企业社会责任信息披露影响因素分析

何文秀，吴丽君，林锐

（徐州工程学院管理学院，江苏徐州221008）

企业社会责任信息披露影响因素分析

何文秀，吴丽君，林锐

（徐州工程学院管理学院，江苏徐州221008）

本文在自愿性信息披露的研究框架下，结合企业社会责任理论，在以往研究基础之上，对于影响我国上市公司社会责任信息披露的因素进行了分析，认为企业规模、行业属性、企业创新能力、企业盈利能力、企业财务杠杆、公司治理环境等内部因素对企业社会责任信息披露有着显著影响，企业外部影响因素对企业社会责任信息披露的影响尚无统一定论.

企业社会责任；信息披露；影响因素

“三鹿”毒奶粉事件刚刚落下帷幕，“双汇”瘦肉精事件即粉墨登场，20世纪70年代以来,企业社会责任(Corporate Social Responsibility,CSR)受到了西方社会的广泛关注.随着中国经济的高速发展，单纯以追求利润最大化为财务目标的企业行为严重制约了中国经济和企业的可持续发展，企业社会责任信息披露正在成为政府、学者和企业日益关注的焦点.据统计，2009年1月1日至10月31日，中国内地发布的企业社会责任报告共582份，占全球报告总数的15%左右.分析驱动企业社会责任信息披露的因素，对于提升企业社会责任水平具有十分重要的意义.本文主要是在国内外社会责任信息披露影响因素实证研究基础之上，从企业内部出发，分析影响企业社会责任信息披露的关键性因素.

1 内部影响因素分析

1.1 企业规模

在以往对社会责任问题的研究中，大多以大中型企业或跨国企业为研究对象，而很少注意到中小企业的社会责任状况，或者企业规模的差异对企业社会责任的影响.但不同规模的企业在社会责任行为上确实存在差异.实证研究表明，一般情况下，企业的规模越大，企业的社会责任水平就越高.国外学者如Trotman and Bradley(1981),Cowen，Ferrari and Parker(1987),Hackston and Milne(1996),Archel(2003), Heledd Jenkins and Natalia Yakovleva(2006)均发现企业规模对社会责任信息披露（SRD）有显著影响，大规模公司比小公司更乐意披露更多的社会责任信息.国内学者也有较多的学者得到了相同的结论，如李正（2006）以上海证券交易所2003年521家上市公司为样本，沈洪涛（2007）通过对石化塑料行业的上市公司1999年至2004年的年报数据为样本，马连福、赵颖（2007）以深圳证券交易所上市公司为样本，李四海（2009）以2006—2007年沪市A股803个样本为研究对象，均得到了企业社会责任信息披露与企业规模正相关的结论，认为大规模企业社会责任的履行具有稳定性和战略性，而规模小的企业更易受短期机会影响.这主要是由于在社会压力方面，大企业的社会可见度更高，受到的社会关注和压力更大，在资源方面，大企业的资源闲置率较高，有实施社会责任行为足够的资源；在组织方面，大企业可能有更完善、更成熟的对外应变机制，对社会责任问题的理解与处理能力也更强，因此存在较高的社会责任信息披露倾向.与此观点相反的是尹飘扬（2010）以上海证券交易所部分上市公司为样本，发现规模大的公司并不一定倾向于披露更多社会责任信息，公司经营业绩的高低与企业社会责任信息的披露并不是呈现显著的正相关关系.

1.2 行业属性

不同行业面对的内部竞争和外部压力各不相同，因此每个行业都会形成自己特有的社会责任.不属于相同行业的公司就会有不同的利益相关者，由此看来，企业所属行业也是探究企业社会责任信息披露状况时的着眼点之一.每一行业均有其自身的特征，国外学者Aerts,Cormier and Magnan (2006),Guthrie,Cuganesan and Ward(2008)均认为应重视行业因素对社会责任信息披露的影响.刘敏、许海燕（2010）用涉及12个行业的1291个样本进行研究，发现行业属性与社会责任信息披露存在很大关联；马连福、赵颖（2007）以深圳证券交易所上市公司为样本，研究发现行业属性是影响上市公司社会责任信息披露的重要因素.

1.3 企业创新能力

企业要承担社会责任，通常面临着相互矛盾的要求，一方面要不断增加社会责任支出，另一方面又不能提高产品价格，甚至被迫降低价格以争取顾客，战胜被竞争对手.所以，企业要满足这一要求的唯一办法就是不断地提高自己的技术创新能力.如果企业确立了社会责任策略，可能就会促使企业不断地改进生产工艺，开发新的生产技术，提高管理水平，寻找新的原材料或供商，以生产出质量好、成本低，或是安全、绿色环保的产品，所以承担社会责任可促进企业创新.企业创新又可以不断地增强企业的经济效益和经济实力，使企业在保护员工权益、保护环境、促进社会发展等方面更好地尽到自己的社会责任.如杨春方（2009）以问卷调查的方式发现企业自身的内部因素中创新能力影响中国企业社会责任行为.

1.4 企业盈利能力

由于存在信息不对称，好的公司未来避免被市场误认为是“柠檬”，会设法将自己与差的公司区别开来，自愿性信息披露就是“好公司”常用的一种做法.公司社会责任研究提出的“资金提供假说”认为，公司希望在任何时候表现出应有的社会责任感，但是他们能否实现这个愿望以及实际所能采取的行动受到公司资源的约束.所以，只有盈利好的公司才有能力承担更多的社会责任.由此，可以推断盈利好的公司可能承担更多的社会责任，同时为了将其与不承担社会责任或承担社会责任较少的公司区别开来，这些公司会选择自愿披露较多的公司社会责任信息.如沈洪涛（2007）通过以石化塑料行业上市公司5年的年报数据为研究对象，验证了上市公司披露的企业社会责任信息与盈利能力呈现显著的正相关关系.马连福、赵颖（2007）以深圳证券交易所上市公司为样本，发现公司绩效是影响上市公司社会责任信息披露的重要因素.杨春方（2009）发现企业的社会责任水平与自身财务状况较一致.

1.5 企业财务杠杆

按照Jensen和Meckling(1976)的代理理论，财务杠杆越高的公司，股东、债权人、管理者之间的利益冲突越大，代理成本越高，因此需要披露的信息越多.于是，Meek等（1995）、Orlitzky和Benjamin(2001)均认为财务风险高的公司更倾向于建立与债权人和其它相关利益者之间的良好关系，更有可能披露公司社会责任信息，因此提出了公司自愿性信息披露与财务杠杆正相关的假设.沈洪涛（2007）研究发现上市公司披露的企业社会责任信息与与公司财务杠杆和再融资需求不存在显著关系.而李四海（2009）以2006、2007年沪市A股803个样本为研究对象，研究发现企业的财务风险对企业社会责任履行度有显著影响.可见，对于财务风险对我国企业社会责任履行情况的分析尚未达成统一的结论.

1.6 公司治理环境

公司治理结构是一种据以对工商公司进行管理和控制的体系.公司治理结构明确规定了公司的各个参与者的责任和权利分布，诸如董事会、经理层、股东和其它利益相关者.国外学者Cullen﹠Chrisropher(2002),Cormier﹠Magnan(2003)发现公司所有权和治理结构对社会责任信息也有所影响.国内学者尹飘扬（2010）通过研究发现国有控股的公司会自愿披露更多的社会责任信息.而马连福、赵颖（2007）研究发现独立董事比例及董事长与总经理是否二职合一两个公司治理结构变量对社会责任信息披露影响不显著.

2 企业外部影响因素分析

企业自身的内在特征之所以对企业的社会责任行为产生影响，是因为它处在特定的外部环境条件中.市场和政府是影响是影响企业社会责任信息披露行为的两个重要外部环境因素，虽然外部因素如市场竞争程度的加剧、政府干预水平的加强、法制环境的改善等难以显著地对企业的社会责任水平加以提升，对中国企业社会责任行为的影响并不显著（杨春方，2009）.但也有学者有不同的观点，如沈洪涛（2007）指`出公司的上市地点和披露期间在内的披露环境对企业社会责任信息的披露有显著影响.

3 研究结论

本文在国内外学者对企业社会责任信息披露影响因素的研究基础之上，分析了影响其披露程度的内外部因素.研究发现，企业的规模、创新能力、盈利能力、财务杠杆、治理环境以及行业属性都是企业社会责任履行度显著的影响因素，然而对于不同规模的企业来讲影响因素又有差异，较大规模企业对于社会责任履行具有稳定性以及战略性，规模较小的企业则更容易受短期机会所左右；企业的创新能力和社会责任的履行是相辅相成的，承担社会责任可促进企业创新，企业创新又可以不断地增强企业的经济效益和经济实力；盈利能力是一个企业履行社会责任的基石，经济效益好了才会有充足的精力和能力来履行更多的社会责任等等.总的来说外部因素对于我国上市企业履行社会责任的影响并不是很显著，其中存在很多原因，比如社会保障制度的不完善，地方政府定位不当等等.如今，企业社会责任在整个社会责任体系中占据重要地位，强化企业履行社会责任意识已经成为构建和谐社会的重要内容.

〔1〕黎精明.企业社会责任信息披露影响因素实证研究[J].特区经济，2006（8）.

〔2〕沈洪涛.公司特征与公司社会责任信息披露—来自我国上市公司的经验数据[J].会计研究，2007（3）.

〔3〕马连福，赵颖.上市公司社会责任信息披露影响因素研究[J].证券市场导报，2007(3).

〔4〕杨春方.中国企业社会责任影响因素实证研究[J].经济学家，2009（1）.

〔5〕李正.企业社会责任信息披露影响因素实证研究[J].经济特区，2006（8）.

〔6〕谢良安.社会责任会计理论研究：回顾、综述与思考[J].财会通讯，2007（7）.

F270.7

A

1673-260X（2013）09-0033-02

本论文为江苏省大学生实践创新训练课题阶段性研究成果（SCX 2012019）