浅析山西省碳金融体系的构建

[摘要] “碳金融”作为一个全新的领域，山西省现有的金融体系难以适应甚至阻碍碳金融的发展，因此构建健全的碳金融体系显得尤为重要。本文通过解释金融体系的基本概念与构成，总结并简析了构建碳金融体系对山西碳金融发展的现状、问题与意义，并参考省外金融体系研究的经验与教训，最后提出了山西如何构建碳金融体系框架的合理化的建议。

[关键词]碳金融；碳交易；碳金融体系

[中图分类号]F832[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2014）12-0129-02

1金融体系的定义与构成

“金融体系”一词被广泛使用，但国内外学者对其却各有所见。乔治·考夫曼（George GKaufman）认为金融体系主要包括金融工具、金融市场、金融机构和有关规则四个方面。黄达教授则认为金融体系主要包括金融制度、金融机构、金融工具、金融市场及金融调控机制五个基本要素。

综上所述，金融体系可以从不同的角度定义。从狭义角度定义，金融体系可以看成是各种金融机构、金融工具、金融市场、金融规则以及金融调控和监管机构的统称。从广义角度定义，金融体系则包括金融机构和金融市场。

金融体系主要由金融机构和金融市场两部分构成，其中还包括金融工具、金融规则以及调控与监管等。金融机构是金融体系的枢纽。金融机构能够帮助资金的融通，而且还能够提供优质的金融服务。金融市场是金融体系的场所。金融市场上能够进行货币借贷、办理各种票据和有价证券买卖，最终实现资金融通。金融市场通常包括货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场等。

2山西碳金融体系的现状及存在的主要问题

21山西碳金融体系现状

由于山西正处于转型跨越发展阶段，低碳经济以及清洁发展机制（CDM）的兴起与发展，标志着商业银行渐渐涉足碳金融业务。在发放贷款时，商业银行开始把节能环保、节能减排作为参考标准，一律不予不符合国家环保标准的企业以及项目新增贷款。尤为突出的是，商业银行还在积极探索环保绿色的信贷项目，开拓创新。

近年来，山西为了促进碳金融业务的发展，逐渐在省内有些地方建立碳交易中心，比如：山西吕梁节能减排项目交易中心。可见，山西的碳金融雏形逐步形成。但是为了更好地进一步发展碳金融，省内的商业银行还应该在一定的风险条件下，追求碳金融产品的服务的创新，力求在该领域有一席之地。

22山西碳金融体系存在的主要问题

在山西当前的金融体系下，已经能够解决清算和支付的基本功能，但是其他的功能，比如：碳金融所必需的资源再分配、资源转移、风险管理、信息发布等功能，这些功能在现有的金融体系下还不能够得到解决。可见山西的金融体系还存在许多问题亟待解决。

（1）碳金融缺乏专业人才。山西商业银行对碳金融业务缺乏应有的专业知识存量，非常缺乏碳金融业务的组织机构和专业人才，进而限制了碳金融的发展。

（2）山西省内金融机构参与度不高。山西金融机构对碳金融业务还处于相对初级的状态。除了部分商业银行进行小规模的尝试以外，其他的商业银行还在等待时机的成熟，从而导致未形成健全的碳金融的组织体系。

（3）碳金融产品缺乏创新。山西金融机构提供的碳金融产品缺乏创新，主要进行的就是信贷和资金的清算业务，直接融资、风险规避和信息中介类产品非常欠缺，碳金融产品品种也没有创新，参与碳金融的深度十分有限。

（4）碳金融缺乏政府的政策支持。山西在碳金融发展方面已经推出了一系列政策，然而这些政策金融机构并不是主动参与，从而也就降低了商业银行的积极性。比如：银行业金融机构在审查贷款时属于强制性参与，但是在税收政策、监管政策和风险承担等鼓励引导性政策方面，缺乏相应的配套政策。这也就要求地方政府或者监管机构能够积极主动地去支持商业银行等金融机构的碳金融业务的发展。

3山西构建碳金融体系的重要意义

在山西转型跨越发展阶段，构建健全有效，功能完善的碳金融体系不仅仅能够保证山西在全面落实可持续发展战略的前提下，保证低碳经济的增长，更为主要的是，扩大山西在国际上的影响力。可见，构建碳金融体系的意义非凡。

31能够全面贯彻国家的可持续发展战略

可持续发展需要改变山西现有的能源结构和产业结构，摆脱以前的高污染，高排放的状况。构建结构完整、功能齐全、行之有效的碳金融体系，不仅仅能够扩大企业资金融通渠道，提高社会闲散资金参与碳金融业务的积极性，促进山西低碳经济的发展，更为重要的是能够全面贯彻国家的可持续发展战略，保证国家政策的全方位落实。

32能够有效降低碳金融风险

山西金融机构开展碳金融业务，除了面临常见的市场风险、信用风险和操作风险以外，还存在较大的政策风险和法律风险。如果建立完整有效的碳金融体系，可以通过完善的规章制度和配套的金融产品进行对冲交易，来规避或分散风险。

33能够促进山西金融业战略转型发展

商业银行等金融机构通过提供中间业务，可以增加中间业务收入，创新业务运作模式、金融产品服务以及风险管理方式，实现了专业人才的培养，增加了与国际金融机构的合作与交流，积累了国际化运作的经验，进而促进了山西金融业的转型发展。

4碳金融体系的借鉴与参考

山西的碳金融才刚刚起步，作为转型跨越低碳经济的重要内容，我省要发展碳金融必须走符合我省现状的道路，不能照搬其他地区成功的模式，但我省可以借鉴和参考省外甚至国外在碳金融领域的很多成功经验。

41建立碳交易中心，掌握交易规则

建立大型碳交易中心，有益于收集信息、技术和资金，为碳金融发展打下了良好基础。同时，掌握交易规则，构建合理的市场规则，不仅能够提高其流动性，而且能够提高社会的积极性。

42与碳金融相关的衍生产品较多样化

在碳金融产品上不断创新，推出了碳期货、碳证券、碳基金、碳指数、碳中介等衍生金融产品和中间业务产品，在获取了较大经济效益的同时，满足了市场上交易者投资、避险等多方位需求。

43碳金融配套产品众多

参与碳金融的机构众多，包括商业银行、基金公司、商社财团、私人公司等，同时有相对较健全的金融服务，碳金融发展充满活力。

5构建山西碳金融体系的基本框架

构建山西碳金融体系，在现有省情的基础上，对山西碳金融体系予以完善，构建适合于山西经济发展的合理体系，使其充分发挥金融体系的核心功能，更好地为山西低碳经济转型跨越发展服务。

51构建有利于碳金融发展的政策机制

国家或者政府政策主导着碳金融的发展方向，因此国家相关监管部门和服务机构应当为碳金融制定宽松的政策，为碳金融发展提供政策制度支持。

（1）制定宽松的碳金融政策；

（2）保障碳金融市场交易制度更加健全；

（3）完善碳金融发展相关法律法规，为碳金融发展提供法律保障。

52形成有利于碳金融发展的机构机制

碳金融组织体系离不开金融机构的参与，商业银行又是金融机构重要组成部分，山西的商业银行已经开始涉足碳金融融资及其他相关交易，还需要更多非银行金融机构参与进来，比如：监管机构、 商业银行、保险公司、碳金融中介机构等，借此提供更全面的金融产品和服务，满足碳金融发展的各项要求。

53构建有利于碳金融发展的市场机制

首先，建立国际化的碳交易市场。规范现有的碳交易所或者环境交易所，逐步形成规模宏大、制度统一、交易合规的交易市场，为大力发展山西碳金融奠定基础。其次，建立功能齐全的碳金融产品市场。山西可以通过发行债券或者发行股票等金融行为给碳金融项目或者企业融资，合理建立二级市场，为投资者提供资产流动性，促进碳金融市场的繁荣与发展。

54构建有利于碳金融发展的产品机制

山西碳金融产品缺乏创新，这就要求培养碳金融专业人才，开发适合山西省情的碳金融产品，如：碳基金理财产品、CERs 收益权质押贷款、融资租赁、信托类碳金融产品、私募基金、碳资产证券化、碳交易保险、碳债券、碳期货、期权或者掉期交易合约等，构建合理的碳金融产品机制。

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[作者简介]常小鹏（1989—），男，山西寿阳人，金融学专业。研究方向：中央银行与宏观调控。