检验

。在的前提。采用EG两，得出残差序列，再对残差序列进行单位根检验。稳定性综合指数：

Johasen协整检验检验结果协整数量特征值似然比PNone**0.3553**62.9431**0.0309At most 10.210138.63380.2255At most 20.170017.34510.4674在5%显著性水平下，各区域均拒绝接受残差序列含有单位根的假设，即残差序列为平稳序列，各区域、之间存在协整关系，即农村金融稳定性与其农村金融发展规模之间保持着长期稳定的关系。

（3）格兰杰因果检验

协整检验结果仅说明变量之间至少存在某种单向的因果关系，并不确定彼此之间具体因果关系，即农村金融发展规模的提升并不一定会使农村金融稳定性的提高，也可能收其他因素的影响。本文通过格兰杰因果检验表明农村金融发展规模与农村金融稳定性之间的因果关系及方向，滞后阶数按照最小原则确定，如表4-7：

各变量间格兰杰检验变量零假设F统计量P值结论ln FIRln FIR不是ln M的格兰杰原因19.66120.0078拒绝ln M不是ln FIR的格兰杰原因0.37030.2857接受检验结果表明湖南农村金融稳定性与金融相关率指标之间存在着明显的单向因果关系，金融相关率能引起湖南农村金融稳定性的增加，而湖南农村金融稳定性的增加不是金融相关率增加的格兰杰因。

（4）误差修正模型

协整检验结果，湖南农村金融发展规模与其金融稳定性长期稳定的均衡关系，此处继续建立ECM误差修正模型来反映在短期发展中农村金融规模对农村金融稳定性的效应，如下表。

误差修正模型检验结果变量变量（系数）c0.45633ln FIR-0.2941ECM1.8712F6.0013Prob(F)0.0707R20.8523AIC-3.4980SC-3.4105结果表明，各区域AIC和SC两个值很小，各变量模型都通过了检验，误差修正项ECM系数的大小反映额变量波动短期内偏离长期均衡的程度及其调整力度，且当波动短期内偏离长期均衡时，会通过1.8712的调整力度将非均衡状态拉回到均衡状态。

四、对策建议

1.加快农村经济发展，夯实农村金融稳定基础

通过加大对农村投资，完善农村基础设施建设，加大技术支持，促进消费，提高农村生活质量，创造和谐稳定的农村社会环境，维持良好的农村经济秩序和金融秩序。2.深化农村金融改革，增强农村金融抗风险能力

金融机构要转变思想观念，树立全局意识和长远发展观，高度重视城乡金融统筹发展；完善农村金融服务体系，对农村金融机构准确定位，合理分工，适度竞争，高效服务；建立农村金融服务激励体系，加你农村金融服务财政专项补贴，税收减免扶持，存款保证金及再贷款倾斜等政策，鼓励涉农金融机构和保险公司积极拓展和创新农村金融服务。

3.加快金融产品创新，促进农村经济与金融协调发扎

创新信贷产品，在推广农户信用贷款和联保贷款的基础上，进一步创新信贷品种，使其更加适合农村的实际需要；创新抵押担保方式，探索动产抵押、仓单抵押以及农业龙头企业为农户担保形式；创新业务拓展，开展财务咨询、代理、个人理财能适合农村经济发展的金融产品，全面提升农村金融服务水平。

4.强化农合金融机构监管，减少农村金融不稳定因素

强化信贷窗口指导，准确把握信贷的质量、投向和节奏，努力提高信贷管理的前瞻性、有效性和安全性；强化信贷业务监管，加大非现场监管和现场检查力度，重点加强对社团贷款和转让贷款等高风险业务实时监管，及时发现潜在风险并采取措施，规范信贷经营行为。