围攻余额宝

叶辉

2013年最火爆的金融产品，非余额宝莫属。

凭借一只余额宝，天弘基金公司的资产管理规模，短短几个月时间一举从100亿元冲到1100亿元，杀入“前十”，并且有可能在不远的将来取代华夏基金，成为“规模最大”基金公司。

一石激起千层浪。余额宝的成功，不但激起了网络公司投身金融的浓厚兴趣，也引起了其他基金公司的羡慕嫉妒恨。基金公司纷纷推出类似产品，围攻余额宝。仅在2013年12月中旬，行业两大巨头华夏基金和嘉实基金就分别推出“活期通”和“活期乐”，大张旗鼓做宣传。华夏基金甚至扬言，“活期通”规模的长期目标是2000亿元。

眼红 一个金融奇迹

在余额宝取得成功之前，基金公司对“互联网金融”可以说是不屑一顾。对于资产管理规模动辄几百亿元的基金公司来说，网上卖基金给“屌丝”，似乎只是一场游戏而已。

但是，余额宝颠覆了这个看法。

2013年6月17日，注定写入中国金融发展史的一天。这一天，由天弘基金和支付宝联手打造的业内首只互联网基金——天弘增利宝正式上线。短短十几天之后，天弘增利宝吸引了逾60亿资金追捧，并受到超过250万客户的喜爱。之后，数字不断翻番，挑战各家基金公司管理层的心理承受极限。三季末余额宝规模达556. 53亿元的消息还余音绕梁，刚过一个半月，规模已飙升至1000亿元。

天弘增利宝货币基金成为国内基金史上首只突破千亿关口的基金，也是目前国内规模最大的基金。

有银行渠道的消息称，天弘基金的资产管理规模甚至已经超过华夏基金，成为行业第一。这种说法被天弘基金内部人士否认，不过她也承认，不出特殊情况的话，年底规模进入“前三”问题不大。

在“活期通”的推荐会上，华夏基金副总经理吴志军坦言，余额宝的成功使其他基金公司都比较着急，纷纷去找有流量的网站合作，希望在互联网金融市场占据一席之地。

围攻 一场互联网盛宴

依托阿里集团支付宝的巨大优势，余额宝取得巨大成功之后，基金公司都眼馋了。

基金公司纷纷将自己货币基金重新包装。他们也都习“余额宝”，取一些好听的名字，力图多吸引一些客户。

仅在2013年12月中旬，《投资与理财》记者就被邀请连续参加了行业两大巨头华夏基金和嘉实基金的会议，这两家公司分别推出类似余额宝的产品“活期通”和“活期乐”。市场热度可见一斑。

这些产品购买都非常方便，过往年化收益率都超过4%，远高于活期存款，而且钱转入转出非常方便。比如，嘉实基金推出的“活期乐”，只要一按键，就可以把钱转到手机银行基金账户里，用时一按键，马上能回银行账户。

阿里集团能支持鼓捣出一个余额宝，其他互联网巨头们，自然也不甘寂寞。百度率先与华夏基金合作，推出的“百发”，号称年化收益率8%，在业内引起轩然大波。有好事者去监管部门“告状”：这是违规行为。按照规定，基金公司不能承诺基金的收益率。华夏基金则宣称，一切皆是百度所为，自己从来没有做过违规宣传。

2013年12月18日，天天基金网赫然挂出“12·18抢钱大战，最高年化收益达10%”的醒目标语。据了解，此次活动是天天基金网与易方达、鹏华和信诚的3只货币基金产品合作，总限额是6亿元。其中，易方达产品的活动年化收益率高达10%，其余两只为9%，不过，投资者只能持有指定以上货币基金30天，每户累计购买不得超过3万元。

腾讯也不甘寂寞。微信平台的理财业务即将上线，微信将与华夏基金、易方达基金、广发基金和汇添富基金4家基金公司展开合作，推出微信版“余额宝”产品。

新浪网相关人士也透露，易方达基金和天天基金网合作前，就和新浪在推收益10%的产品了，可能近期就会上线。

货币基金的收益率只有4%到5%，为什么这些产品的收益率动辄8%甚至10%？据了解，多数是网络巨头补贴的。有评论人士指出，对于网站来说，做互联网金融布局的是长期利益，补贴几百万就当作是打广告，还是很划算的，目的是把人气先吸引过来。不过，对于普通投资人来说，管他补贴不补贴，只要能多赚钱就是最好的。

伤痕 一次银行业的恐慌

几乎所有的基金公司都在行动。他们纷纷围攻余额宝，但是天弘基金好像并不着急，反倒是银行急了。这是怎么回事？

往年年中或者年底时，是银行考核大限，往往四处筹钱，甚至要求基金公司“帮银行拉存款”。因为发行渠道受限于银行，基金公司不得不俯首听命。

新出现的余额宝业务，用便捷、灵活和高收益的特性，无声却迅猛地抢走了银行大量的小储户。其他基金公司的货币基金，规模也在快读增长。据说，南方基金的货币基金规模已经达到700多亿元。华夏基金“活期通”长期规模目标直指20 0 0亿元。货币基金规模的增长，都不是在瓜分余额宝的份额，而是在抢银行的活期存款。这点从基金公司的宣传口号“活期存款的12倍”就能知道。

北京一家基金公司的类似产品上线，接受《投资与理财》记者采访时坦言，银行渠道现在对货币基金很抵制。她进一步反问说：“利率市场化之后，银行的部分活期存款变成了货币基金，反过来又被基金公司放到银行做协议存款拿高利息，银行能高兴吗？”