我国中小企业融资困境与对策探讨

裴延来

摘 要：中小企业已经成为我国经济发展最基本也是极其重要的组成部分，成为带动经济发展的重要力量。但是，从中小企业发展的现状来看，我国的金融机制没有为中小企业的发展创造更为良好的条件和环境，很多中小企业融资来源十分单一且困难。造成这一情况的原因主要是企业自身和外部环境两个方面，要改善中小企业融資困境除了解决中小企业自身因素外，政府和国有金融机构也应当有所做为。

关键词：中小企业；融资困难；对策

在我国，中小企业是中型、小型和微型企业的统称。近年来，在较为宽松的政策下，我国的中小企业发展十分迅速。其在推动技术创新、加快产业结构调整、带动区域经济发展、促进市场繁荣、创造就业机会、转移剩余劳动力、增加劳动力收入、促进经济增长等方面的作用不言而喻，同时在解决就业的基础上更起到了保障国民经济平稳运行、维护社会和谐稳定的积极作用。

但是，从中小企业发展的现状来看，我国的金融机制没有为中小企业的发展创造更为良好的条件和环境，很多中小企业融资来源十分单一且困难，尤其是在国际金融危机导致出口市场紧缩、我国经济增速下行压力不断加大、经济发展放缓及经营成本提高、人民币升值压力加大的背景下，部分企业发展遇到困境、经营举步维艰，以扩大融资渠道为突破口解决中小企业资金瓶颈成为亟待研究解决的重要问题。

一、当前我国中小企业面临的融资困境

从中小企业的发展过程来看，大部分中小企业在发展之初其主要的资金来源是投资人自筹、拆借等方式进行，还有较大比例的资金来自民间信贷，金融机构贷款所占比例和份额较小（因为法制不健全和有法不依的状况存在，部分中小企业甚至还存在非法集资和利用欺骗性经营融资的状况）。当企业需要扩大规模，自筹资金和民间信贷往往无法满足经营需要，此时向金融机构融资成为中小企业最好的选择。但是，当前的金融体制下受多方面因素的限制，金融机构不愿意为中小企业提供贷款，导致中小企业发展遇到资金瓶颈。

究其原因主要有以下两个方面：

一方面，中小企业自身的因素导致融资困难

一是中小企业一般规模较小，经营的成本较高、随意性较大，在市场竞争中明显处于不利地位，抵抗风险的能力很弱。同时，中小企业的资产结构不够合理，在向金融机构申请贷款时，很难提供足够且可靠的抵押物，金融机构出于资金安全的考虑往往提高中小企业贷款的限制。

二是因一些经营者不注重维护自身信誉，部分企业受进入市场时间短尚未形成有效信用记录，或因经营者素质不高造成在经营中常常出现各类管理问题和违法、违规的现象，以及在取得融资的资金后未能按照规划使用资金，甚至存在违法经营、以虚假材料骗取贷款、欺诈经营等行为，导致中小企业整体信誉状况不佳，信用等级不高，金融机构不愿意承担较大风险为其提供融资服务。

三是中小企业普遍存在财务制度不健全的状况，为实现避税、贷款等目的，其经营情况信息与实际不符，财务方面缺乏有效的监督管理，出现财务信息失真的不良现象，势必导致中小企业经营遇到困境。同时，伴随着部分企业抽逃资金、拖欠账款的行为，加大了金融机构产生不良贷款的风险。

另一方面，外部原因导致中小企业融资困难

一是我国的经济体制缺少对中小企业的政策性保护，尽管各级政府对非公经济、中小企业发展方面做了大量工作，但由于受到传统思想、地方保护主义、官僚作风、基层政风不畅、行政权利寻租等因素的限制，效果十分有限。同时，在市场中单一中小企业的发展得不到应有重视，导致中小企业生存环境还很恶劣。在这种情况下，投资人和金融机构很难有向中小企业融资的意愿，而融资艰难又加剧了中小企业的生存困境，形成了恶性循环。

二是中小企业自身特点与现行以银行为主导的融资方式不匹配，我国的金融制度的顶层设计是围绕大型企业展开，金融政策中为中小企业提供的融资空间很小。加之中小企业具有灵活性、规模小、频率高等融资特点，向中小企业提供贷款必然导致金融机构成本增加。此外，我国金融制度对银行放贷设置了较高的条件，大部分中小企业很难满足这些前提条件通过银行获得贷款资金支持。

三是中小企业信息来源渠道狭窄，对市场的分析能力十分有限，在市场出现波动和金融政策调整时往往会首先受到冲击。中小企业对政府和金融机构的金融政策了解程度不高，而政府和金融机构往往对中小企业信息也不够了解掌握，很多具有先进技术和良好发展前景的企业在大量信息中被淡化或湮没，不容易引起政府、金融机构的重视。政府、金融机构、中小企业三方信息不畅通、不对称，互相了解意愿动力不足，使中小企业融资活动出现信息壁垒。

二、解决中小企业融资困境的对策分析

首先，要解决企业自身的问题

一是政府有关部门要加强对初创企业的支持引导，合理规划中小企业产业布局。尤其是针对科技含量高、技术先进、节能环保、附加值高、具有示范引领作用的中小企业要给予特殊关注，帮助其提高产品质量，扩大生产经营规模和市场占有份额，增强核心竞争能力，增强中小企业对民间资本和金融机构的吸引力。

二是要建立完善的企业信用记录体系，信用记录好的中小企业在融资过程中要给予政策倾斜。同时，中小企业也要维护自身良好的信用记录，避免出现管理不当、欺诈经营、偷税漏税、提供虚假信息申请贷款等问题，按期限要求归还贷款，积累良好的信用信誉。

三是中小企业要规范自身财务管理，建立完善的财务制度，从根本上杜绝虚假财务信息，确保不发生抽逃资金、拖欠账款等情况，维护自身良好的经营形象，降低金融机构融资风险，增加各方面融资的信心。

其次，要解决外部环境的问题

一是要建立中小企业合作平台，扩大中小企业在市场中的话语权，拓宽信息来源渠道。在这方面，黑龙江龙广交通台充分利用广播媒体的优势，于2011年首创了成立了公益性联盟组织——龙江中小企业联盟，在为中小企业提供经营服务、信息服务、融资服务等方面发挥了重要的作用。

二是要积极推动民间金融机构发展，在国外中小企业融资模式尚不能借鉴的情况下，积极发展民间信贷机构成为中小企业除国有金融机构外的另一个重要的、有效的融资渠道。近年来，我国积极推动建立民间小额贷款公司，活跃了民间融资市场，为中小企业融资提供了另外一条有效途径。同时，要以政府金融管理机构为主导，努力规范民间小额贷款公司的放贷行为，为中小企业融资创造有利条件。

三是要结合我国金融体制和市场经济的具体情况，对现有金融体系进行改革，为国有金融机构向中小企业融资提供便利条件。一方面，要在金融政策顶层设计上，为中小企业预留融资空间；另一方面，适当放宽中小企业融资条件，积极发展担保机构，充分利用中介机构降低金融机构融资风险。同时，在金融机构对中小企业融资过程中给予一定的灵活性，可允许基层金融机构根据实际情况适度提高融资利率，以平衡放款和监管的成本。

此外，还可通过进一步健全完善资本市场，适度放宽中小企业进入资本市场的条件，引导符合条件的中小企业利用股票（创业板）、债卷等形式进行融资活动。（作者单位：中国移动通信集团黑龙江有限公司伊春分公司）

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