后危机时代重庆中小企业融资问题研究

衣亚苹

【摘 要】近几年来，重庆市中小企业有了长足的发展，其对国民经济的贡献也在不断提高，并已成为推动重庆经济社会发展不可缺少的一支重要力量。但中小企业融资问题一直是困扰其发展的重大问题。由于国际金融危机的发生，中小企业融资更是雪上加霜，并且由此带来了许多新问题。因此，研究金融危机背景下重庆市中小企业融资问题具有很强的现实意义。本文在对中小企业融资一般理论论述的基础上，采用定性与定量相结合的方法，寻找出重庆市中小企业融资难的原因和国际金融危机带来的新问题，进而针对重庆中小企业的融资现状提出可行的建议对策。

【关键词】国际金融危机；中小企业；融资

一、保证中小企业融资需求的重要意义

（一）保证中小企业顺利融资有利于实现我国经济稳定

根据 2009年国家统计局统计数据计算得知：我国中小企业已经占到全国企业总数的99%以上，中小企业创造的最终产品的价值已经接近我国GDP 的60%的比例，同时创造了近50%的财政税收，在我国经济增长中的地位是不可替代的。

中小企业是国家经济发展的柱石，是推进国民经济发展和社会和谐的不可或缺的力量。受到国际金融危机的影响，使得我国中小企业发展受到严重影响。因此，解决中小企业融资问题，提高中小企业的整体竞争力，提振中小企业信心，十分之必要。

（二）保证中小企业顺利融资有利于促进我国的就业增长

经济增长是拉动就业的主要因素，一个国家的经济持续稳定增长又离不开中小企业的发展，保证中小企业顺利融资，促进中小企业发展，可以在相当程度上促进我国就业率的增长。

目前，我国中小企业提供的就业岗位占城镇新增就业岗位的78%以上。切实解决中小企业融资难题，发展中小企业，可以挖掘出更多的就业潜力。经济发展的不确定性和不稳定性，交织劳动力总量供大于求以及结构性矛盾等问题，使得就业形势依然十分严峻。

（三）保证中小企业顺利融资有利于满足城乡居民消费结构的多样化需求

随着经济发展水平的不断提高，人民群众的物质生活内容越来越丰富，需求结构日益呈现出多样化的特征。毫无疑问，广大中小企业的生产经营活动分布于各个不同的领域。它们虽然规模较小，但其产品却十分丰富，大部分产品与服务都直接表现为消费性商品。从日用消费品到办公用品，从玩具到服装，从礼品到纪念品，从工业制造产品到农业加工产品，无不与消费者的消费选择密切相连。只有更好地保证中小企业融资需求，才能促进中小企业更好地发展，进而推动城乡居民消费结构的多样化。

二、国际金融危机对重庆市中小企业融资的影响

（一）信贷支持情况

中小企业贷款融资难已经得到有关方面的重视。国家发展改革委员会为推进小额贷款业务，已经联合各相关部门，出台了相关管理细则。目前中小企业贷款主要靠国有商业银行贷款，而其他民间金融机构所提供的贷款无论从数额还是期限上，都难以满足中小企业融资需求。下面分析一下重庆市对中小企业的信贷支持情况。

（1） 中小企业融资方式

针对重庆市中小企业的信贷支持情况来看，外源融资主要还是银行贷款融资，其他融资方式所占比例还是比较小。

通过对重庆市中小企业融资方式进行调查，具体情况如表 2.1 所示：

表 2.1重庆市中小企业融资方式调查表（2009年流量数据，单位：万元人民币）

由表2.1可知，中小企业除业主自有资金外，虽然商业银行贷款是当前全市中小企业融资的主渠道，但一个不容忽视的现实是，只有10%左右的银行资金在为中小企业服务。我国银行的贷款结构长期存在不均衡的情况，大型企业仍是偏重的对象。中小企业融资渠道狭窄，自由资金缺乏，缺少抵押担保物，风险投资又不活跃，制约了重庆市中小企业的快速发展。金融危机发生后，中小企业出现资金流动性不足的情况，导致企业的生产成本上升，使得中小企业获得银行贷款更加困难。

（2） 信贷业务数据

首先，分析一下信贷特征数据，如表 2.2 显示：

表 2.2 信贷特征数据（金额单位：万元人民币）

资料来源：中国人民银行重庆市营业管理部

表2.2显示的是从2007年到2011年上半年的信贷投放情况和信贷余额及不良率。无论总体的信贷投放额还是针对中小企业的信贷投放额，都是逐年递增的；信贷余额也呈逐年递增趋势，但中小企业的增幅要低于总体增幅；从信贷不良率来看，虽然总体趋势是递减的，但中小企业的信贷不良率要远高于所有企业的平均水平，基本上是平均水平的两倍以上。可见，中小企业贷款存在着频率高，且信贷不良率高的弊端。

其次，分析一下中小企业信贷期限与质量情况，如表 2.3 所示：

表 2.3 信贷期限与质量分类特征表（2008年数据）

资料来源：中国人民银行重庆市营业管理部

通过分析表2.3得出如下结论：其一，分析信贷期限情况。一方面，中小企业信贷余额在所有贷款余额中所占比例随着贷款年份的增加而呈递减趋势；另一方面，从中小企业自身信贷余额来看，主要是中短期贷款。其中0.5-1年的短期贷款所占贷款总额的比例最大，为62.38%；长期贷款比例很小，特别是5年以上的长期贷款，仅仅占到中小企业贷款总额的4.55%。其二，分析信贷质量特征。质量等级分为正常类、关注类、次级类、可疑类和损失类五级，无论是总体信贷质量等级占比还是中小企业占比，按等级从高到低都是逐级递减的，其中，正常类的所占比例最大；中小企业信贷质量在正常类占比要比总体情况低，但其他等级基本上都比总体情况所占比例要高，这就说明中小企业信贷质量总体上不高。

（3） 中小企业票据业务数据

进一步，对中小企业票据业务情况作了统计，具体数据如表2.4所示。

表2.4 中小企业票据业务数据表（金额单位：万元人民币）

资料来源：中国人民银行重庆市营业管理部

从表2.4中数据可以看出，2009年比2008年所开具的承兑汇票金额是增长的，但票据贴现金额则是远远低于2008年的，这就说明，金融机构对中小企业票据业务方面的支持力度还是有限的。票据业务主要还是针对大型企业，中小企业靠票据融资还是在很大程度上有局限性的，金融危机的发生加剧了这种局限性。

（二）存在的问题

中小企业信贷融资主要靠银行贷款这是不争的事实。通过分析重庆市的信贷融资情况，可以更加有力地指出重庆市中小企业信贷融资过程中存在的问题。

第一，中小企业信贷对银行贷款的依存度较高，其他方式在融通资金中所占比例很小。中小企业融资具有风险高、收益率低和流动性强等特点，而商业银行贷款更加注重的是安全性和收益性，所以商业银行的融资服务整体上还是倾向于信用等级高的大型企业。

第二，中小企业信贷频率高，而且主要是中短期贷款，长期贷款比例很小。这里有中小企业融资多、小、频、急的特点的原因，也有银行等金融机构信用评级高的原因。

第三，中小企业信贷质量评级较低，不良率高。这一问题主要是由中小企业财务制度不完善，管理不规范，经营风险高造成的。

第四，工业型中小企业和中小出口贸易企业受到金融危机影响最大。由于此次金融危机是从虚拟经济传导到实体经济，再回到虚拟经济的，所以工业作为实体经济的主体必将是受冲击最大的。钢铁、金属加工制造等行业的中小企业必定出现融资瓶颈加大的问题。国际金融危机影响最直接的就是出口，出口贸易企业融资的难度也是最大的。由于出口订单的减少，这些企业效益递减，资金周转困难，许多中小出口贸易企业由于资金链条断裂而倒闭，即使勉强维持下去的，也很难融通到资金。

第五，票据融资更倾向于信誉度高的大型企业，对中小企业则涉及的很少。信用等级较低的中小企业由于从银行等正规金融机构很难贷到款，许多转向非正规金融机构进行融资。

三、新形势下重庆市促进中小企业发展的政策

（一）加大财政资金支持力度，对中小企业实行税收优惠政策

市政府将扩大预算，设立支持中小企业发展的专项基金，从而带动民间资本等社会资金支持中小企业发展。在税收方面，为了缓解金融危机压力，帮助中小企业融资，我市应该响应国家政策，对纳税额度在3万元以下的中小微利企业按收入的50%计入征收所得额，并且按原有税率的20%征收企业所得税。同时，还应该对投资国家政策支持项目的中小企业进口自用设备及配套技术设施实行零关税政策。另外，在中小企业缴纳土地使用税方面应该推行优惠政策。这一系列财税政策的推出，对我市中小企业融资起到了积极的促进作用。

（二）政府对商业银行实施风险补偿机制

风险补偿机制的建设，在金融危机背景下中小企业融资过程中发挥着不可替代的作用，市政府应该尽快健全商业银行风险补偿机制。为此，政府应该加大力度支持银行开拓专门针对中小企业的贷款项目，同时，健全奖惩机制，奖励那些在银行设立专门的小企业贷款机构、开拓小企业贷款市场过程中做出突出贡献的信贷人员，充分调动他们的积极性。

（三）加快完善信用担保体系建设，健全再担保机制

信用担保体系的完善，在解决中小企业融资问题中的作用是举足轻重的。充分的贷款担保，可以使银行更加放心地为中小企业提供贷款，从而提高中小企业融资的成功率；充足的资金注入，可以更好地保障中小企业发展。通过成立区域性信用再担保公司，可以更加充分地利用政府信用引导市场资源和为中小企业提供更广阔的融资平台，这样就可以帮助各层次政策性担保机构尽快实现整合。政府出资建设再担保机制，在给中小企业融资建立了一层保护网的同时，相当程度上也分散了中小企业的融资风险。政府对担保机构风险补偿机制作用的发挥，增强了贷款担保机构的担保能力。

（四）继续积极发展商业银行中小企业融资平台

由于我市中小企业的外部融资主要是靠间接融资，而我市其他金融机构不发达，商业银行自然就成为中小企业融资的主要来源。加快发展商业银行中小企业融资平台显得尤为必要。中小企业融资平台的建设，必然离不开政府的补偿机制，这是因为在国际金融危机下，银行对中小企业融资风险加大，有了政府补偿，才能激励商业银行向中小企业放贷。

（五）建立中小企业发展银行和小额贷款公司，完善中小金融机构

中小企业发展银行可以发行低于市场利率的政策性金融债券。从国际经验来看，这种优惠贷款比较适合中小企业融资需要，它可以在一定程度上解决中小企业中、长期贷款数量少的问题，为中小企业提供长期贷款。

（六）其他措施

提高小额贷款额度，放宽授信标准等手段，都可以在相当程度上帮助中小企业融资。另外，委托贷款也不失是一种好的新型融资方式。委托贷款是担保机构在小额、安全、短期的前提下灵活运用资金来拓宽中小企业的融资渠道，从而有效扶持中小企业的一条捷径。它不但可以调动银行等金融机构扶持中小企业的积极性，检验中小企业的诚信度，同时也可以降低中小企业的融资成本，帮助信用担保机构对担保资金进行保值增值。

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