对煤炭企业公司治理与财务治理关系的思考

○李侠

（徐州矿务集团有限公司 江苏 徐州 221006）

自2012年以来，全国煤炭经济运行形势发生了较大变化，我国煤炭企业发展陷入低谷。加之煤炭企业一直是我国的传统能源产业，传统的公司管理理念根深蒂固，在公司治理和财务治理方面存在缺陷和不足。随着市场经济体制的逐步完善，公司治理和财务治理逐渐成为企业越来越关注的问题，因而正确处理好公司治理与财务治理的关系，成为当前我国煤炭企业增强自身实力、解决内忧外患的必然选择。

一、公司治理和财务治理的涵义及关系

1、公司治理的涵义

从表面意思理解，公司治理是指对公司的管理和控制，即在企业所有权和经营权相分离的情况下对企业的内部控制和管理，由于所有权和经营权的分离催生了许多的利益集团，包括公司股东和管理者，这些利益集团之间有着紧密的关系，公司治理就需要协调这些利益相关者之间的关系，在企业的所有者和经营者之间就形成一种制衡的稳定状态，以保证企业稳妥发展。即公司治理的涵义可表述为：公司治理就是通过制定一系列的制度和安排，协调所有者和经营者以及其他利益相关者的利益关系，在企业内部形成一种稳定制衡的状态，从而更好地管理和控制企业，保证企业健康稳定的发展的一个过程或者状态。

2、财务治理的涵义

从表面意思理解，财务治理是对公司财务的管理和控制，和财务管理类似，但实际上财务治理并不等同与财务管理，财务管理是公司在财务上的一种管理活动，侧重于管理，而财务治理则侧重于企业内部权力的管理制衡关系，和公司治理类似。即财务治理可表述为：财务治理是指通过对企业的财权分配和控制权分配，协调公司内部各种关系，建立一系列完整的分配控制制度，使公司内部形成有效的制衡机制，解决公司各利益相关者关系的一套完整的制度安排。

3、公司治理和财务治理的关系

公司治理和财务治理皆是企业在适应经济发展过程中的必然产物，二者都是企业经营发展所必不可少的组成部分且有着密切的联系。首先，公司治理是财务治理的前提。企业财务治理的理论应该遵从公司治理的理论，企业的财务治理机构的设置以及各利益相关者处理分配等体制都应依据公司治理所确立的体制来确定。其次，财务治理是公司治理的核心。财务是一个企业的核心，公司治理核心追求的就是企业价值最大化，而财务治理通过对财权的分配以及各级财务机构制度等的设立，对企业形成的价值的控制管理权和分配权合理配置，从而保证财权管理内部制衡，保证各个利益相关者的权益，从而维护公司治理的结构体系。再次，公司治理和财务治理的目标相同。公司治理和财务治理的目标都是通过制定合理、高效的政策制度，充分利用现有资源，实现公司内部资源的有效配置，实现企业价值最大化，以维护各利益相关者的权益。当然公司治理和财务治理的主体也包括在内，他们会在公司治理和财务治理的过程中充分发挥各自的优势，使得企业价值不断增值，因而二者具有共同的目标。

由此可见，公司治理和财务治理在本质上有着紧密的联系。公司治理是现代企业制度中最重要的架构，财务治理是公司治理的最重要的内容，是公司治理的现实、集中和根本体现。二者紧密相连，不可分割。因此，正确处理好公司治理和财务治理的关系对一个企业来说至关重要。

二、煤炭企业公司治理和财务治理方面存在的不足

1、公司治理方面的不足

（1）企业经验化管理成习惯。由于煤炭企业是我国传统能源产业，内部经营管理一直沿用旧的管理方式、制度。部分企业管理上仍沿用传统的厂长负责制的管理办法。如公司高管人员，在日常生产经营过程中，沿袭传统管理模式下的工作方法和工作作风，对公司章程、议事规则、工作职责等规章制度不够重视，忽视其他股东的存在。

（2）信息不对称，内部管理透明度不高。缺少必要的沟通和信息交流，各个利益相关者不能及时得到信息或者得到的信息不统一，致使股东方对公司管理存在异议，影响各利益相关者及时做出正确决策。

（3）缺乏有效的监督，内部监督机制不完善。有时存在公司股东会、董事会、经理层、监事会业务交叉等现象，各个股东及其他利益相关者的权益经常在受到侵害时难以维护。

（4）公司法人治理工作基础薄弱。主要表现在：如会议通知不合程序，没按照规定时间通知股东方，致使股东方因接到会议通知距离会议召开时间短，不能对会议议题认真研究分析，影响科学决策；“三会”会议名称不规范、会议议案质量不高、会议记录不全、会议资料保存不完整等。

（5）公司治理目标不统一。由于煤炭企业规模大，投资多，且大部分是由一系列小的集团组合而成的企业，经营管理上比较松散，各个集团的目标不一致，治理模式不统一，容易形成自己的片面发展。

2、财务治理方面的不足

由于我国正处于经济转型时期，不少煤炭类公司由国有企业改制发展而来，公司财务治理方面存在一定的不足。

（1）财务制度不完善，部分公司的财权管理体系松散，具体的规章制度难以落到实处，财务机构设置不健全，职能不能充分发挥，公司内部组织工作效率不高。

（2）财权的分配不科学，组织关系混乱，内部制衡关系不稳定，股东和其他利益相关者矛盾不断，影响公司发展。

（3）财务信息不对称，财务报表信息质量不高，如虚拟财务利润、会计信息失真等，影响管理者正确决策和外部信息使用者的决定。

（4）风险管理意识薄弱。如风险管理认识不全面、程序不科学、缺少健全的风险管理组织机构等。

三、改进公司治理和财务治理的措施

1、建立完善的公司治理结构框架

（1）加强高管人员业务培训，增强公司规范运行意识。针对高管人员对公司传统、粗放的管理方式及规则意识淡薄等问题，不定期组织业务培训，系统学习公司法、公司章程、重大事项业务流程及公司议事规则等，提高公司高管人员的综合素质，提高企业管理水平。

（2）确保信息的及时性、对称性。及时进行必要的沟通和信息交流，准确披露相关信息，使得各个利益相关者能及时得到信息或者得到的信息统一，以确保信息的对称性。

（3）加强监督机制，对公司运行进行有效监控。科学设置董事会、监事会成员结构。在公司实际运行中，董事会和监事会切实履行其职能。同时，公司内部设立监督机构，保证责任到人，设立奖惩机制，同时将法人治理运行质量纳入公司业绩评价体系，提高考核权重，保证企业健康有序发展。

（4）优化公司治理结构。公司治理结构应以股东价值最大化为宗旨，同时充分考虑小股东的利益，确保大、小股东间的平等；协调好各个利益相关者的权利关系，使得各利益相关者在享有公司权益时形成一定的契约，例如股东、公司管理层、债权人、公司员工以及其他的利益相关者在享有剩余控制权和剩余索取权的过程中要遵循相关制度规定，保证公司经营的健康有序。

2、建立完善的财务治理结构框架

财务治理结构框架建立在公司治理结构框架的基础之上。

（1）完善财务制度，建立健全财权分配、决策制度。完善财务制度，加强财权管理体系，健全财务机构设置。以充分考虑股东利益为前提条件，考虑企业内部财务资源并合理配置以使内部资源组合达到最优从而发挥其最大的作用，实现利益的最大化；同时，设立分层财权决策制度，每一层财权决策制度为一个部分，层次由上而下，整体之间相互制衡，便于管理。

（2）设立有效的财权监督机构。例如设立独立董事，财务上的钱账分管、一职多位、内部互相监督、每笔流出公司资金都要经过层层财权负责人把关签字等，财权监督机制必须建立且真实有效，有的煤炭企业其内部的财权监督机构完全是摆设根本难以发挥其作用，因此，一定要确保监督机构和其他责任机构之间形成权利关系上的制衡，保证监督机构“在其位谋其政”。

（3）保证财务信息的及时性、可靠性。财务信息是企业信息的核心部分，及时、可靠的财务信息，为管理者和外部信息使用者的正确决策提供依据。

（4）加强风险管理意识。在当前煤炭市场行情下行的形势下，更要增强风险意识，着重加强资金管理，预防资金链断裂，做到统筹布局、重点安排、有保有控，保工资、保安全投入，加大货款回收力度，强化企业内部管理，节支降耗，保障企业资金正常周转，维护企业稳定的生产经营。

3、从两者关系的角度出发，根据自身的不足，采取措施适时补救，从管理上创造更大的企业价值

由于公司治理是财务治理的基础，财务治理是公司治理的重要组成部分，煤炭企业应从二者的紧密关系出发做到以下几点。

（1）强化公司治理和财务治理目标的一致性。把通过管理减少企业成本作为当前的公司治理和财务治理的目标，完善公司治理和财务治理的内部制度，注重效率，通过治理上的改革实现煤炭企业管理上的经济效益的提高。

（2）制定“效率优先，兼顾公平的”的治理方针。在公司治理和财务治理模式上、控制权和财权的分配上都要遵循该原则，保证各个利益集团在享有企业权益时按照所享有的份额或者对企业的贡献度分配，例如各个股东在享有剩余权益的分配时按照对企业的出资比例确认，而经营管理者就要按照在经营管理企业的过程中对企业创造价值的大小分配，同时兼顾其他利益相关者的利益，做到兼顾公平，企业内部互相制衡，形成良性竞争，促进企业健康发展。

（3）强化财务治理对公司治理的核心作用。财权是一个企业的核心，财务治理是公司治理的核心部分，财权制度科学同时对于财务管理也要科学高效，例如对于企业内部资金管理要科学，保证资金链的完整同时防止冗余资金过多，投资分散风险的基础上获得最高的投资回报。

（4）打造煤炭企业自身的公司治理和财务治理模式。针对煤炭企业集团内部关系复杂、各个部门松散的特殊情况，在加强公司治理和财务治理的改革中要强化集权和分管，进一步加强资源整合，优化股权结构，提高企业运行效率。

四、结论

在现代经济发展模式下，企业所有权和经营权的分离催生了现代企业治理模式和复杂企业内部关系的产生，将公司治理和财务治理推到了改革的风口浪尖。公司治理结构的建立健全是市场经济体制改革的重要内容，在完善公司治理结构的过程中，应当清晰界定公司治理与财务治理二者的区别和内在联系。煤炭企业是我国重要的能源产业，在改革发展的大潮中，应该及时跟进形势，加快改革发展的步伐，认识到自身在公司治理和财务治理方面的不足，采取积极的措施，正确处理好公司治理和财务治理的关系，提高公司财务决策效率以及形成公司治理与财务治理相互协调、相互促进的良性循环，从而促使煤炭企业持续、稳步、健康、有序的发展。

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