经营活动现金流量管理存在的问题及对策

王国峰

经营活动中的现金流量是企业生产经营活动的第一要素。一方面企业只有持有足够的资金，才能从市场上取得生产资料和劳动力，为价值创造提供必要条件。另一方面，企业只有通过销售收回现金才能实现价值的创造，生产过程中创造的价值能否实现要看产品能否满足社会需要，实现销售并收回现金。

一、经营活动中现金流量管理的问题

1.对现金管理认识缺乏

现金在现代市场经济环境中是最具抽象形态的价值形式和最高可接受性的支付手段，现金流量管理自然是企业财务管理的重中之重。如经营活动不能产生通畅的现金流将会严重影响企业的进一步发展，甚至会导致债务危机。但是企业如果长期持有大量现金，则将会增加巨大的机会成本，不能给股东带来丰厚的投资回报。

2.对营运资金控制不力

营运资金在其全部资金中占有相当的比重，而且营运资金周转期短，形态变化频繁。但很多企业对营运资金的运用缺乏全局计划安排，没有正确预测营运资金需要量，忽略了资金的日常管理，从而导致资金周转不畅，现金流量管理效率低下。

3 对资金的良性循环状态关注不够

有些企业对流通资金和营运资金的管理很弱，企业所设定的目标多是资产总额与营业额，没有关注到良性现金流问题，没有强调现金流的重要性。

二、现金流管理存在问题的原因

1.社会环境因素的影响

社会环境因素中最重要的就是缺乏诚信。首先，政府职能转变滞后。目前我国社会信用体系建设中“无限政府”的倾向非常严重，甚至出现了政府垄断的现象。这种现象必将使中国社会信用体系建设畸形化发展，使得社会信用体系的性质和发展方向与市场经济的规律相背离。其次，法律法规亟需完善。社会信用体系的建设，离不开完整、系统的法律体系的支持，失去法律体系的支撑，任何信用体系的建设都是不完整的，也是不可能成功完成的。最后，我国社会信用体系建设实践缺乏总体规划和统一协调。

2.企业自身的原因

首先，在当前经济环境下，只有少数公司能坚持“现款现货”的交易原则。厂家为经销商提供商业信用，采取赊销、分期付款等资金优惠政策，目的是为了提高经销商销货的积极性，但应收账款可能在无声无息地侵蚀着公司利润，最终将公司拖垮。其次，厂家财务漏洞。企业对中间商不进行信用调查和评估，尤其是老客户；厂家急于销货，在付款上做无条件的让步，致使某些人有机可乘。

三、改善经营活动现金流量管理的对策

1.控制现金支出

一是使用现金浮游量。从企业开出支票到银行将款项划出企业账户，中间需要一段时间。现金在这段时间里的合理利用，可节约大量资金。利用现金浮游量，一定要注意控制好使用时间，否则会发行银行存款透支。二是推迟应付款的支付。企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能推迟应付款的支付期，充分利用供货方提供的信用优惠。

2.加强应收账款的催收

存货管理的目标是在充分发挥存货功能的同时降低库存成本、增加收益，实现存货成本与收益的最佳组合。设定合理的库存量既能减少现金的无谓支出也能降低存货的毁损及减值所带来的风险。同时企业应对生产经营进行事前预测和分析、事中、事后的监督，注意有关现金流量和现金余额的信息，找出异常情况及其症结，结合现金流量管理目标，对企业的财务活动施加影响或调节，规避财务风险，提高现金资产流动性、收益。

3.加强应付账款管理

企业在生产经营过程中，如果可支配现金达不到最低营运资金的需求，最可行的方式就是赊购企业所需的原材料，这样就能有效缓解营运资金不足的问题，企业的赊购行为形成了应付账款。企业应更多地采用赊购方式购进企业所需原材料，以更有效地减少企业营运资金的需求量。

4.采用多种现金管理手段

企业内部现金管理可以采用很多工具，比如经营租赁、承兑汇票等等，都可以使企业在短期内避免大量的现金流出。企业资金管理在不同的时期和不同行业其现金管理是不一样的。比如在资本市场比较萧条的时候，应该采取一种比较稳健和保守的方式；在行业处于低潮的时候，如果你发现优质的资产，正好有利于公司未来的发展，而这个价位又非常合理时，企业就可以对一些优质的资产进行兼并、收购。