金融业对物流业的促进机制

崔丹凤 刘金萍

摘要：在经济全球化的浪潮、信息技术更新的影响下， 物流业作为“第三利润源泉”生意盎然。近几年，我国国民经济的快速增长，促使物流业快速成长壮大，物流企业数量、业规模、财务实力显著增强。与此同时，有很多急待壮大发展的中小型企业和金融机构则被困在“想借借不到”、“想贷不敢贷”的困境中。物流业的不断发展向我们证明，金融服务对物流业的支持必不可少。所谓金融物流服务就是指一种综合性的服务平台，这种平台既能使物流业持续盈利，又可以解决中小企业的融资难题。

关键词：金融业；物流业；物流金融

一、金融业与物流业的理论联系

金融业对物流产业发展的支持，从广义上讲，就是充分运用各种金融产品或服务，实施对物质流、信息流、资金流的一种高效率的整合，通过对供应链中的货币资金运动进行合理调节，促使资金运行得以提高的一系列相关经营活动。从狭义上讲，就是银行或第三方物流供应商为整个供应链提供的结算、融资等金融服务。物流商、目标客户、金融机构是金融支持物流产业中的三个主体，物流商、金融机构共同为资金需求企业提供融资。金融业支持物流产业发展这一现状对这三个主体都非常有益。

1.狭义的物流和货币流联系

对于一个健全的商品经济来说，物流和现金流是伴随着商品交易而平行发生的。这里的物流简单是指商品或者说物品的地理位置的转移，现金流是指货币在商品交易过程中的流动。我国民间有句俗语称“一手交钱，一手交货”，这是对一种商品交易行为极其简单的描述，从这句话中我们就可以看出物流和现金流的关系是如此的紧密。物流和现金流的平行关系只存在于商品经济中，在物物交换的古代是不存在现金流的，这非常容易理解，物物交换中是没有一般等价物的，既然连一般等价物都没有，就更不用说现金流的发生。

2.广义的物流和金融联系

以上讨论的是简单的商品交易行为中所发生的物流和现金流，随着商品交易范围、交易规模等的不断扩大，交易的频率不断加快。这就变相地促使了一部分的社会资源开始向中间环节分配，这就形成了物流业和金融业的产生。随着信用创造机制的出现，物流和现金流在时间上的平行关系被打破，也就是说当商品发生转移的时候现金流并没有发生或者商品流和现金流的规模并不相等，这样的交易方式在现实生活中比较常见，如：赊账交易，分期付款，金融租赁等等。

一方面，金融业信用机制的产生促进了物流业发展，对于商品交易者而言，如果没有足够的现金，在不存在信用机制的前提下，根本不能占有该商品，也就不会发生商品的流动；然而在金融业信用机制下，商品交易的参与者就可以利用自身信用，在不兑付同量现金的前提下获得该商品的使用，这样使得原来不会发生的商品流动，在信用机制下也会发生一定的流动。

另一方面，物流需求的不断变化迫使金融业不断创新其发展方式；政府对物流业的政策支持力度不断加大，以银行业为主要参与者的供应链金融已经初露端倪；所谓供应链金融是指：银行以供应链上的核心企业为中心，通过对于核心企业的财务，信誉分析，在坚持风险第一位的原则上，为处在核心企业供应链上的其他企业提供一种综合性的金融服务。供应链金融是物流业与金融业相结合的产物。

二、金融业对物流业的促进作用

金融业是现代商品经济的中心环节，与经济体中的各行各业都有千丝万缕的联系；另外，金融业促进国民经济发展的作用业越来越强大；金融业信用创造机制可以扩大经济增长规模，也可以刺激经济活力，相当于经济发展的助推器。物流业是商品使用权得以实现的重要环节，即商品由卖方在空间上成功转移到买方，买方才能够使用该商品；发展物流业则可以降低商品交易的成本，提高物流业效率可以节约经济成本。金融业对物流业具有显著的促进作用，具体如下分析。

1.物流金融扩大了物流企业的业务范围

物流金融，指的是物流业务中含有金融服务，两者相互渗透。也有学者认为物流金融贷款是指：在企业的实际生产中或是物流相关业务发生时，为降低风险、减少成本，企业利用物流商获取来自金融机构的资金，并且物流商为贷款企业提供融资、结算、物流监管等服务。

物流金融其本质就是物流商与金融机构合作，进而为企业提供各种金融服务的过程。合作前物流公司的一些传统业务包括：运输、仓储、保管、包装、配送等，与金融机构合作后就增加了结算、资金融通、保险、监管等衍生业务。物流金融是一对一的服务，所以不存在关联担保，且业务流程简单，参与主体特定，因此备受广大企业主的欢迎。

2.供应链金融的发展稳定物流企业赢利

供应链金融指在商品交易发生过程中根据预收、应付、应收、预付账款及存货融资衍生的各种组合投资，金融机构通过对信息流、物流、资金流的有效控制或实现资信良好的关联方的责任捆绑。简单来说就是银行以供应链上的核心企业为切入点，并与核心企业和物流企业形成合作联盟，从而为供应链上下游的中小企业或是核心企业提供贷款。供应链金融的主要参与者有：金融机构、核心企业、物流企业、供应商、分销商。目前，供应链金融在能源、汽车、钢铁等领域已经泛得到广应用。

供应链金融业务流程图

上图中实线表示的是信息流和物流，虚线表示的是资金流。我们可以假定一种情况，如果是核心企业的上游企业即供应商有融资需求，则可采用下列融资方式：存货融资、原材料融资、池融资；池融资指的是融资企业不需要提供任何的抵押或者质押物，只需将日常交易产生的应收账款集成后，形成相对稳定的资金流动池，通过一揽子应收账款进行融资的资金融通方式。为保证供应链资金平衡，金融机构可以牵头，由核心企业作为上游企业融资的连带方，物流企业提供物流监管服务，而上游企业则通过自有资产抵押或者质押获得贷款。

供应链金融业务中，物流企业不再是该业务的主要参与者，然而物流企业的作用却是无法替代的。物流企业在供应链金融中做出的物流运行情况报告，对于金融机构资金供给方向及未来的规模都有重要的影响。供应链金融可以形成稳定的供应链业务体系，为物流行业业务的稳定性提供了保证；再有供应链金融可使金融机构扩大盈利。然而，供应链金融同样加大了金融机构的风险，一旦供应链中一个环节出现问题，那么整个供应链的融资体系的风险就会扩散。

3.金融业可以提升物流业技术水平

物流业转型期已经开始，现代物流业的建设离不开金融业的支持。金融业可以做的有很多，包括：为物流企业的技术升级提供资金支持，通过金融创新工具实现物流企业的风险分散，通过金融租赁等手段可以帮助物流企业迅速更换基础设备。（作者单位：河南财经政法大学）

參考文献：

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[3]张璟，朱金福. 物流金融与供应链金融的比较研究[J]. 金融理论与实践，2009.

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