创新中小企业融资渠道分析

作者简介：梁晓丹（1986.02-），女，汉族，河南省平顶山市宝丰县，单位：信阳师范学院经济学院2012级研究生，西方经济学专业。

摘要：中小企业在一国经济发展中起着至关重要的作用，但是目前中小企业的成长发展面临着融资难的困境，通过合理分析中小企业融资的现状及存在的问题，促进中小企业融资渠道创新，不仅有利于中小企业自身的建设发展，对我国经济发展也将起到重大作用。

关键词：中小企业;融资困境;融资渠道一、中小企业融资现状分析

（一）融资渠道单一

我国对于企业发行股票、债券有严格的限制，加上中小企业自身经营上的一些限制，多数中小企业不能满足通过发行股票、债券来筹集资金的条件，而中小企业二板市场因其高风险和主板市场发展欠佳等状况，筹资难度较大，直接融资渠道受到很大限制。银行的信用贷款要求信用条件比较高，而抵押贷款手续繁琐、评估费用较高、耗时较长，对中小企业而言很不现实，因而，中小企业只能通过内部融资的方式获得资金来支持自身发展。

（二）融资成本高

由资本成本率的公式：资本成本率=年资金占用费/（筹资总额-筹资费用）可知，一方面，由于中小企业经营灵活，信誉水平低等特点，其筹资费用相对于大型企业而言就比较高；另一方面，考虑到风险，银行对中小企业的贷款利率都会高于平均市场利率和大型企业的利率。分子分母的共同作用使得中小企业的筹资成本大大提高。

（三）流动负债所占比重比较大

银行考虑到中小企业自身经营特点以及对于贷款风险的控制，一般只愿意为中小企业提供短期流动性贷款，而不会提供长期贷款。因而，中小企业的发展缺少长期稳定资金的支持。

（四）较难获得的信贷支持

一方面，银行对中小企业的贷款交易成本和贷款后监控成本较高；另一方面，中小企业自身经营灵活、信誉水平低，难以满足银行抵押贷款的条件。因而，很难获得银行的信贷支持。数据显示，我国私营企业中获得银行信贷支持的仅有10%左右。

二、中小企业融资难的成因分析

（一）中小企业自身的原因

1.中小企业经营规模小，风险相对较高。大多数中小企业经营规模都比较小，负债能力有限，并且大部分都处于完全竞争市场中，竞争压力比较大，产品价格的波动对企业业绩的影响比较大。其次，中小企业生命周期一般较短，且在有限的生命周期内新产品和新市场开发能力不足，科技含量低，抵御市场风险的能力差。以上原因就导致金融部门为减少不良贷款，往往不愿意对这类企业贷款。

2.中小企业财务会计制度不完善，信息透明度低。相对于大型企业，中小企业自身经营管理的缺陷使得其多数信息不会在公共媒体进行报道披露。而且大多数中小企业都是家族式企业，缺乏现代管理理念，财务管理不规范，财务报表制定随意、透明度低、真实性差等问题的存在使其难以博得商业银行的信赖而对其进行贷款。

3.中小企业缺乏高素质人才。从历史数据来看，大多数中小企业的经营者缺乏正规的培训，有的甚至看不懂财务报表，融资方面的知识也比较缺乏，他们对于融资的概念就是银行贷款，不会想到主动创新融资方式。

（二）外部原因分析

1.缺乏国有商业银行的支持。国有商业银行基于营利性经营原则，更愿意把重点业务放在安全性比较高的大型企业。贷款程序繁琐、贷款规模普遍偏小、贷款频率高的中小企业无形中会受到国有商业银行的排斥。另外，银行发放贷款的坏账损失也直接与信贷员的业绩挂钩，这样就增加了业务员放贷的压力，更不愿意将贷款发放给经营风险较高的中小企业。

2.专门为中小企业服务的中小银行缺乏创新。目前，专门为中小企业提供融资服务的中小银行数目虽然不少，但是根本无法与资金实力雄厚的国有商业银行匹敌，支持力度有限。而且他们的业务趋于一致、服务内容单一，缺乏新产品的创新，使得支持中小企业的融资需求效率低。

3.政府支持力度不够。我国目前尚未形成完整的扶持中小企业发展的政策体系，金融政策的制定主要还是依据大型企业，因此，通过政府的“有形之手”多数资金还是流向与大企业之内，致使中小企业的融资和贷款受到束缚。

4.相关法律制度不完善。有关融资方面的法律法规不健全，而且，有关法律的执行力度不够严格，使得地方保护主义盛行，银行的利益得不到有效保护，就会产生恐贷心理。而且金融机构在利用金融法律法规维护自身权益时需要投入大量的人力、物力、财力，因此，金融机构就会自觉屏蔽信用条件不是很高的中小企业。

三、创新中小企业融资方式的对策分析

（一）创新民间融资途径

民间融资以其灵活方便的特点能够有效满足中小企业迫切的资金需求，在近年来受到中小企业的广大欢迎。但是目前我国的民间融资尚处于法律法规的空白区，双方利益不能得到保障，通过政策的支持和引导，使民间融资走上正轨渠道，可以为我国中小企业提供长期稳定的资金需求。

（二）建立信用担保贷款，拓宽担保性融资渠道

中小企业难以想银行提供充分的有形资产做担保，因此，即便是有合理的经营项目，也难以获得资金支持。一方面可以依法设立专门从事中小企业贷款信用担保业务的担保机构，面向中小企业提供信用担保，帮助他们从金融机构获取发展所需资金，促进中小企业的快速发展；另一方面可以设置中小企业信用担保基金，对符合条件的中小企业提供信用担保，协助他们获得资金支持；而且中小企业间也可以建立互助性担保基金，本着互助、互信、风险户担的原则相会员提供担保。

（三）创新网络银行融资方式

网络银行让互联网不仅仅是一个信息平台，更能够为中小企业提供融资服务。网络银行与传统银行相比，把客户的网络商务信用纳入客户评级体系，以其客户门槛低、无需抵押品、效率高等优势已经成为我国中小企业开展经济活动的重要平台。有关数据显示，网络银行的融资也将成为中小企业的一个融资途径。

（四）实现融资产品的创新

国内银行可以通过开发创新银行融资新产品，来突破中小企业融资难的“瓶颈”，实现银企共赢。例如：应收账款质押贷款、应收账款信托贷款、保理融资、商业承兑汇票贴现、收费权质押贷款、知识产权质押贷款、股权质押贷款、动产质押贷款(监管仓仓单质押贷款)、融资租赁方式、集合委托贷款、买方信贷等等。融资产品的创新能够有效弥补中小企业传统融资方式的不足之处，减少中小企业融资过程中“碰壁”现象的产生。

参考文献：

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