民间借贷分析与合理化建议

张耀 刘恒怡

【摘 要】民间借贷属于民间融资范畴，一般是指处于官方正规金融体系以外自发形式的民间个体之间的资金借与贷活动的总和。民间借贷近些年来的发展不容小觑，逐渐成为民间资本的主力军。随着我国这几年的货币政策的改变，民间资本逐渐朝正方向发展。但从侧面也能反应出我国民间融资存在着问题。如何解决民间融资问题，特别是解决资金链问题和风险应对问题值得我们思考。本文基于民间借贷分析，希望逐步消除民间借贷的非系统风险，维护我国民间金融市场的稳定，并为利率市场化打下基础，更好地为我国金融体系服务。

【关键词】民间借贷；问题；建议

一、民间借贷的产生

在中国，小企业融资难成为普遍性问题。同时，我国商业银行为防范风险，不愿意帮助中小企业。贸易融资等适合小企业进行外部融资的方式在短期内实施不太现实，加上我国小企业普遍存在急于求成的投资心态，使我国小企业融资难在长时间内存在成为必然。

民间借贷出现的原因还能反映出一个问题，就是企业经营问题。多数企业为了把自己做大或者为防止资金链断裂只能再融资。但面对众多条件的约束，使得小企业更多的是采用内源融资的方式，这时的小企业不得不面对一个现实，那就是资金链断裂。所以为了企业的存活只能靠民间借贷，这样民间借贷应运而生。

二、民间借贷的特点

（一）民间借贷资金多元化

我国民间借贷的资金，一般是来自于民间自有资金。还有相当一部分来源于其他形式： 一是中大型企业或民间金融组织通过从银行取得贷款再转贷给中小企业； 二是一些企业“空心化”，把企业仅作为融资平台，获得民间资金后再加息转贷给其他企业； 三是在一些经济发展水平较高地区，房产抵押贷款使一定比例的资金也转为投向民间借贷，以获取高额利差。另外，受中国民间借贷高利率的吸引，一定规模的国际“热钱”采取一些合法或者规避的手段绕开相应的控制和管理，不断涌入我国民间借贷市场，这样就构成民间资金的来源。

（二）民间借贷企业多元化

我国允许民间借贷合法化后，小额信贷公司应运而生。它不仅披上了合法的外衣，更重要的是为中小企业发展提供资金，确保中小企业的存活。庞大的“地下钱庄”也不可忽视，他们表面可能以经营为目的，但实质却能操纵当地的金融业。

三、民间借贷的风险

民间借贷的风险主要包括系统风险和非系统风险。这里系统性风险为不可抗力，但非系统风险却可以防控。在民间借贷中，例如信用风险、资金风险、财务风险、利率风险、道德风险等均是非系统风险。

（一）信用风险

由于经济的不明朗，信用风险逐步上升。2011年浙江一带的跑路事件，福建信贷企业资金链断裂等都打击着民间资本市场。往往担保的不健全或者低担保对于原本就没有偿债能力的企业，无疑是加大信用风险。

（二）资金风险

由于民间借贷利率与商业银行利率存在较大利差，部分大型企业或银行内部人员虚构项目、骗取银行贷款，然后转贷给资金匮乏的中小企业以赚取高额利润。这样容易诱发银行、大企业的资金风险。

（三）利率风险

民间借贷会使国家宏观调控失灵。大量民间资本游离于监管之外降低了央行货币政策效果。非正规金融分流了正规金融机构吸收存款的能力，从而削弱了正规贷款的投放能力，在一定程度上减低了中央银行货币政策的地区效应。过多资金进入虚拟市场，造成实体产业的虚空，一旦发生资金链条断裂，必将造成整个市场经济秩序紊乱。

（四）道德风险

道德风险往往是伴随高利息和一些不择手段的收账方式出现，这种道德风险的产生不仅会引发社会动荡，更是对法制的践踏，这也从侧面反应出我国法律的不健全。

四、民间借贷出现的问题

（一）不平等的金融体制是我国民间借贷出现的根源

银行业金融机构的垄断增加了中小企业的融资成本。容易与公平、自由的原则背道而驰，造成“金融抑制”的后果。银行的借贷制度大相径庭，中小企业的信用相对低下，为规避风险，银行通常会选择大企业与国企。同时，我国实行严格的金融管制，致使中小企业融资的路径并不畅通。进入股票市场、中小企业板的门槛过高，这就推动了民间借贷的发生。

（二）宏观经济政策与实体经济不相符是产生民间借贷的内在原因

宏观经济政策往往在落实的过程中会有所滞后。中小企业为了发展需要资金，这样就使民间借贷加剧。我国现行的居民存款实际利率为负利率，但有数据表明我国民间资本仍然存在闲置状况，并且造成投机行为的泛滥。这样我国中小企业的融资并没有从金融市场得到补充，这往往会使民间借贷市场发展畸形。

（三）政策与专业机构不对称是民间借贷发展的重要原因

我国的监管机构在民间借贷方面存在监管不清的地方，我国缺乏专门的国家金融机构介入民间。只有介入民间借贷市场，才能使民间借贷市场真正朝着市场化、阳光化的方向发展。避免产生风险转嫁，为民间借贷市场打下夯实的法律基础和制度保障。

五、解决民间借贷问题的建议

（一）用市场形式来解决民间融资的效率问题

如果民间借贷有形市场由政府发起并组建，制定相应的市场规则，要求参与借款的企业提供相关信息，对贷款额度给予一定的限制和贷款备案制度，让参与民间借贷者特别是资金供求者获得信息服务和法律保障，小企业融资困难问题在一定程度上会有所缓解，并能使民间借贷市场的利率走向趋同，在一定程度上真实反映社会资金的供求关系，并为近一步深化改革我国的利率体系提供参照。

（二）建立全方位的金融体系

采取多种金融方式结合，运用保险来合理规避风险，运用证券投资和民间资金来筹措资金，寻找一条符合中国市场的中国式民间借贷道路，从而降低非系统性风险带来的隐患。

（三）建立立体的监管网络

首先，确定监管模式，应以行业自律为主、政府监管为辅。其次，确立合适的划分标准实施分类监管，整合监管部门，建立一整套的监管体系，确保有明确的法律保护。

（四）近一步确定民间借贷在我国民间金融市场的地位

通过建立点、线、面的全国民间金融网络，利用强大的互联网和发达的网上银行，使资金的审批、发放以及回收更符合实体经济的需要，确保民间借贷朝正确的方向发展。

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