俄罗斯金融工业集团的发展轨迹和特点

何海翔 陈优优

摘 要：20世纪90年代，俄罗斯经济转型的一个重要特征就是工业资本与金融资本结合为形成的金融工业集团。它产生于俄罗斯特殊的政治经济土壤之中，得益于国家政权的扶持很快就发展壮大直至鼎盛，本文通过研究俄罗斯金融工业集团的发展历程、特点、造成的影响，尝试分析俄罗斯金融工业集团的发展轨迹以及特点

关键词：金融工业集团；发展历程；特点

一、俄罗斯金融工业集团的分类

从俄金融工业集团的形成过程以及主导力量角度划分金融工业集团，可以将分成工业主导型金融工业集团和银行主导型金融工业集团两大类。这种分类方法是目前最典型的、最具有俄罗斯特色的分类方法。

1.工业主导型金融工业集团

这种类型的金融工业集团是由工业资本家发起的，通过扩大再生产不断积累资本，为有效获得资金以支撑生产行为，积极寻求银行资金，吸纳商业银行加盟，而逐渐形成的以工业为主导的金融工业集团，例如，“天然气工业”集团、“卢克石油”集团等集团就是这种类型的金融工业集团的典型代表。金融工业集团既保障了企业生产所需的资金，加速了资金流动，从而增加了企业的盈利；也为金融市场注入了新的活力。

2.银行主导型金融工业集团

这种类型的金融工业集团是由银行资本发起，利用金融机构“万能垄断者”将金融资本向工业资本渗透，占据集团核心地位，以购买有潜力的目标企业的股票而建立起来的，达到分享工业企业利润，扩大银行势力范围，并实现金融资本和工业资本两者互相渗透融合的目的的一种金融工业集团。例如：十大金融寡头中的梅纳捷普银行于1997年收购了俄罗斯第二大石油公司。

二、俄罗斯金融工业集团的发展历程

萌芽于俄罗斯特殊的政治经济土壤之中的俄罗斯金融工业集团，在后来的国家的政权扶持之下茁壮成长，并对俄罗斯政治经济生活造成了深远的影响。从其产生至今，大致可分为四个阶段：即萌芽和初步发展时期，发展壮大并走向鼎盛时期，调整和缓慢发展时期。

1.萌芽和初步发展时期

接替苏联解体后的俄罗斯政府加剧了俄大型国有企业的生存难度。按照刘沁清（2009）的说法，当时的俄罗斯继承了原苏联大量的国有企业，面临着国内政治动荡、通货膨胀、外债负担重、财政赤字等困难，经济环境不容乐观；后来俄政府又采纳了“休克疗法”的改革建议，执行紧缩性的货币政策和财政政策，使得原本萎靡不振的经济更加萧条。两方面的压力，导致了大型国有企业自有资金严重匮乏，并且大多数企业难以通过市场手段获得商业融资。为了能够生存，一些企业开始尝试建立金融机构或者寻找外部金融或商业机构的支持来解除危机，由此产生了企业核心型的金融工业联合体；在国家对企业进行私有化的背景下，商业银行通过购买企业股份取得对目标企业的控制权，扩大银行势力范围，分享企业利润，这就形成了以银行为核心的金融工业联合体。此后，作为一种企业组织创新形式，俄罗斯金融工业集团开始迅速成长，成为俄罗斯经济转型进程的不可小觑的一股社会力量。

2.发展壮大并走向鼎盛时期

1995年到1998年金融危机之前的时期，金融工业集团逐步发展壮大并走向鼎盛。经过前期国家出台的多项法律制度推动，到1995年金融工业集团的生产规模就从初期的26万亿卢布发展到了100万亿卢布。截止到1997 年集团总数已超过60个，包括了1000多家参与企业和90多家金融机构。尤其是1996至1997 年，金融工业集团将其势力渗透到了俄罗斯政治、经济、军事等各个领域，成为俄罗斯社会经济发展的主宰力量。其中，最有影响力的“七大金融寡头”更是控制了国家的军火和稀有金属贸易，大部分纸浆和造纸业，在食品工业中所占份额也日益增长。

3.调整和缓慢发展时期

在经受了1998 年连续不断的金融危机后，金融工业集团的实力遭到了严重的削弱。其后，又由于俄政府及其方针政策的频繁改变，金融工业集团陷入了前所未有的困境。绝大多数的俄罗斯银行面临着倒闭的危险，其中还包括赫赫有名的“帝国”银行。在普京总统执政之后，普京总统致力于国家政治权威的重建，推动了俄罗斯金融工业集团进一步走向没落，很快的，金融工业集团进入到了一个调整和缓慢发展的时期。

三、俄罗斯金融工业集团的特点

在短短的10余年时间里，俄罗斯金融工业集团经历了从无到有、从小到大、从兴盛到式微的过程，成为了俄罗斯经济转型过程中独特的经济现象。从其发展进程看，具有以下明显特点：

1.在极短的时间内大规模形成

从1993年俄罗斯出现的第一家金融工业集团，到1997年发展到了60多个金融工业集团，参与企业超过1000多个。其中最有影响力的“七大金融寡头”被估计控制着俄罗斯经济的50%。2001年，俄罗斯金融工业集团总数量达到了88个，共整合企业1491个，其总产值占到了国内生产总值的15%，吸纳就业占到了国内吸纳就业人数的9%。

2.资本积累方式独特

在短短的苏联解体的前后几年中，俄罗斯新兴资产阶层利用原属国家、企业的巨额利润及国有资产，迅速地完成了资本积累。同样的资金积累，欧美等发达国家花了将近几十年甚至上百年的时间，而俄罗斯仅仅只花了10余年。因此，俄罗斯的资本积累实际上不是真正意义上的资本原始积累，而仅仅是一种资本再分配过程。

3.金融工业集团是一种特殊的组织结构

苏联解体后的俄罗斯政府采取了“休克疗法”，执行紧缩的货币和财政政策，使得原本就资本匮乏的企业雪上加霜，为了生存，这些企业自发地组织建立了金融机构，并且试图获得外部商业或私人银行的资金支持。而银行等金融机构为了扩大自身的影响力，获得企业利润，纷纷向有前景的企业伸出“援手”，这样，银行和企业的关系就越来越近了。而攫取大量的企业和国有资产的官僚权贵阶层以及后来的私有者则是俄罗斯金融工业集团形成的阶级基础。因此，这三者是通过金融工业集团紧密联系，相互依存的。