长三角地区石化塑胶行业上市公司环境绩效信息披露研究——基于社会责任报告

张长江,许家林

(1.中南财经政法大学工商管理博士后流动站,湖北 武汉 430073 2.中南财经政法大学会计学院,湖北 武汉 430073)

一、引 言

目前上市公司环境绩效信息披露载体主要有三种,一是内嵌于由企业会计准则、上市公司信息披露管理办法和上市公司信息披露规则规范的强制性披露的年度财务报告中;二是包含于自愿性披露的公司社会责任报告中,沪、深两市的 《公司履行社会责任的报告编制指引》(上交所)、《上市公司环境信息披露指引》(上交所)和 《上市公司社会责任指引》(深交所)对此做了规范;三是环保部2010年颁布的 《上市公司环境信息披露指南》,强制要求16类重污染行业上市公司披露年度环境报告。但截至目前只有极少数公司发布其年度环境报告①截至2011年8月底,笔者仅搜索到科伦药业、澳洋科技、塔牌集团、海亮股份、浙江富润和佐力药业等6家重污染行业上市公司的2010年度环境报告。,环境绩效信息仍主要基于自愿性披露。

基于上述三种载体的上市公司环境绩效披露的研究已见于文献。沈洪涛和李余晓璐利用内容分析法对中国重污染行业上市公司2006-2008年年报中的环境信息披露现状进行分析,环境信息内容分类采用的是原环保总局鼓励重污染企业公布的环境信息内容,对环境信息质量采取赋值评分法评价[1]。胡曲应以环保部2009年开展环保后督查的63家重污染上市公司为例,对其年报中董事会报告和会计报表附注的环境绩效信息披露内容进行现状研究,其中对董事会报告中的环境绩效信息分为定性和定量两方面,对附注中的环境绩效信息以相关会计科目为分类标准[2]。何丽梅等对上市公司社会责任报告和独立环境报告的环境绩效信息披露问题均做过相关现状研究[3][4],但对环境绩效信息的分类依据的是GRI的 《可持续发展报告指南》(G3)。已有研究对上市公司环境绩效信息分类尚无统一标准,而GRI的标准未必适合中国的国情,故上市公司环境绩效信息披露问题仍有研究空间。

本文以长三角地区石化塑胶行业(即证监会行业分类“C4”)上市公司历年社会责任报告为研究对象,依据最新的中国企业社会责任报告环境绩效指标分类体系,分析样本公司社会责任报告环境绩效信息披露的形式、内容、质量等方面现状,并提出政策建议。

二、样本选取与研究方法

(一)样本选取

长三角地区现有石化塑胶行业上市公司76家,其中江苏33家、上海19家、浙江24家,具体市场分布见表1。

我们逐一搜索上述76家上市公司的历年社会责任报告披露情况,得到2008-2010年度的17家公司的共40份社会责任报告(见表2)。该17家样本公司中,来自江苏、上海和浙江的分别有7家、3家和7家,2008-2010年披露的社会责任报告总份数分别为11份、13份和16份。样本公司中,来自沪市的有9家,来自深市的有8家,其中中小企业板6家、创业板2家。值得说明的是,江苏澳洋科技股份有限公司披露的是2010年度环境报告书,没有披露社会责任报告,因此未将其作为样本公司。

(二)研究方法

本文的主要研究方法是内容分析法。内容分析法是社会责任报告和环境信息等自愿性披露研究中最常用的研究方法,它是通过分析社会责任报告表述中所反映出来的相应环境绩效指标项目,从而逐项鉴别和评价的一种方法。该方法在Wiseman(1982)[5]、Patten(1992)[6]、Darrell &Schwartz(1997)[7]等文献中有很好的运用。

表1 长三角地区石化塑胶行业上市公司的市场分布单位:家

表2 长三角地区石化塑胶行业上市公司社会责任报告披露概况② 带“*”表示沪市上市公司,否则为深市上市公司;“√”表示在该年度披露社会责任报告,否则表示未披露社会责任报告。

环境绩效信息体现于社会责任报告中的“环境保护与可持续发展”部分,因此本文主要针对该部分的信息内容表述进行分析。从形式和内容两方面考察样本公司的社会责任报告及其环境绩效信息披露的数量和质量。形式方面主要包括社会责任报告呈报的方式、社会责任报告披露时间、环境绩效信息占社会责任报告篇幅比重、有无定量信息、有无货币化信息等。内容方面主要参考中国社会科学院发布的 《中国企业社会责任报告编写指南(CASS-CSR1.0)》[8]中对企业环境绩效指标的分类体系。环境绩效信息分为环境管理、节约资源能源和降污减排三个方面,各体系又各分为10项定性和定量指标,计30项环境绩效指标(见表3)。

表3 本文环境绩效信息的内容分析指标体系

三、研究结果与分析

(一)整体披露情况

表4显示了长三角地区石化塑胶上市公司社会责任报告的披露比重情况。总体披露比重仅为22.37%,其中浙江披露比重最高,总体达到29.17%,上海最低,仅为15.79%。在17家披露社会责任报告的公司中,连续3年披露的为10家,2009年和2010年两年连续披露的有3家,另有3家公司从2010年度开始披露社会责任报告,江苏公司的披露连续性最强。富鑫药业仅披露了2008年度的社会责任报告,出现了披露的非连续现象。长三角石化塑胶行业上市公司社会责任报告总体披露比重不高,但呈现显著的增长趋势。

表4 长三角地区石化塑胶行业上市公司社会责任报告的披露比重 单位:%;家

(二)披露形式分析

我们从社会责任报告的呈报方式和环境绩效信息篇幅两个方面描述披露形式状况。呈报方式分为独立式和附后式,附后式指将社会责任报告作为年报附件呈报。从表5可看出,综观3年,55%的披露社会责任报告的公司选择独立报告形式披露社会责任信息,3年来三省市独立披露比重呈上升趋势,2010年度独立报告总体比重达到75%。68.18%的独立社会责任报告披露公司来自深市,沪市公司自2010年度采用独立报告披露社会责任信息。

社会责任报告及其环境绩效信息的篇幅大小可在一定程度上反映内容的完整性和信息质量的高低。我们以社会责任报告的页数、环境绩效信息页数以及后者占前者的百分比来从形式上衡量公司对环境绩效信息的披露程度;以值域、均值和标准差三个常用的统计指标评价它们在指定年度或指定省份的数量特征(见表6)。全体样本公司社会责任报告页数值域为 [1.5-43],平均9.6页;环境绩效信息页数值域为 [0.2-6],平均1.2页;环境绩效信息篇幅占社会责任报告篇幅比重在3.3%-28%之间,平均为12.8%。从2008-2010年时序看,江苏、上海两地区公司的报告页数、环境绩效信息页数及比重三个指标的均值和标准差均呈上升趋势,表明上市公司对社会责任报告、环境绩效信息披露的重视程度提高、日趋充分;浙江样本受华峰氨纶影响(该公司2008-2010年社会责任报告页数分别为32页、43页和26页,环境绩效信息页数分别为5页、6页和4页,是全部样本的最高值),上述指标的均值和标准差均呈先升后降变化。总之,长三角地区石化塑胶行业上市公司社会责任报告、环境绩效信息的篇幅及环境绩效信息的比重呈较显著的提升趋势,但地区和公司间的差异性仍显突出。

表5 长三角地区石化塑胶行业上市公司独立社会责任报告呈报情况 单位:%

表6 长三角地区石化塑胶行业上市公司社会责任报告及其环境绩效信息篇幅对比

(三)披露内容指标分析

以文献 [8]中30项环境绩效信息指标(见表3)为考核标准,通过一一查阅每份社会责任报告的环境绩效信息内容,得到每份报告对上述指标的披露与否数据,汇总如表7。40份报告中,最高披露了18项环境绩效指标,最低为3项,平均每份报告披露了9.1项,不及1/3。3年来总体份均披露指标数逐渐增加,其中浙江最高,达到10.2项,江苏和上海分别为8.5项和8.2项。主要特征如下。(1)披露的重点指标体现了近期国家宏观经济对行业和企业环境绩效的重点要求。披露最多的环境绩效指标包括:降低能耗政策、措施或技术,环保技术设备的研发与应用,循环经济政策、措施或技术,节水措施,减少废水、废气排放措施等。(2)多为定性指标,定量指标披露明显不够。30项环境绩效指标中定量指标12项,定性指标18项。每份报告平均披露定量指标1.9项、定性指标7.2项,两者的平均披露比重分别为15.83%和40%。披露较多的定量信息主要有环保总投资、单位产值能耗及能源节约量、废水废气排放量及减排量、单位产值水耗及水资源节约量等。2009-2010年定量指标披露量较2008年有显著提高,由份均披露1.3项提高到2.2项。(3)披露的指标信息不够具体,表述的随意性较强。定性信息中“宣传口号”式文字偏多,务实切点的表述欠缺;定量信息中数据的精确度、完整性、一致性和连续性都有待提高。(4)每份报告的环境绩效指标披露数量与其环境绩效信息页数显著正相关。以每份报告的环境绩效指标披露数量为因变量,分别以社会责任报告页数、环境绩效信息页数和后者占前者的比重为自变量,进行线性回归,得到的回归直线的斜率分别为0.23、2.07和0.33。(5)某些环境绩效及其信息披露未引起公司足够重视。绿色办公绩效、温室气体排放量及减排量、因商务旅行产生的CO2排放量等环境绩效信息在样本公司中未见披露。绿色采购制度、保护生物多样性、环保公益、减少温室气体排放措施与技术等环境绩效信息披露量极少。

表7 长三角地区石化塑胶行业上市公司社会责任报告环境绩效信息披露内容 单位:份/家

此外,指标体系针对石化行业特点,对“E2.7循环经济的政策、措施或技术”和E3.1-E3.6两类指标予以具体化。样本公司对E2.7具体披露主要是废水、固体废弃物、废渣、废气的循环利用。对指标E3.1-E3.6披露的具体信息集中在减少硫化物排放制度措施及减排量、COD排放量及减排量、有毒废弃物管理。

(四)披露质量分析

首先以环境绩效信息呈报时间对披露及时性作初步判断。披露时间最早为当年12月中旬,最晚为次年4月中旬,均值在次年3月下旬。多数公司社会责任报告与财务年报同步发布。其次对定量信息的披露情况作了分析(见表8)。含有定量环境绩效信息的报告占62.50%,其中江苏公司该比例达71.43%,上海、浙江在50%左右。包含货币化定量环境绩效信息的报告占45%,占披露定量信息的报告的72%。披露的主要货币化定量信息包括:环保投资额(12份报告披露)、环保收益(4份报告披露)、环保费用(2份报告披露)、环保公益捐赠额(1份报告披露)。

表8 长三角地区石化塑胶行业上市公司社会责任报告的定量环境绩效信息披露 单位:份/家;%

四、研究结论与政策建议

本文主要研究结论包括:(1)从时序看,长三角地区石化塑胶行业上市公司社会责任报告中环境绩效信息披露形式和内容方面均显示数量和质量的提高。社会责任报告披露数量年均增长20.60%,独立形式社会责任报告披露量年均增长73.21%,社会责任报告、环境绩效信息的篇幅及环境绩效信息的比重呈较显著的提升趋势,环境绩效指标信息披露外延与内涵也呈现改善向好迹象。(2)地区之间、市场之间、企业之间差异性较突出。江苏样本整体较均衡,浙江样本差异化最大,上海样本总体披露情况不理想。深市上市公司披露规范性较沪市上市公司好。这可能与资本市场、不同省份对该行业上市公司环境绩效及其信息披露要求存在差异有关。(3)样本公司的环境绩效信息披露尚有很大提升空间。具体表现在披露规范性差、披露指标偏少、定量指标被忽视、表述随意性过强等方面。

上市公司自愿性环境绩效信息披露需要规范指导,当务之急是制定和实施环境绩效信息披露指南。定量环境绩效信息披露的前提是计量理论和手段的齐全和实行,我国目前尚未在企业全面实行日常环境绩效计量和测度,这是导致环境绩效信息披露质量不高的重要原因之一。环境绩效信息披露的激励机制、动力机制和反馈机制亟待构建,这是自愿性环境绩效信息披露自组织系统健康运行的保障。

[1]沈洪涛,李余晓璐.我国重污染行业上市公司环境信息披露现状分析 [J].证券市场导报,2010,(6):51-57.

[2]胡曲应.上市公司环境绩效信息披露研究——以2009年开展环保后督查的上市公司为例[J].证券市场导报,2010,(12):53-59.

[3]何丽梅,侯涛.环境绩效信息披露及其影响因素实证研究——来自我国上市公司社会责任报告的经验证据 [J].中国人口·资源与环境,2010,(8):99-104.

[4]何丽梅.基于独立环境报告的中日石油企业环境绩效信息披露比较研究 [J].中国人口·资源与环境,2009,(6):97-102.

[5]Wiseman,J.An evaluation of environmental disclosures made in corporate annual reports[J].Accounting,Organizations and Society,1982,7(1):53-63.

[6]Patten,D.M.Intra-industry environmental disclosures in responseto the Alaskan oil spill:A noteon legitimacy theory[J].Accounting,Organizations and Society,1992,17(5):471-475.

[7]Darrell,W.,B.N.Schwartz.Environmental disclosuresand public policy pressure[J].Journal of Accounting and Public Policy,1997,16(2):125-154.

[8]钟宏武,孙孝文,张蒽著.中国企业社会责任报告编写指南(CASS-CSR1.0)[M].北京:经济管理出版社,2009.55-60.