合并报表基本每股收益的计算分析

（珠海城市职业技术学院 广东珠海519000）

一、引言

每股收益（EPS）是指普通股股东每持有一股所能享有的企业利润或需承担的企业亏损，通常被用来反映企业的经营成果。衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者评价企业盈利能力、预测企业成长潜力，进而做出相关经济决策的一项重要的财务指标。

《企业会计准则第34号——每股收益》规范了每股收益的计算和列报，第四条规定，企业应当按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期发行在外普通股的加权平均数计算基本每股收益。第五条规定了发行在外普通股加权平均数的计算：发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间，也就是说，如果报告期涉及到了股份的增加或减少，就需要计算发行在外普通股的加权平均数，但不同的股份增减方式，如送股、转股、增发及股份回购情况下，计算普通股加权平均数是不一样的。本文以几家上市公司为例，对送股、转股、增发及股份回购等股份增减方式下的基本每股收益进行了计算和比较。

二、基本每股收益的计算

（一）派、送、转、配、增发、回购的含义

1.我国上市公司的股利分配方式有三种：派、送、转。派指的是派现，上市公司向股东支付现金股利，股东得到现金分红要支付个人所得税，按次征收，税率20%，目前减半征收，即10%。对于上市公司来说，派现要动用货币资金，未分配利润减少，货币资金减少。送指的是送股，上市公司不动用现金支付股利，而是送股给股东。对于上市公司来说，送股使未分配利润减少，股本（实收资本）增加，增加额为送出的总股份数量乘以面值。我国A股上市公司，除紫金矿业（每股面值0.1元）和洛阳钼业（每股面值0.2元）等少数股票外，绝大多数公司的股票面值均为1元，所以股票数量（单位为股）的增减大都与资产负债表中股本（单位为元）的增减相等。转指的是转增股，股东得到的也是股票，这与送股有些类似，但对于上市公司而言，转增股不是来源于未分配利润，而是来源于资本公积，转股后，资本公积减少，股本（实收资本）增加，增加额为转增的总股份数量乘以面值。

2.配股与增发。增发新股是指上市公司出于扩大生产规模等目的再次发行股票的融资行为，增发新股可以采用公开增发、定向增发、配股等方式进行。公开增发是指上市公司向不特定对象公开发行新股；定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行新股；配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权，如10配3，意思是老股东每持有10股就有3股增发新股的优先认购权，老股东可以行权，也可以放弃，如果行权，要按发行公告中的配股发行价支付相应价款。无论上市公司采用何种方式增发新股，都会导致股本（实收资本）增加，货币资金增加，总资产增加，股东权益增加。

3.股份回购。股份回购是指公司按一定的程序购回发行或流通在外的本公司股份的行为。我国新公司法规定，减少公司注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工、股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份等情况，可以回购股份。在减少公司注册资本而进行的股份回购中，回购的股份会被注销，注销后，在公司的资产负债表上，货币资金减少，股本（实收资本）减少，总资产减少。

（二）股利分配后基本每股收益的计算

在各种股利分配方式中，派现不会引起股份变化，而送股和转股会导致股份增加，凡涉及股份增加或减少的，在计算每股收益时都要计算发行在外普通股的加权平均数。《企业会计准则第34号——每股收益》第六条规定：新发行普通股股数，应当根据发行合同的具体条款，从应收对价之日（一般为股票发行日）起计算确定，为收取现金而发行的普通股股数，从应收现金之日起计算。送股和转股不需要股东出资，增加的股本分别来自于未分配利润和资本公积，因此认为增加这些股份的资金在报告期的第一天已经收到，已发行时间按12个月计，与报告期时间12个月相等。

例 1：天虹商场（SZ，002419）2010 年度分配方案为 10送5转5派6。以公司2010年12月31日总股本40 010万股为基数，向全体股东每10股送红股5股，派6元人民币现金。同时，以资本公积金向全体股东每10股转增5股。2011年4月29日，公司权益分派实施完毕，总股本由40 010万股变更为80 020万股。天虹商场2011年报合并利润表显示，归属于母公司所有者的净利润为573 905 429.76元，基本每股收益0.72元。

该公司2011年度基本每股收益的计算：10送5导致股份数量增加50%，比年初净增20 005万股，10转5导致股份数量增加50%，比年初净增20 005万股，10派6不增减股份。

发行在外普通股加权平均数=40 010+20 005×12÷12+20 005×12÷12=80 020（万股）

基本每股收益=573 905 429.76÷800 200 000=0.72（元）

（三）增发新股后每股收益的计算

增发新股后，在计算发行在外普通股加权平均数时都是以收到现金下月至报告期结束的时间来计算已发行时间。在收到现金时间点上，本文结合上市公司的实际操作，认为应该采用发行公告中的“验资日”更符合《企业会计准则第34号——每股收益》中的相关规定。

1.配股发行方式下基本每股收益的计算。

例2：东方钽业（SZ，000962）2011年实施了10配2.5的配股方案。东方钽业2011年的配股发行公告显示，本次配股以本次发行股权登记日2011年10月24日（T日）深圳证券交易所收市后的总股本35 640万股为基数，向全体股东每10股配售2.5股，共计可配股份数量8 910万股。配股缴款期为2011年10月25日-2011年10月31日，验资日为2011年11月1日，那么已发行时间为验资日下月起至报告期结束，按1个月计。东方钽业2011年配股结果公告显示：本次配股认购股份数量合计为84 432 644股。东方钽业2011年合并利润表显示：归属于母公司所有者的净利润236 212 378.09元，基本每股收益0.6499元。该公司2011年度每股收益为：

发行在外普通股加权平均数=356 400 000+84 432 644×1÷12=363 436 054（股）

基本每股收益=236 212 378.09÷363 436 054=0.6499（元）

2.公开发行方式下基本每股收益的计算。

例3：格力电器（SZ，000651）2012年实施了公开增发189 976 689股，公司股份总数由年初的2 817 888 750股变为3 007 865 439股。发行公告显示：申购日为2012年1月13日，验资日为2012年1月16日，新股上市日为2012年2月3日，那么已发行时间为验资日下月起至报告期结束，按11个月计。格力电器2012年合并利润表显示：归属于母公司所有者的净利润7 379 666 345.09元，基本每股收益2.47元。该公司2012年度每股收益为：

发行在外普通股加权平均数=2 817 888 750+189 976 689×11÷12=2 992 034 048（股）

基本每股收益=7 379 666 345.09÷2 992 034 048=2.47（元）

（四）股份回购后每股收益的计算

股份回购的已回购时间是从支付现金的下月起至报告期结束的月份数。

例 4：宝钢股份（SH，600019）于 2012年 9月 21日首次实施了回购，截至2012年末，公司共回购414055508股。2012年末，公司将回购股票中的390 000 000股注销，使得公司总股本由17512048088股减至17122048088股，宝钢集团有限公司持股比例上升至76.68%。由于宝钢股份的回购是在几个月间陆续进行的，本文直接采用年报中的数据计算基本每股收益：归属于母公司所有者的净利润为10 386 372 522.05元，年初发行在外的普通股股数为17 512 048 088股，本年回购的普通股加权数为61 529 573股，基本每股收益0.60元。该公司2012年度每股收益为：

发行在外普通股加权平均数=17 512 048 088-61 529 573=17 450 518 515（股）

基本每股收益=10 386 372 522.05÷17 450 518 515=0.60（元）

三、总结

（1）派现不影响基本每股收益的计算。（2）有合并报表的，在计算基本每股收益时，应该用合并利润表中归属于母公司所有者的净利润进行计算。（3）在送股、转股、增发新股和股份回购下，已发行（已回购）时间的计算不同，因此在计算基本每股收益时，要根据股份增减的具体方式来进行。（4）已发行时间应采用发行公告中的验资日为时间点，以验资日下月至报告期结束的月份数计算。