运用国际保理工具防止出口收汇风险

程文吉

(台州职业技术学院，浙江 台州318000)

在出口业务中，以赊销形式进行结算的方式越来越普遍，它是出口企业拓展市场的一种有效手段。但在实际操作中，收汇安全、银行融资等问题都会困扰出口企业。如何加强应收账款的回收和防范坏账，及时获取融资，成为许多出口企业在贸易中遇到的难题。通过开展国际保理业务(Factoring)可以帮助出口企业提前收回账款，有效控制风险。

一、案例描述

自2008年起，我国的出口双保理业务量连续4年位居全球首位。2011年，中国银行业的国际和国内保理业务量折合人民币为2.24 万亿元，约合3560 亿美元，创历史新高。随着我国保理业务量大幅增长，保理服务产品逐渐丰富，目标客户日趋广泛，由银行保理商提供的保理服务占据中国保理市场的大部分份额，同时越来越多的商业保理公司正在快速进入保理业务市场。截至2011年底，全国银行保理商约30 家，注册的商业保理机构25家，均在各自专长的领域占领市场。保理业务已成为新兴的贸易融资工具，与信用证业务、信用保险一并成为贸易债权保障的三大工具。以下案例很好地说明了出口企业运用保理业务可控制收汇风险和取得融资。

M 公司是一家民营企业，生产家用炊具。随着公司规模的扩大，考虑拓展海外市场。当时，M 公司品牌在海外知名度不高，美欧等地的进口商均拒绝开具信用证，要求赊销(O/A)90 天。M 公司既要对进口商提供优惠的付款条件，又担心进口商的信用风险，同时面临资金周转的问题。公司向银行寻求解决方案。银行向M 公司推荐了出口双保理业务，并利用与国外保理商的良好合作关系，成功为M 公司在国外的进口商核准了保理额度，为公司成功办理了出口双保理业务。在银行出口双保理业务的帮助下，M 公司成功开拓了海外市场，随着销售额和利润率节节上升，不久成功上市。

以上案例说明国际保理业务在出口贸易发展中发挥着越来越重要的作用，为中小企业融资和风险防范起到较大作用。但一些外贸企业对这一业务了解甚少，有时进口商主动提出做保理，但由于不了解保理业务，不敢按受而失去商机。

二、国际保理业务的功能与特点

国际保理的全称是国际保付代理业务，简称保理，也称为保付代收或承购应收账款业务。它是国际贸易中在以托收、赊销(O/A)等方式向买方销售货物或者提供服务而产生应收账款，保理商对这些应收账款进行核准和购买，并向供应商提供资信调查、资金融通、销售分类账管理、账款催收、坏账担保等一系列服务的综合金融业务。

在国际贸易中，通过国际保理业务出口企业不但可以获得融资支持，还能有效控制出口信用风险，消除后顾之忧。国际保理具有以下功能:

1. 提高出口产品的国际竞争力，扩大出口规模

国外进口商由于不能或不愿意开出信用证，提出了苛刻的付款条件，比如承兑交单(D/A)，赊销(O/A)等。对进口商来说，选择赊销、承兑交单的结算方式比较有利。但是赊销和承兑支付方式主要依靠商业信用，出口商需承担较大风险。出口商出于谨慎很少接受这些支付方式。但如果把D/A、O/A 等结算方式与出口保理业务结合，一旦进口商不能按时付款或拒付，可以由保理商负责追偿和索赔，并负责按协议约定的时间向出口商支付。有了出口保理业务，出口商可以大胆放心地采用承兑交单(D/A)，赊销(O/A)等对进口商有利的结算方式，可以调动进口商的积极性，提高出口企业在国际市场的竞争力，扩大出口规模。

2. 控制信用风险

保理商通过遍布国内外的保理业务网络，对进口商进行信用评估，再根据卖方的需求为买方核定信用额度，对于卖方在信用额度内发货所产生的应收账款，保理商提供100%的坏账担保。如果进口商无理拒付货款，保理商会承担批准信用额度范围内的责任。该业务防止了坏账的发生，使出口商收汇有了保障。

3. 融通资金

国际保理可分为到期保理和融资保理。在融资保理业务中，出口保理商只要收到出口商的融资申请书、装运单和发票等单据，就以预付款的形式向出口商提供不超过80%的贸易融资，余下的20%货款在保理商收妥货款后再进行结算。国际保理业务中大多采用融资保理方式，所以国际保理以预支方式提供融资便利，缓解出口企业流动资金被应收账款占用的压力，改善企业的现金流;同时出口双保理业务下由出口保理商买断应收账款，企业可以提前享受出口退税及核销的实惠，规避汇率风险。利用国际保理业务，可以减少企业资产负债表中的负债，达到美化财务报表的目的，有利于企业的有价证券上市和扩展融资渠道。

4. 节省成本和费用

保理费用表面上比信用证费用高，但由于其对收款更有保障，就可以避免进口商延期付款造成的利息损失和进口方破产造成的坏账。同时，由于采用了保理业务，买方不使用银行信用额度，不需提供保证金和支付其他结算费用，从而节省了成本，因此出口商在交易磋商过程中可以考虑适当提高货价。另外，买方资信调查、账务管理和账款催收都由保理商负责，减轻了出口商的业务负担，节约了管理成本。

5. 简化手续

为了防止结算风险，目前一般进出口双方采用信用证结算，但信用证结算会涉及到开证、审证、改证等一系列手续，采用国际保理业务免除了一般信用证交易的繁琐手续。随时可根据进口商的要求办理发货，不必为开证、收证而浪费时间。

三、开展国际保理业务的流程

国际保理业务有两种运作方式，即单保理和双保理。前者仅涉及一方保理商，后者涉及进出口双方保理商。国际保理业务一般采用双保理方式。双保理方式主要涉及四方当事人，即出口商、进口商、出口保理商及进口保理商。下面案例详细说明了出口保理业务流程。

出口商A 公司欲向美国某进口商出口家用小五金，美国进口商不打算开立信用证，而选择了赊销(O/A)方式，但大量应收账款造成资金占压，出口商A 公司面临流动性瓶颈。同时，A 公司希望尽快收汇结汇，规避汇率风险。于是，A 公司考虑通过出口保理业务来获得信用担保和贸易融资等项服务，并选择了招商银行作为出口保理商。

1. 出口商提交出口保理申请

进出口双方在交易磋商过程中，出口商A 公司首先找到招商银行作为出口保理商，向其提出出口保理的业务申请，填写《出口保理业务申请书》。申请书一般包括申请保理的类型，如是否有追索权及是否需要融资等;并且包括出口商的资料和买方信用额度评估申请。

2. 出口保理商通过进口保理商核定买方信用担保额度

出口保理商(招商银行)选择美国一家进口保理商，将有关情况通知进口保理商，请其对进口商进行信用评估。进口保理商根据所提供的情况，运用各种信息来源对进口商的资信以及此种家用小五金的市场行情进行调查。若进口商资信状况良好且进口商品具有不错的市场，则进口保理商将为进口商初步核准一定信用额度，并将有关条件及报价通知我国保理商。

3. 出口商与出口保理商签订保理协议

一旦进口保理商为买方初评或正式核准信用担保额度(含报价)，出口保理商立即通知A 公司。A 公司可以根据核定额度情况，决定是否办理保理。出口商如果接受国内保理商的报价，便可与其签订《出口保理业务协议》(分为有/无追索权保理业务协议，一次签署、长期有效)。

4. 与进口商签订合同

出口商A 公司与出口保理商(招商银行)签订保理协议后，可与进口商正式达成交易合同，合同金额为60万美元，付款方式为O/A，期限为发票日后30 天。

5. 出口商发货、转让发票、申请融资

出口商A 公司按合同发货后，将正本发票、提单、原产地证书、质检证书等单据寄送进口商，同时将载有“转让条款”的发票以及货运单据和报关单交招商银行。同时，A 公司还向招商银行提交《应收账款转让声明书》和《出口保理融资申请书》，前者将发运货物的应收账款转让给国内保理商，后者用于向出口保理商申请资金融通。出口保理商(招商银行)按照《出口保理协议》向其提供相当于发票金额80%(即48 万美元)的融资。如出口商A 公司不需要招行提供保理融资服务，可免填《出口保理融资申请书》。

6. 保理商催收、买方付款

出口保理商(招商银行)在收到载有“转让条款”的发票以及货运单据和报关单后，将发票及单据(如有单据)的详细内容通知进口保理商，进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收。

7. 收汇、还款和结清余款

发票到期后，进口商向进口保理商付款，进口保理商将款项付与出口保理商(招商银行)，出口保理商(招商银行)扣除融资本息及有关保理费用，再将余额付给出口商A 公司。

四、出口企业采用国际保理业务的注意事项

1. 在做国际保理业务之前，有关申请、信用评估、核定信用额度等工作要在正式签订出口合同前做好。只有当出口保理商同意出口商叙做该笔国际保理业务时，即进口保理商为进口商核准了信用额度后，出口商才能够正式签订外贸合同或装运货物。

2. 保理商只承担协议规定的信用额度的风险，超额度发货部分不予担保。所以出口商签订合同时，切忌自作主张突破核定使用的信用额度。

3. 出口企业必须注意严格按照合同规定交付货物，提交单据，如果有因与合同不符情形而发生被进口商迟延或拒付货款时，保理商将不予担保。

4. 费用及利息问题。在采用保理服务时应该注意的另一个重要问题，就是了解保理的费用水平。如果需要融资，需要事先了解利率。只有这样，出口商方能事先核算成本，合理报价。

［1］谭振鹏. 论国际保付代理与信用证的信用基础［J］.现代商贸工业，2010(13) :135 －136.

［2］吴百福，徐小薇. 进出口贸易实务教程［M］. 上海:上海人民出版社，2011.

［3］叶红玉. 国际结算［M］. 北京:中国科学技术出版社，2007.