浅析农村资金互助社的风险构成与防范策略

周佳丽

（南京师范大学商学院，江苏南京210023）

自2006 年底银监会发布意见调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策，并于2007 年初颁布《农村资金互助社管理暂行规定》（以下简称《规定》）以来，全国各地兴起了设立农村资金互助社的高潮。作为草根金融的代表之一，农村资金互助社拥有众多吸人眼球的草根特色：设立门槛相对较低；手续相对简单；单笔贷款数额较小；引导资金回流农村，服务三农。2012 年10 月，江苏苏北四家农民资金互助合作社相继倒闭，这一事件引发了人们对农村资金互助社风险的关注，也引导人们重新理性地分析农村资金互助社的性质与风险。

一、农村资金互助社的定义与特点

根据《规定》，农村资金互助社是指经银行业监督管理机构批准，由乡（镇）、行政村农民和农村小企业自愿入股组成，为社员提供存款、贷款、结算等业务的社区互助性银行业金融机构。从定义上看，农村资金互助社属于合作金融机构的一种类型，它是农民之间自发形成的一种资金互助关系的组织化载体。现实中许多业已存在的农民资金互助合作社一般都在市或县级农工部以“民办非企业单位”登记，未经银监机构批准，也没有金融许可证，但其开展的资金互助本质上也是金融业务，因此本文也将其纳入广义的农村资金互助社的范畴，作为农村资金互助社的一种初级形态。

农村资金互助社具有互助性和自发性的特点。农村资金互助社的互助性表现在农村资金互助社不以经营利润最大化为目标，而是以服务社员为宗旨，谋求社员的共同利益。社员入股后可在资金短缺时向互助社提出贷款申请，这种互助性质的社员贷款的利息较一般商业银行和农村信用社都要低很多，且数额较小、手续简便，符合农民的需要。互助性是农村资金互助社区别于一般银行业金融机构的最大特点。农村资金互助社的自发性是指农村资金互助社是在农民之间存在资金互助需求的基础上自发形成的，进而逐步规范化，最终获得银监机构的认可。在银监会发布意见和《规定》后，许多地方政府对当地的农村资金互助社的设立做了引导，农村资金互助社的自发性稍有减弱。但考虑到目前未获得金融许可证的农村资金互助社数量较多，且在已获得金融许可证的农村资金互助社中自发成立的占多数，在此笔者仍将自发性作为现阶段农村资金互助社的一个特点。

二、农村资金互助社的风险构成

农村资金互助社的互助性和自发性决定了它的经营业务更加贴合农户的需求，与一般商业银行相比，它在农村地区具有较强的生命力，但同时我们也应注意到农村资金互助社在资本聚集能力、发展能力和人员素质方面的不足之处。总体来看，农村资金互助社面临的风险主要包括信用风险、操作风险、市场风险、政策风险和流动性风险。

（一）信用风险

信用风险是所有经营金融业务的机构面临的首要风险。根据《规定》，农村资金互助社的资金主要用于发放社员贷款，而贷款社员可能因各种原因不能及时偿还贷款和利息，从而给互助社带来经济损失，这种由于贷款社员的违约带来的经济损失的可能性就是农村资金互助社面临的信用风险。虽然农村资金互助社的互助性和社员关系网络的存在可以一定程度上降低贷款社员违约的主观意愿，小数额、短期限的贷款特点也能够有效降低贷款社员违约的客观概率，但目前我国农村地区的信用意识普遍比较薄弱，信用体系不完善，因此信用风险依旧是农村资金互助社面临的最主要的风险。

（二）操作风险

操作风险是农村资金互助社面临的又一大风险，主要是指由于内部人员道德素质和职业能力问题、内控制度缺陷、制度和流程设计不完善、外部的欺诈等引发的给互助社带来经济损失的可能性。农村资金互助社的操作风险要明显大于一般商业银行的操作风险，主要原因在于：一是农村资金互助社实行社员自我管理，员工素质不高并缺乏相应的专业技能；二是农村资金互助社缺乏有效的内部治理；三是外部监管缺失，农工部缺乏金融监管的能力而银监机构又只对获得金融许可证的农村资金互助社实施监管。2012 年10 月江苏苏北四家农民资金互助合作社的倒闭就是典型的操作风险引发的事件。

（三）市场风险

农村资金互助社面临的市场风险主要是利率和商品价格变化对农村资金互助社造成损失的可能性。《规定》指出，农村资金互助社可以向其他银行业金融机构融入资金，其资金满足社员贷款需求后确有富余的可存放其他银行业金融机构，也可购买国债和金融债券。利率的变动将会通过利息支出和利息收入两方面影响农村资金互助社的经营效益。商品价格的波动往往是通过信用风险间接对农村资金互助社产生影响的。农村资金互助社的社员相对集中，贷款也多集中于某一类农产品的生产，一旦这一类农产品价格或农业生产资料的价格出现大幅波动，必将影响社员的收益和还贷能力，进而通过信用风险将商品价格波动所带来的市场风险传导回农村资金互助社。

（四）政策风险

农村资金互助社的政策风险主要是指政府出台的财政政策、监管政策对农村资金互助社的经营带来损失或制约农村资金互助社的发展的可能性。财政资金在农村资金互助社的资金来源中占有相当比重，紧缩的财政政策将会一定程度上减少财政支农力度，不利于农村资金互助社的发展。监管方面，适度的监管有利于农村资金互助社的长远发展，过度的监管则会影响农村资金互助社的生命力，制约农村资金互助社的发展。目前相当部分农村资金互助社被边缘化，监管缺失。可以说，苏北农民资金互助合作社的违规操作也在很大程度上揭露了监管缺失这一漏洞。

（五）流动性风险

农村资金互助社的流动性风险是指农村资金互助社掌握的流动性资产数量不足以满足支付，而出现清偿能力不足的可能性。社员退股和不合理的贷款投向、期限结构是农村资金互助社流动性风险产生的主要原因。入股社员的退股要求将会直接影响农村资金互助社的资金规模和流动性，如果个别社员的退社引发“羊群效应”，后果将更加不堪设想。虽然农村资金互助社的社员贷款期限一般不长，但由于农村资金互助社的从业人员往往缺乏专业的知识和技能，缺乏良好的职业道德和素养，容易受利益诱惑而挪用资金转放高利贷，这些都将严重影响农村资金互助社资金的流动性。

三、农村资金互助社的风险防范策略

合作金融性质与互助性、自发性的特点决定了农村资金互助社的风险构成有别于一般商业银行和农村信用社，如何有效防范农村资金互助社的风险成为农村资金互助社面临的一个重大问题。笔者认为，农村资金互助社与相应监管部门应当从以下几个方面入手，做好风险防范措施。

（一）完善制度法规，明确监管责任

相关部门应当制定与农村小额、短期贷款相适应的管理规定，避免套用商业银行的规定，太繁琐又不适用；另外，对于未获银监机构认可的部分农民资金互助合作社，也应采取相应的管理措施，指导其规范经营。同时还应当明确农村资金互助社的地位及监管责任归属，重点加强对农村资金互助社股金的监管，防止变相高息揽储和挪用股金发放高利贷等违背农村资金互助社设立宗旨的行为。

（二）控制适度规模

农村资金互助社应当控制好适度的规模，要做好社员的区域限制和筛选工作，保持好基于人际网络的信用约束优势。扩大农村资金互助社的规模固然可以增加社员入股，充足资金，规范经营流程，但这种发展模式也将会大大削弱社员之间的熟悉度，增加交易成本和信息不对称问题，反而使得农村资金互助社丧失非正式约束下的低成本优势。控制好适度的规模，应当权衡好规模大小之间的利弊，既要保证发挥好社员互助的初衷，又要控制好社员数量和规模，降低社员贷款的信用风险。

（三）加强对从业人员的培训教育和内控制度建设

农村资金互助社实行社员自我管理，但由于社员本身对金融服务业务了解较为有限，在办理相关业务过程中容易出现不规范操作。为规范经营需要加强对从业人员的培训教育，包括具体业务的指导和职业操守的培训。加强对从业人员的培训教育，一方面可以提高专业技能，进而完善财会制度、明晰管理流程，加强内控制度建设；另一方面也可以培养从业人员的职业道德，从而降低农村资金互助社的操作风险。

（四）分散贷款资金投向

农村资金互助社应当尽量分散贷款资金投向，避免将大部分资金集中投向某一类农产品的生产，这样可以一定程度上避免因某一类农产品价格大幅波动而带来的市场风险。在部分农村地区，农业生产具有较高的相似性，出现诸如一个行政村的农户大部分种植草莓或者大部分养虾等情况，这种情况下，一旦这一类农产品或者农业生产资料价格突然逆转，将会导致整个农村资金互助社内部的大部分社员发生损失，直接增加信用风险。

（五）注重政策的持续性和协调性

政府应当从长远角度规划好农村资金互助社的发展，积极创造宏观政策和法律条件，支持农村资金互助社的发展，用经济手段引导和扶持其发展。虽然《规定》明确指出农村资金互助社可以向其他金融机构融入资金，但现实中实施尚有困难，可以考虑发挥好政策性金融机构对农村资金互助社的扶持作用，主要是农业发展银行对农村资金互助社的融资帮助，也可以考虑积极探索农村资金互助社与专业合作社的合作模式。

作为农村金融体系的新生物，农村资金互助社有先天的数额小、期限短、手续简便、信息对称等制度优势，但也面临了有别于一般银行业金融机构的风险。只有在充分识别农村资金互助社的风险构成的基础上做好对应的风险防范工作，才能更好地引导好农村资金互助社的健康发展。

[1]中央财经大学中国金融发展研究院.中国农村金融风险若干问题研究[M].北京：中国社会科学出版社，2011.6.

[2]辛德树等.农村资金互助社的金融风险防范研究[J].中国农民合作社，2011.9.

[3]陈娟.京郊农村资金互助社的风险防范机制研究[J].北京农业职业学院学报，2009.11.