商业银行外汇风险的来源和现状

许贤丽

（安徽商贸职业技术学院，安徽 芜湖 241002）

1 外汇及外汇风险概述

外汇具有动态和静态两方面的含义.外汇的动态含义是指把一国货币兑换成另一国货币的国际汇兑行为和过程，即藉以清偿国际债权和债务关系的一种专门性经营活动.外汇的静态含义是指以外币表示的可用于对外支付的金融资产.

外汇风险是指由于汇率波动而使以外币计值的资产、负债、盈利或预期未来现金流量（不管是否确定）的本币价值发生变动而给外汇交易主体带来的不确定性.这种变动可能是损失，也可能是额外的收益.广义的外汇风险是指既有损失可能性又有盈利可能性的风险；狭义的外汇风险仅指给经济主体带来损失可能性的风险.

2 商业银行外汇风险的主要类型

从商业银行经营业务的角度考虑外汇风险的类型，主要存在负债业务风险、资产业务风险、交易风险.

2.1 负债业务风险

构成商业银行负债业务的两大基本业务是存款业务和借贷业务.我国商业银行可以直接进行存款业务的币种包含日元、美元、欧元和英镑等，其他外币则需选择上述货币中的一种按存入日的外汇牌价存入，而不能直接存入.如果人民币相对于外币缩水，在不考虑采取了转移风险的措施的情况下，银行于到期日不仅要支付因存款而带来的利息，而且承担外币升水带来的损失.同理，在借款业务中如果人民币相对于外币缩水，则商业银行要承担借款利息和外币升水的损失.

2.2 资产业务风险

外汇贷款和对国外债权的投资是商业银行资产业务外汇风险重点探讨的两方面.贷款是银行资产业务中最重要的业务，也是银行最重要的资金运用.敞口头寸会直接影响汇率的波动，同时银行客户的财务状况也可以间接的对汇率进行影响，进而对银行贷款的资产质量产生变化.汇率波动的程度越高，使得从事国际贸易的企业客户的外汇风险也就相对增加.例如，人民币升值后给国内出口的企业造成了核心竞争力下降，不利于海外市场的业务拓展，从而导致企业成本增加、利润减少，影响企业的货贷偿还能力，导致银行的货贷风险增加.此外，我国商业银行也将大笔资金用于债券投资，以便获得资金的盈利性和流动性.在外国债券投资计外币贷款中，如果外币相对于本币贬值，则银行将收到的利息就会受到损失.

2.3 商业银行外汇交易风险

（1）商业银行为国际贸易提供的中介交易；（2）商业银行为国际投资提供的中介交易；（3）平衡性外汇交易，即商业银行自身买卖货币，进行套期保值来防范外汇风险；（4）投机性外汇交易，即商业银行预测外汇走势，并以此买卖外币进行投机.这四种交易业务在外汇市场上形成了商业银行的敞口头寸.

在前两类外汇交易活动中，商业银行不承担太多的外汇风险，仅是作为中介机构收取一定的手续费.在第三种外汇交易活动中，商业银行是通过对冲交易来减少外汇风险.第四种是商业银行以投机为目的进行外汇交易活动，其主动承担的外汇风险，商业银行大部分的外汇风险都来自于其外汇风险敞口及投机性外汇交易.在汇率波动频繁而且幅度扩大的情况下，商业银行可以在控制其交易风险的同时，也利用时机来赚取额外的利润.

3 我国商业银行的外汇资产负债现状

在汇率变动时，商业银行的抗风险能力取决于外汇资产负债敞口头寸的大小和币种是否匹配.中国人民银行规定我国商业银行的外汇存贷比不得超过85%，但在2008年至2011年这三年，我国的金融机构的外汇存贷比完全超过了我国提示的警戒线，甚至在2011年达到了高峰值203.94%，充分显示了我国银行外汇资金供应已经相当紧张了.

2005年中国人民银行统一把所有金融机构外汇存款准备金率调整为3%，但通过调整外汇存款准备金率来抑制贷款扩张的效应并不明显.随着我国经济的发展，企业的外汇资金需求上升.因此，人民币升值不断刺激这企业和居民的外汇贷款需求，另外，商业银行的外汇存款并没有显著的增加.外汇存款增长速度较低，特别是储蓄存款变动较弱，仅存在微弱的变动.

在人民币升值预期下，居民储蓄存款比企业存款对汇率变动的敏感性更低.其原因主要是：（1）从企业的角度看，尽管人民币存在升值预期，企业为了满足日常生产和经营所需，必会保留足够的外汇存款保证必要时随时使用；而随着我国经济与世界经济联系的日益加深，我国经济的迅猛发展，于是需要更多的外汇来满足企业的日常生产经营需要.（2）从居民方面看，居民持有外汇存款的动机也可分为两种：一是出于交易动机及预防动机对外汇的需求，如用于出国旅游、海外留学、国际商务等有特定的用途的支出；二是出于投机动机，即在人民币存在缩水预期的前提下持有外汇存款可获得收益.但居民一般性用途下的用汇相对宽松，同时伴随着的则是持续且强烈的人民币升值预期，居民存在着投机的心理由此导致不愿意持有外汇，从而导致了居民持有的外汇储蓄存款相对稳定.

在商业银行外汇存款增长速度较低的情况下，迅速膨胀的外汇贷款需求导致了整个金融机构的存贷比不断的上升远远超过了中国人民银行规定的85%的警戒线.就此在存款不足的情况下，商业银行只有依靠融资加大外汇存贷的资金，因此面临的成本就将增加，风险也就要加剧.

4 我国商业银行外汇风险管理

现如今，我国的市场经济才刚刚起步，随着我国经济与金融体制改革的不断深入，与国际接轨是我国经济发展的必然趋势，因此我国的金融企业面临的将会是国际之间的竞争.同时，面对日益增大的商业银行外汇风险，我们应该在不断总结国内外理论和实践的基础上，结合当前的金融形势，从各个方面进行完善，多管齐下，有针对性的进行防范、控制和优化.

4.1 树立商业银行外汇风险管理的战略定位

我国国内银行风险管理侧重于信用风险和操作风险，对外汇风险普遍不够重视，随着人民币汇率形成机制市场化进程的深化，各个银行已经开始担心外汇风险给自身带来的危机，而且必须承担其经营不善、市场反应迟缓而发生的损失.为此，各个银行应将外汇风险纳入全行发展战略的中心，从银行的发展战略定位上需要充分了解本行的外汇风险水平和管理的状况.

4.2 完善外汇风险管理体系

商业银行在认真的评估本行的外汇风险水平和管理状况的基础上，积极的制定并实施完善构建以风险管理为核心，全方位的外汇风险管理体系.由此，建立完整的商业银行外汇风险管理体系应由外汇风险的决策系统、实施系统和监督系统这三部分组成：

（1）制定明确的管理层对操作层有关外汇风险管理的授权政策和操作层向管理层的报告政策及路线，对外汇风险管理负最终责任，明确银行面临的各种外汇风险并制定控制机制；

（2）建立有效的风险报告体系和信息系统等，确保有关外汇风险信息能够及时上报给上级决策部门；

（3）要建立分工明确的外汇风险管理组织结构和责任机制，监督在操作的各个环节中各个责任人应承担的责任还要注意监控和管理银行贷款客户的外汇风险以及外汇业务中的操作风险、交易对手的信用风险等等.

4.3 提高外汇风险意识和业务素质

如今作为我国外汇专业银行的中行以外，其他国有商业银行开办的国际业务都没有丰富的经验，同时人民币的变动都是以美元的浮动为基准的，中央银行承担了汇率波动的全部风险，而国有商业银行在理论上存在外汇风险管理需求，现实中一直把信用风险作为重中之重.国有商业银行高层管理层在利益和业绩的驱动下，不顾风险从事外汇交易，另外还负责确立本行外汇风险的管理战略、政策，负责审批本行外汇风险的管理办法和操作流程.因此为了正确、有效的履行这些职责，高级管理层必须对外汇风险有充分的了解和认识.

外汇业务专业性强，风险程度较高，因此专业的外汇人才对于国有商业银行外汇业务经营的重要性不言而喻.目前我国银行从事外汇业务和外汇风险管理的人员专业文化水平不够理想，应该重视引进外汇业务和外汇风险管理领域的专业人才，并加强对外汇业务交易人员和外汇风险管理人才的培养和培训，提高其业务技能，增强商业银行的外汇风险的预测、防范和监管的技能.

现在不仅仅是引进人才、培养人才，更重要的是留住人才、吸引人才.商业银行外汇人才的大量流失主要追究于我国的商业银行的工作人员薪资待遇和奖励机制与其他同行业国家相比都相去甚远，导致花了大量财力物力培养出来的人才大量流失.因此，建立合理有效的激励机制和业绩考核系统及其重要，用合理的待遇与环境吸引人才、留住人才.

4.4 增强商业银行外汇业务金融创新能力

一个企业能否提供具有差异化的产品和服务，也就是创新的东西是这个企业在市场上是否具有竞争力的核心.商业银行作为一种特殊的企业，应该加强其外汇业务的创新能力：

（1）定价方法和技术的创新；我国商业银行若想要在其他银行中凸显出来，要持续的战胜市场，需要不断的开发、升级和完善自己的模型和技术.但是仅在技术上有定价能力还是远远不够的，最终的报价能力依旧是取决于自身抵抗风险和承受风险的能力，而承受风险的能力取决于交易流量的大小和组合的规模.因此有了科学的定价能力和风险管理能力，就可以灵活的运用价格的杠杆控制可能因为自身资金成本或者风险敞口规模制约带来的风险.

（2）金融创新；金融创新是在规避金融风险的同时给商业银行带来了新的风险.金融创新扩展了商业银行的经营风险，使经营机构同质化，加剧了商业银行之间的竞争，不得不从事高风险的业务，这又导致商业银行经营风险的增加.但是对待金融创新所带来的金融风险要有辩证的观点和方法，坚持“两利相权取其重，两害相权取其轻”，即我们要深刻揭示金融创新对经济，金融发展带来危机的同时，也要看其对我们带来的机遇和挑战，这样可以促进金融创新的发展，建立更健全的风险防范和控制体系.

4.5 借鉴国外先进的风险管理技术与经验

相对于国外商业银行在外汇风险管理中的研究和实践，我国的商业银行风险管理意识和水平都比较落后，借鉴他们的先进风险管理技术无疑是为我国国内银行开辟了一条捷径，但是国外的理论和经验是否适用于我国还需要实践的验证.把国外的外汇风险管理技术运用到国内的商业银行管理的实际工作中去是需要更多的研究管理人员和银行工作者以及各个商业银行系统不懈努力完成的.

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