企业财务竞争力耦合机理探究

阎 俊

（辽宁大学 商学院，辽宁 沈阳 110036）

一、财务竞争力形成机理分析

企业竞争优势的形成，是多种不同的、复杂的内外部环境因素之间互相作用的结果。其形成后，又构成企业竞争力形成的内因基础。而企业竞争力，只有通过与竞争者之间的竞争才能表现出来。财务竞争力是企业竞争力的一部分，也适应企业竞争力的形成逻辑，如图1所示：

图1 竞争力分析关系图

本文以迈克尔·波特的钻石模型竞争优势理论为基点，对财务竞争力的形成进行分析。迈克尔·波特发表的钻石模型，将竞争优势确定为六个主要要素：生产要素、需求条件、相关及支持性行业、企业的组织战略、产业同业的竞争以及政府和机会。财务竞争力作为企业竞争力的重要组成部分，其形成也应遵循以钻石模型各要素作为决定因素，形成适应市场环境、非市场环境、财务资源的配置、财务决策执行的竞争优势和竞争力。如图2所示。

首先，企业自创立之始,始终接受着环境对它的约束和洗礼。企业财务管理只有根据自身状况，制定应对市场环境的策略，适应其所处的财务环境,才能取得竞争力；其次，财务资源配置竞争力是企业在生产经营过程中以合理的方式取得各类资源，并分配到日常经营、投资、融资过程中，从而使其实现最合理利用和价值增值的能力。在资源的获取和使用两方面的配合和共同作用下，形成了整体资源配置竞争能力；再次，财务决策执行竞争力是企业为日常运营和未来发展制定出正确的战略和决策的能力，这里的决策执行力涵盖宏观和微观两个层面；最后，财务非市场环境竞争力，主要指的是适应钻石模型中的机会与政府这两个利益相关者要素，虽然这两个要素不是企业自身可控制的，但是由于其具有特殊的作用，企业在分析财务竞争力时必须将其考虑进来，而且，从另一角度讲，企业可以通过这两个要素的具体情况去实现调整控制其他要素的目的。

图2 财务竞争力形成机理分析图

二、企业财务竞争力系统的协同耦合探究

协同理论指出，只有系统中的成员子系统互相进行有明确目的性的“自组织”过程，之后才能产生子系统之间的相互协同作用，在此作用下进而生成有序、稳定的、新的系统结构。财务竞争力系统，其包含多个，而且不同的子系统，结构较为复杂，具有不可预测性、动态性和非线性等特征。通过财务竞争力形成机理分析，财务竞争力是以现有的财务资源为基础，通过对财务关系的合理协调，达到实现财务战略目标的目的的能力。本文将财务竞争力系统划分为三个子系统：财务战略环境、财务资源和财务关系协同。三个子系统作为一个有机整体，相互联系、相互作用。

（一）企业财务竞争力系统的结构

财务战略环境子系统主要是企业根据外部市场环境与非市场环境，结合自身资源实际，制定出提高公司财务竞争力的战略，从而实现企业财务的战略竞争优势和竞争力。财务资源子系统通过企业对财务资源的获取和配置的效益和效率产生财务竞争力。财务关系子系统，以财务利益协调取得的竞争优势为基础，进而表现出财务在协调、满足其内外部利益相关者对其各自利益要求过程中比竞争对手更强的能力，即从利益协调方面体现出财务竞争力[1]。

财务竞争力各子系统在整体系统中发挥着不同的作用，处于不同的层次结构中，其中财务战略协同子系统位于整个系统的顶层，它制定了公司的方向和目标；财务关系协同子系统位于整个系统的中间层，其功能是处理公司各种矛盾，协调公司上下、纵横的复杂关系。财务资源协同子系统位于整个系统的的底层，它为公司整体资源配置的效率和效益提供基础和保障，是财务竞争力形成和不断增强的源泉。在三个子系统的耦合作用下，共同推动公司财务竞争力的提升，如图3所示。

图3 财务竞争力层次图

（二）公司财务竞争力子系统协同作用分析

1.公司财务战略协同子系统。协同战略是公司财务战略协同的支撑。采取协同战略，能够帮助公司进行各种资源的调度、重组，使资源发挥最大的效率，保持公司人力资源、信息资源、资金资源、技术资源的协调统筹，使“好钢用在刀刃上”，从而使公司在行业竞争环境中始终保持的竞争力[2]。协同战略就是公司能够通过认识自身的具有的既有能力，协调现有资源，适时抓住机遇，在经营发展中实现公司整体价值大于各部分价值之和的公司战略。战略和竞争模式匹配形成的竞争发展模式主要有：

多元化的竞争力战略模式。企业实行多元化的竞争，开展多种业务种类，是构建不同业务单元优势协调互补的一种战略模式[3]。企业在成长过程中首先要寻找到自身财务竞争力，然后采取多种策略和方法来培育、保护、提高自己的财务竞争力。在此过程中，企业应掌握自身财务竞争力与外部竞争者财务竞争力的区别，结合自身财务竞争力的特点，从而围绕财务竞争力来展开多元化经营。

差异化的战略模式。企业差异化战略追求以产品和服务来找到各自不同的细分市场，首先让客户了解到企业所提供服务和产品的特征差异，经过大力宣传、过硬的的质量，淡化客户对价格的敏感程度，并加强提高自身的创新能力和生产经营各部门之间相互协调能力，使顾客愿意以更高的价格购买技术含量更高、更特别的产品。如何围绕财务竞争力实现财务战略差异化？首先要探明顾客需求，建立财务核心竞争力；其次，以财务核心需求为中心展开差异化，如在经济资源的积蓄方面,较其他企业具有满足顾客核心需求的相对优势。

成本战略的模式。企业战略是使用相对较低的成本来实现较高的竞争优势，就是采取成本领先战略。把企业的成本降到比其他竞争对手更低，通过服务于新的、更为广阔的市场，取得更大收益。完善的成本领先战略，并不是通过提供价格低、质量差的产品和服务以取悦客户来实现的，而是提供一个价格相对较低，让客户认为具有合理性价比的产品和服务才能实现[4]。

低成本战略实现途径主要有:

一是从根本上调整、改变成本产生的基础条件，提高财务竞争力。二是在现有的技术条件、不降低产品质量标准和不改变经营规模的前提下,通过不断提高效率、减少企业生产经营环节的消耗，以及通过科学的管理等方法实现成本的降低。三是通过完善公司的法人治理结构，对财务低成本战略提供组织保障。

2.公司财务资源协同子系统。财务资源有广义和狭义之分。广义的财务资源包括有形和无形资源，包括人力、技术、信息、组织等资源。狭义的财务资源只是指企业的有形物质资源。

企业资源配置的基础性条件来自低级生产要素，而企业资源配置的决定性力量来源于高级生产要素。财务资源作为企业资源，虽然类型丰富，但毕竟是有限的。因此，将不同类型的低级和高级资源的协同利用，才能为企业创造出价值。

财务资源协同是公司通过对现有财务资源的整合，在为企业创造价值的过程中表现出的一中财务能力。这种能力越高，说明财务资源协同使用的效率越高，反之亦然。

3.公司财务关系协同子系统。公司是一个利益集合体，内部包含多重利益关系。企业与其利益相关者是利益关系下的利益共同体：一方面，由于利益相关者对企业投入的专用性资产具有风险，所以，利益相关者要求掌握企业控制权，保证自己的利益最大限度不受损害；另一方面，利益的相关者向企业投入了专用性的资产，其目的就是为了享有专用性资产带来的收益。那么，如何协调利益相关者的关系，在财务管理中显得非常关键。因此，财务关系协同的重点就是对利益相关者的权利赋予和利益分配问题。所以，公司财务关系协同就是公司在协调与利益相关者关系时，体现出的与利益相关者之间的关系价值协同能力。

协同好与内部利益相关者之间的关系，主要是要做好对其进行财权的合理赋予和对利益进行合理分配。做好以上两项工作，就能够取得相互信任，便于解决利益冲突。

财权的合理赋予，目的是更好地调整利益相关者在公司财务治理中的关系。分清权限，合理使用权力，在公司经营运转过程中，可以减少冲突的发生，有利于公司经营效率、管理效率的提高，从而使公司价值增值。利益的合理分配则是实现对各利益相关者追求收益需要进行满足的渠道，确定合理、科学的利益分配模式，有利于建立利益相关者的信任关系和维系利益相关者合作关系，从而促进企业稳步、健康发展。

协同好与外部利益相关者之间的关系，目前主要是要协调好企业的上下游关系，横向、纵向的资金链关系和政府之间的税收关系。

（三）公司财务竞争力系统的耦合分析

公司财务竞争力是一个由三个子系统构成的复杂的系统，三个子系统在空间上具有耦合关系。当子系统之间耦合一致性强，整体系统呈现正涌现状态，公司财务竞争力体现为增强，反之，公司财务竞争力就体现为减弱。

公司财务竞争力的耦合关系模型，如图4所示：

图4 财务竞争力耦合关系图

三、公司财务竞争力耦合度模型

财务资源是财务竞争力的形成基础，没有财务资源作为基础，多么科学、合理的财务战略都无法实施；财务关系为财务竞争力提供保障，有利于促进企业财务活动的顺利开展，以及企业战略目标得以实现。财务战略建立在财务资源和财务关系之上，对企业财务资源的有效配置、财务关系的有效运用具有导向性的作用；财务关系的协调实际上也是不断地获取和配置财务资源的过程。由此可见，财务竞争力的形成是其各个基本要素之间相互作用的结果，各要素在财务竞争力形成过程中发挥着各自的作用。在得出财务竞争力子系统关系模型后，如何判断三者的耦合协调发展程度却是研究的难点。本文借鉴物理学中的耦合度概念来构建耦合协调度模型，对企业财务竞争力耦合协调发展状况进行测度，如图5所示。

本文使用功效函数和耦合度函数来建立协同耦合模型，体现公司财务竞争力三个子系统的耦合关系。。

假设三个变量ui（i=1，2，3）为三个子系统的序参量，uij设为第i个序参量的第j个指标，它的值是xij、maxij、minij表示为稳定系统临界点处的上序参量和下序参量。则系统有序功效函数为：

另：uij∈[0，1]，其中 uij是变量 xij对系统的功效贡献，体现了各子系统其指标达到的满意度，而uij趋近于0则显示其功效处于最差，uij趋近于1则显示其功效处于最优。

另：C3∈[0，1]，而当 X=Y=Z时，C3=1时耦合度最大，系统要素之间处于良性耦合，这时，系统将达到有序、并趋向新的结构（此时系统就表现为正涌现），即企业财务竞争力增强。而当C3=0时，企业的财务竞争力与其所在的行业的环境支持力的耦合程度最小，说明此时三个能力的系统之间是处于无关的状态的，企业的财务系统将会向着无序的方向发展，企业的财务状况将会恶化。

按照物理学中的耦合阶段去划分，将企业财务竞争力之下的三个子系统耦合情况划分成四个阶段：（1）当0

四、结论

通过分析研究，得出结论如下：

1.企业财务竞争力是一个比较复杂，但完整的系统，包括三个子系统，即财务战略环境子系统、财务资源子系统和财务关系协调子系统。三者之间具有耦合关系，表现为财务适应市场环境的能力、财务资源配置的能力、决策执的能力和非市场环境应对的能力，其强弱与耦合一致性强弱呈正相关。

2.企业财务竞争力与财务风险成反向变动关系。企业财务竞争力的增强会带来企业的发展，提高效率与效益，降低企业财务风险。企业成长的环境越好，企业的成长潜力越大，越能转化成企业的竞争力，则企业抗风险能力越强。

3.财务竞争力可以通过耦合函数和功效函数可以对其协同耦合效应实施定量测评。

[1]贺克明.我国集团型企业的财务战略研究[D].北京：北京交通大学，2008.

[2]杜如昌.提升财务工作的执行力[J].决策与信息,2008(5):76-77.[3]刘志远.企业财务战略[M].大连:东北财经大学出版社,1997:75.

[4]范丽芳.基于综合指数法的上市公司财务竞争力评价及应用研究[D].天津：天津财经大学，2011.

【责任编辑 李 菁】