论企业管理者的市场风险防控意识

2014-04-09杨振东

市场研究 2014年4期

◇杨振东

企业在积极开拓市场的同时也会面临日益严峻的市场风险的考验，如何在实现良好发展的同时防范风险、控制风险是每一位企业管理者都不得不认真面对的问题。如果能寻找到两全其美的解决方案，将使得企业的发展更上一个台阶。企业在发展当中应采取防范与控制相结合的方法，在日常管理中将市场风险的防控工作放在首位，进行科学的评估和预测，如此方能实现企业的可持续发展。

一、企业所面临的主要市场风险

所谓市场风险，通常又被称为财务风险、价格风险，简单说就是由于市场变化而可能导致企业发生亏损的风险。

（一）利率风险。是指由于市场利率的变动具有不确定性而造成企业损失。利率变化使得企业预期成本和实际成本或预期收益和实际收益出入很大，使得预期成本高于实际成本，或预期收益高于实际收益，从而造成企业损失。

（二）商品价格风险。企业将其资产转化为物质商品形态，当这些商品的市场价格发生变动时，会对企业的资产价值产生最直接的影响，所以又被称为直接商品价格风险。与之对应的是间接商品价格风险，有些企业不直接生产和消费风险性商品，甚至并不拥有风险性商品的资产和负债，但它们同样因商品市场价格发生波动而造成风险收益或损失，这种在特定情况下间接影响的价格风险称为间接商品价格风险。商品价格风险的构成主要有以下几个方面：①供给性风险，是由产品的市场供应量而导致的商品价格波动。②需求性风险，是由于产品的市场需求量而导致的商品价格波动。③宏观性价格风险，是由于宏观经济的影响导致了商品价格的波动。④政治性价格风险，是由于国际国内政治局势的突然变化，或者由于突发政治事件而引起的国际政治格局的变化等各种政治因素对商品价格产生的影响。⑤政策性价格风险，是指国家的宏观调控，制订各种政策和措施，实施对商品价格的控制。⑥季节性价格风险，是指季节、气候等自然因素对商品价格产生的影响。⑦突发性价格风险，是由于突发性事件，重大自然灾害如山洪、泥石流等，或是流行疾病等对商品价格产生影响。

（三）股票价格风险。股票价格影响着企业股票价值或其他资产的投资者。例如，若企业须保障职工养老，提供足够的养老基金，这些基金来源于一系列股票以及股票价格变动产生的资本所得。股票价格风险也影响到企业出售股票和融资的能力，企业能否获取足够资本和流动资金的能力。

（四）汇率风险。是由汇率的波动而造成的风险。

二、我国企业所面临的主要挑战

（一）融资困难。融资困难是我国众多企业所面临的首要问题，也是企业发展中最为棘手的挑战。之所以大范围内造成企业融资困难，主要原因可以概括为：首先，已经持续数年的全球性金融危机导致银行纷纷惜贷，诸多商业银行、担保机构出于经营安全等的考量，对企业开出了更高的借贷门槛，前期审核更为严格，这必然会增加企业的融资难度和融资成本，使得企业的发展雪上加霜。其次，银行贷款主要面向大企业、大集团，忽视对一般企业发展的支持，使得这些企业难以摆脱困境。最后，由于市场不景气，造成很多企业的内销商品、外销商品不能按期结算、回收汇款，欠款、呆账等的发生率增大。而且，还有一些合作客户因为经营不善而倒闭，造成坏账、死账。企业发展困难很多时候会导致滚雪球效应，形成恶性循环，比如原来的一些合作伙伴会对其发展信心不足，出于对自身经营安全等因素的考量而缩减订单、停止合作，从而造成企业商品积压，资金周转不灵，企业的贷款需求激增。

（二）生产经营成本节节攀升。当下，我国各类企业几乎都遭遇了生产经营成本节节攀升的挑战，除了原材料成本、营销成本上涨之外，还遭遇到诸如劳动力成本上升、外汇汇率升值等的影响。比如，《劳动合同法》的出台就使我国许多企业的人力资源成本大幅上升。据统计，从2010年下半年起物价指数在逐年攀升，生产要素成本激增，许多企业在市场中的议价能力弱，经营利润大幅降低。

（三）市场拓展能力越来越低。受全球经济持续低迷等的影响，我国企业开拓市场的能力受到严重的制约，尤其是外向型的企业普遍出现订单降低、销售减少、市场萎缩的现象。当前国内短期的经济形势走低，原材料价格大幅度提升，人民币的波动也比较大，走势不明，严重打击了企业经营信心。一些企业对市场前景估计过于悲观，发展信心严重不足，在生产经营中采取消极、保守等做法。

（四）政府扶持力度不足。面对中小企业融资难等问题，需要政府加大扶持力度，解决企业融资难、贷款难的问题，但目前政府在这方面做得还不到位。

（五）财务决策缺乏科学性。财务决策决定着企业的成与败、荣与衰，但是我国企业普遍存在着投资、财务决策缺乏科学性问题，其决策往往根据以往经验或是主观臆断而没有立足于实际，这就造成失误的决策增多，造成企业的市场和财务风险。失误的决策使得企业预期目标无法实现，深陷巨大的市场风险。

三、企业管理者所应采取的市场风险防控措施

（一）建立科学的市场风险预测机制，提高企业对市场环境的适应能力、应变能力。科学对市场需求进行预测，对市场风险进行有效的控制，科学合理地进行量化评估，在此基础上采取合理的风险防范措施，将企业不可避免的损失降到最低。企业经营管理中所处的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等，由于其复杂多变，导致企业风险防范更加困难。宏观环境是难以准确预见和改变的，对企业经营管理产生重大影响。虽然是外部影响，但也不是说企业对此就束手无力。因此，企业管理者应认真分析财务管理制度环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。加强经营管理，合理安排资金和人员，企业盈利的能力就越强，就能增强企业资金支付利息、偿还本金和筹集资金的能力。从而提高企业应对市场风险的能力。

（二）企业管理者在企业中建立科学合理的内部风险防范机制。对企业管理者来说，建立科学合理的内部风险防范机制，重要的是控制负债比例，合理安排资本结构。资本不合理会导致企业承担过重，偿付能力不强。负债比例是企业可以控制的，企业通过合理安排资本结构，适度负债，以减少风险增大所带来的不良影响。

（三）在企业内部，管理者应加强监督。要确保内部控制制度被良好执行且效果良好，就必须加强内部的监督。其中内部审计是企业内部控制当中的一部分，也是监督内部控制其他环节的重要力量。内部监督中，内部审计发挥着越来越重要的作用，内部审计通过有效的监督控制环境和程序，监督内部控制的各项指令是否被执行，并及时反馈执行结果的信息，帮助企业进行及时的修正，有效实现控制目标。同时，在监控过程中，内部审计可以促使控制环境的建立，为控制制度的完善提供合理建议，提升内部控制水平。