互联网金融背景下P2P网络借贷平台的风险管理研究

【摘 要】近年来，作为一种新型的金融创新模式，但由于P2P网贷处于互联网与金融等行业交叉领域，法律、政策监管等尚属空白，由此P2P网贷也潜伏着信用风险、技术风险、法律风险等诸多风险。本文主要从P2P网贷这一新生金融模式的概念及发展历程入手，分析其模式模式特征及市场现状。最后分别从网贷平台内部风险控制、技术保障、法律完善及政策监管四个方面提出相应的对策建议。

【关键词】互联网金融；P2P网络借贷平台；风险管理；监管

近两年，金融领域最热的莫过于互联网金融，2013年甚至被称为互联网金融年，而作为互联网金融凸出代表之一的P2P网络借贷也是大放异彩。P2P网络借贷自2005出现在英国以来，在世界范围内迅速发展，呈蔓延趋势。国内最早的P2P网络借贷2007年才出现，短短的6年时间，P2P网络借贷呈现出强劲的发展势头，在全国已经出现300多家P2P借贷平台。

一、P2P网络借贷的概念

P2P网络借贷平台，是P2P借贷与网络借贷相结合的金融服务网站。P2P借贷是peer to peer lending的缩写，既由具有资质的网络借贷平台（第三方公司）作为中介，借款人在平台上发放借款项目、金额、利率、期限等信息，投资者自主选择向借款人放贷的行为；网络借贷是指在借贷过程中，资料、资金、合同手续等都通过网络完成。P2P网络借贷平台是一种依托于互联网技术所形成的新型金融服务模式，在中小企业融资和个人借贷过程中具有广泛的应用需求，是互联网金融服务的发展趋势。

二、P2P网络借贷的特点

1.参与主体广泛

P2P以中低消费群体及中小企业为目标客户，它的业务对象主要是那些信用良好但缺少资金的大学生、工薪阶层、个体工商户及小微型企业等，帮助他们实现培训、创业、资金临时周转等需求。P2P的业务定位，决定了其服务群体的广泛性，涉及各个行业各个阶层。

2.交易效率高

P2P网络借贷的便捷之处，就在于其参与方式的网络化，使得借贷双方依托网络借贷平台，大大削减了传统借贷方式的时间和空间成本。

3.准入门槛低

P2P平台较低的准入门槛密，少则几百多则几千的资金都可以在平台上交易，几乎人人都可以成为借贷方。

三、P2P网络借贷的市场现状

1.民间借贷日趋活跃

民间融资需求迅速增长，传统的金融机构已不能满足民间借贷需求，同时紧缩的货币政策也在推动着社会融资结构的变化。截至2012年，我国共有近300家P2P贷款公司，借贷规模达到228.6亿，同比增长271，4%。

2.市场监管缺失，恶性事件频发

从2012年第二季度起， P2P网贷领域相继发生了一系列恶性事件，首先标示者P2P平台本身还处于行业的初级阶段，尚未形成健康的运营模式；其次，说明现有的现有的法律体系、风险控制手段及监管措施还处于空白阶段。

3.信息不对称

信息的非对称性，通常会引起逆向选择和道德风险问题，从而导致市场失灵。P2P网络借贷的经济基础是债权债务关系。

四、P2P网络借贷平台风险管理的政策建议

1.优化P2P网络借贷平台风险评估方法。传统的信贷风险评估往往只是拘泥于借款人角度防范P2P网贷风险，而事实上参与交易的任何一方都有可能诱发风险，因而还应从贷款人、P2P网贷平台角度评估P2P网贷风险，整体评估框架去对债务人风险评级。针对债务人的风险评级，可通过债务人的基本项目与附加项目两块进行信用评级。基本项目，包括债务人的自然状况、职业状况、经济状况及操作认证四类；附加项目则是债务人的信贷记录与借款期限。（具体项目见表5-2）然后，可以在债务人风险评估指标量化标准分值的基础上，对债务人的信用进行划分层次、进行风险评级。

2.贷款人投资分散度。可以根据贷款人投资资金的分散程度衡量其面临的信贷风险大小。其中，投资笔数N和人均单笔投资额E（E=投资总额/N）是衡量投资人资金分散度对信贷风险的基本影响因素。由于N、E取值相差可能很大，可以对其进行标准化处理，分别记为Xe、Xn，使得N、E都在（0，1）范围内，这样，对于不同的决策者由于两指标的重要程度不同，可以赋予权重系数ɑ、ɡ，使得ɑ、ɡ介于（0，1）间，ɑ+ɡ=1，于是综合风险TR=ɑ*Xe—ɡ*Xn.TR值越大，说明投资者面临的信贷风险越大。

3.网贷平台赔付机制。网贷平台赔付机制一般可以分为两类，无条件赔付和有条件赔付。无条件赔付是指一旦债务人选择违约，网贷平台是承担连带责任而在一定时间内无条件向出借人进行损失赔偿，此时债权发生转移，由网贷平台自行负责对债务人进行债务追讨。我国目前众多P2P网贷公司都是采取此种赔付机制，为了最大程度招揽客户，从而增加了自身经营的风险压力。

参考文献：

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[2]王小丽，丁博.P2P网络借贷的分析及其策略建议[J].国际金融，2013（3）：30-35

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[5]艾瑞咨询集团.中国P2P贷款行业研究报告（简版）[DB/ OL].http：//www.iresearch.cn，2014-1

作者简介：

冯慧泽（1993—），女，北京人，中国人民大学经济学院，本科，经济学。