利率市场化对商业银行风险的影响研究

郎慧

摘要：在当前利率市场化的背景下，利率水平必定会因受到很多因素的影响如市场资金供求因素、政治经济因素等而出现波动，有着非常严重的不确定性。因此，在利率市场化的进程中，必将使商业银行面临更大的风险，甚至会对商业银行管理其负债资产、乃至未来发展产生不可估量的影响。

关键词：利率市场化；商业银行风险；影响

利率市场化在很长时间以来都是金融领域关注的一个重点，在经济发展水平不断提升的情况下，商业银行在对风险进行控制时所面临的挑战也越来越多、越来越大，在这种情况下，如何合理应对利率市场化的发展形势，切实使管理利率风险的能力得到提升，以立于经济形势中的优势地位，已经成为了当前我国乃至世界上商业银行所面临的资产管理的重要内容。

一、国内外利率市场化的发展进程

1. 国外利率市场化的发展

在金融自由化领域内，利率市场化是重要的组成部分。该理论的初始理论基础为上世纪七十年代麦金农与肖所提出的金融深化与压抑论。近些年来，利率市场化逐渐发展壮大，成为世界范围内普遍采取的一种经济措施。但是，利率市场化在促进金融市场不断活跃的情况下也加剧了银行的利率风险，从上世纪八十年代伊利若斯银行宣布破产到现在的美国次债危机，在利率市场化背景下，商业银行的利率风险引起了更为广泛的关注。

2. 我国利率市场化的发展

我国的利率市场化进程开始于1978年，但是却一直没有得到发展，直到1996年，我国才在利率市场化的改革进程中迈出了坚实的一步，标志就是各个银行之间采取了拆借市场利率这一突破性措施。随着改革的不断深入，我国利率市场化已经迈入了高速发展期，与金融发展需求已基本相适应。

二、利率市场化对我国商业银行风险的影响

1. 利率市场化会使我国商业银行在流动性方面的风险加剧

市场利率的不断波动会直接对商业银行的实际经营活动产生越来越大的影响，也是从这一点考虑，利率市场化的进程一点开启，必将会带给商业银行在业务经营方面的非常大的不可知性，这种不可知性可能会导致商业银行不得不面对资金进入到项目后不能得到及时的补充，使资金限制在某一经营项目当中，从而使银行资金在流动性方面的风险加剧。

2. 利率市场化会使商业银行在竞争和收益方面的曲线风险加剧

现阶段我国在对利率进行管制时主要采取两种方式，即对存款利率上限进行控制、对贷款利率下限进行控制。这种控制的方式一定程度上能够使商业银行在利差方面保持高额程度。一旦放开管制，在金融得到全方位开放的条件下，必然会使国内外各个金融机构在贷款及存款领域的竞争极大加剧，在这种情况下，利率缩小是必然趋势。但是，现阶段我国银行存在着业务单一的情况，其主要的利润是来源于存款与贷款之间的利差收入，这必然会对银行业的发展造成非常严重的打击和影响。从这点考虑，在银行业务还比较单一的情况下，必然会增强银行存款与贷款业务，因为存款与贷款业务的利率在敏感性方面有着很大的区别，在利率不断浮动的情况下，将会导致商业银行在发展中出现负债期限构成以及银行资产不匹配的情况，进而加剧收益不可知性的收益性风险。

3. 利率市场化会造成商业银行在利率方面的结构性风险

存款与贷款利率出现不断波动会造成利率结构方面的风险，一般表现在存款与贷款利率在波动范围不相同的情况下，银行在净利息的收入方面不断减少。在市场利率化的进程中，这种程度的利率波动范围将会导致市场化程度不断加深，从而使商业银行在利率方面的结构性风险不断加剧。

4. 利率市场化会使借款人在逆向选择以及信用方面的风险加剧

鉴于前一阶段社会经济发展过程中所表现出的通货膨胀趋势，当前我国在金融工作中所需采取的措施就是相对紧缩的财政政策以及货币政策。所以在金融市场当中市场资金的最为重要的来源已经由直接融资向间接融资转变。利率市场化一般会造成利率水平出现上升的情况，在利率出现上升情况后，因为在金融市场中普遍存在的信息不对称情况，一般就会造成信贷市场领域内出现逆向激励以及逆向选择的情况，进而使整体的信用风险极大加剧。

三、利率市场化背景下加强对银行风险控制的一般性措施

在我国整体金融市场还没有完全成熟的背景下，利率市场化将会给我国的商业银行在实际经营过程中造成极大的隐含风险。因此，商业银行必须有着积极的准备来处理利率市场化出现波动时所带来的风险。具体应该从以下几个方面入手。

1. 对资金的比例进行调整，使资金成本有效的降低，充分提高商业银行在内部资金方面的充裕率。在商业银行的实际运营过程中，内部运作所产生的成本是主要的一种束缚因素，在成本过高的情况下，必将造成较高风险的产生。所以，成本上的降低是商业银行在保证利率市场化发展的前提下实现盈利的一种非常重要的方法。

2. 进行金融类商品定价机制的优化，以使商业银行在负债业务方面的盈利性得到保障。一方面要使中间业务的实际发展得到切实加强，以避免在利差利润方面的限制。因为我国的商业银行在具体业务办理中长时间内收到传统业务的压制，利润受到存贷款利差的影响极大，所以进行中间业务的开展能使这种情况得到有效缓解。另一方面要重视对于银行专业人才的大力培养，使银行在营销方面的力度切实得到增强。加大人才培养力度，提高员工的业务素质，从而是银行业务开展更加顺利，增加银行的市场认可度，使银行得到发展。

总结：利率市场化随着经济发展水平的不断提高已经逐渐成为金融领域关注的一个重点，但是与此同时，商业银行在对风险进行控制时所面临的挑战不断加大，在这种情况下，如何合理应对利率市场化的发展形势，切实使管理利率风险的能力得到提升，以立于经济形势中的优势地位，已经成为了当前我国乃至世界上商业银行所面临的资产管理的重要内容。实行利率市场化是现阶段促进我国金融领域不断发展的一条较为有效的方式，但是必将会对我国商业银行的发展形成比较大的冲击，所以，必须积极对利率市场化进行研究，通过合理途径去减弱冲击所造成的影响，保证在我国利率市场化的发展进程中，商业银行能够获得健康和快速的发展。（作者单位：中央财经大学）

参考文献：

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