基于价值链原理对发展中国家TNCS的OFDI进行分析①

河北经贸大学 康学芹

河北经贸大学商学院 石云平

河北省石家庄市委党校 王东波

一个企业的竞争力关键在于吸纳整合资源的能力，一个国家的竞争力体现在整合国际资源的能力，而国家的资源整合能力又集中体现在一国的企业身上。跨国公司始终处于整合世界资源的核心地位，借此也演绎着国家的崛起、世界文明中心的转移。据联合国贸发会议统计数据显示，2007年全球跨国投资总量达到了18330亿美元，跨国并购达到了16370亿美元，跨国并购数量与跨国投资数量比达到了90%，2008年全球跨国投资总量达1.64万亿美元。《2011年世界投资报告》中指出，2010年全球外国直接投资增长5%，达到1.24万亿美元，但仍比金融危机前的平均值低15%。联合国贸发组织估计，全球国际直接投资将在2011年恢复到危机前的平均水平，并在2013年接近2万亿美元的峰值。截至2010年底，中国对外直接投资累计净额已达3172.4亿美元，位居全球第17。在全球178个国家(地区)共有1.6万家境外企业；其中，国有企业对外投资存量占66.2%。美国经济学家、诺贝尔奖获得者斯蒂格勒说，没有一家美国大公司不是通过某种方式的兼并收购而成长起来的。这次由美国次贷危机引起的全球金融经济危机，为一些发展中国家，尤其是像中国、巴西、印度、俄罗斯这样的国家企业向外发展寻求战略资源的机会，发展中国家和新兴经济体在国际直接投资中表现出巨大活力，然而由于发展中国家企业自身存在的一些原因在对外跨国经营中存在着许多不足，本文从价值链的原理剖析比较发达国家和发展中国家对外投资中链节的根本不同，对发展中国家在走出去的过程中提供政策建议。

1 国际跨国公司对外直接投资的主流理论综述

随着时代的不同国际直接投资的发展状况而不同，对跨国公司及其活动的研究也就侧重有所不同， 20世纪初到50年代末，基本上是经验性和归纳性研究，主要是美国研究者沿袭经济、金融、工业组织等原有专业的方法和思路向国际商务领域稍加延伸，对国际直接投资理论解释基本上属于古典国际资本流动理论范围。20世纪60年代初美国海默的垄断优势理论开创了国际直接投资理论的先河，打破传统国际投资理论的市场是完全竞争的假设前提，提出市场的不完全竞争是跨国公司对外投资的决定性因素，由于市场的不完全一些企业获得了能够战胜具有天时地利人和的东道国企业的优势，并为了追求市场的不完全向外直接投资；20世纪60年代中期哈佛大学的维农教授利用产品的生命周期变化中要素密集程度的变化解释了美国企业战后对外直接投资的动机、时机及区位选择。第二次世界大战后至20世纪70年代，美国凭借其政治、经济的绝对优势，大举海外扩张，国际直接投资一直占据世界总额的大部分，国际投资理论也主要是由美国学者提出。但20世纪70年代后，西欧、日本的经济实力逐步恢复和发展，对外投资比重不断上升，国际投资理论相应的在日本、西欧发展起来。20世纪70年代日本一桥大学的小岛清教授基于日本的对外投资模式提出了边际扩展理论，从宏观角度论述了日本顺贸易型的从边际产业依次向外投资的理论；到了70年代中期英国里丁大学的巴克莱和卡森基于科斯定理克服市场对于某些产品失灵的现象提出了内部化理论，后来加拿大学者拉格曼对其进行了补充完善；当代跨国公司问题著名专家，英国里丁大学教授邓宁1977年集前期理论之大成首次提出国际生产折衷理论，又称OIL三优势模型，80年代后，邓宁又对其理论进行了系统性阐述，根据人均国民生产总值的水平将投资周期分为四个阶段，不同阶段的国家直接投资输出和输入的水平和地位不同。随着发展中国家对外投资的不断发展，学者对此的研究也有初步的发展，1983年美国经济学家威尔斯利用比较优势原理阐明发展中国家开展国际直接投资的可行性路径的小规模技术理论；1991年坎特韦尔从技术积累过程出发解释发展中国家的对外投资的技术积累理论等。这些理论基本上都是从现象出发去寻找跨国公司对外投资的优势也就是走出去的能力，也就是都是对具有对外投资优势的企业的对外直接投资进行的解释，不能解释在不具备对外投资优势的发展中国家企业的对外投资，也不能动态地探究在跨国公司在对外投资资中追求进一步发展壮大的深层次的内在原因，价值链的原理能够较好地分析跨国公司国际投资过程中的全球资源的优化配置，能够通过分析发展中国家企业价值链的特点，寻找完善其结构的策略，其实跨国公司在发展历程上的战略安排也基本遵循价值链的原理。

2 利用价值链原理对国际直接投资的分析

价值链是一种解构主义的分析工具，指企业组织和管理与其生产和销售的产品与劳务相关的各种价值增值行为的链节总和，每一价值增值行为构成了价值链上的一个链节。如图1所示，价值链可分为上下两部分：下部为企业的基本增值活动即一般意义上的“生产经营环节”，如：原料供应、产品开发、生产运行、成品运输、市场营销和售后服务等与商品实体流程直接相关；上部是企业的辅助性增值活动，包括组织建设、人事管理、技术开发和采购管理。价值链上的每个环节所要求的生产要素密集程度有很大差别，技术开发环节要求的主要是受过高等教育、具有专业技术和首创精神的科技人员，属于知识密集型环节，在这一环节需要宽松自由的组织环境和鼓励创新的氛围；产品的生产装配环节则需要大量普通工人和严格劳动纪律、全面质量管理和成本控制，属于劳动密集型环节。构成价值链的活动可以通过不同形式联系起来，并且紧密程度可以不同，由于世界各国生产要素构成比例不同，国与国之间的比较成本在价值链上就体现为某一环节的特定优势。一个企业要走向世界，也并不是需要所有环节的领先地位，企业的竞争优势往往体现在某几个战略环节上，企业在经营过程中根据不同价值增值活动进行国际区位选择，这样跨国公司在保持价值链战略环节的垄断优势基础上在全球安排其他各链节达到成本优势和差异化优势。

图1

3 利用价值链的原理对比分析发达国家和发展中国家企业对外直接投资

自20世纪80年代以来，发达国家的熟练劳动力相对工资明显上涨，具有创造性资源垄断优势的发达国家的跨国公司，根据价值链上的微笑曲线，通过市场的内部化在世界范围复制核心竞争力，配置全球竞争优势，外包或国际垂直专业化分工，牢牢把握价值链上的边际成本低、经济规模效益高的环节——研发设计和营销链节，而把料重工轻规模经济效益有限，生产工艺成熟的环节外包出去降低生产成本，耐克公司的成功奥秘就在于此。近年来发达国家跨国公司的研发全球化虽然进一步加强，在发展中国家设立越来越多的研发机构，但并非减轻了对优势资源的控制而是进一步加强，如新设的研发机构也是独资为主，以前的合资也通过增资扩股达到并购或独资。之所以研发全球化也是基于价值链的原理，随着发展中国家的不断经济科技教育的发展，也积聚了大量的科技技术人才，跨国公司为了降低成本加强对世界范围知识、专业人才和技能的笼络，强化本公司弱化对手的核心竞争力，促使了研发活动的全球化。发达国家跨国公司通过全球部署价值链节，达到低成本，高收益，又进一步反哺自身的研发能力，强化对创造性知识资源核心竞争力的掌控。

由于发达国家与发展中国家的优势严重互补性，跨国公司的行为往往是发达国家与发展中国家的对偶反应。

发展中国家企业优势在于廉价的劳动力和原材料，但是只能体现在母国之内，一旦走出国门，尤其是逆向到发达国家投资，从价值链的每一个链节来看都处于严重的劣势地位，而发展中国家、企业要发展就必须获取创造性知识资源，从价值链的底端向高端发展。起初发展中国家为了引进先进技术和设备，提出了以市场换技术，超国民待遇的引进外资，而发达国家跨国公司为了自身利益肯定是严格控制创造性知识资源，从独资、合资到技术转让特许经营，转移的技术依次降低，而且基本上都是成熟或在发达国家淘汰的技术。当代国际直接投资实践也表明，引进外国直接投资难以获得先进技术，发展对外直接投资反而是获取国外先进技术的重要捷径。由于发达国家知识基础深厚，研发环境好，高技术创新人才集中世界范围内新技术绝大部分集中在发达国家，发展中国家通过到发达国家直接投资的方式引进先进技术，嵌入其创新体系中，借助技术外溢效应在一定程度上打破西方发达国家对高新技术的垄断。

4 结语

一个企业的竞争力关键在于吸纳整合资源的能力，一个国家的竞争力体现在整合国际资源的能力，而国家的资源整合能力又集中体现在一国的企业身上。通过上面利用价值链原理的分析得出的结论是:发展中国家企业价值链上创造性知识资源最稀缺，发展中国家及其企业要发展就必须获取创造性知识资源转化为企业国家长久发展的核心竞争力。全球性配置资源分布价值链节，发展中国家企业到发达国家逆向投资的确是发展中国家快速发展的捷径，但在这一过程中，发展中国家企业一定要深悉自己的各个链节特征，明确自己到底想得到什么，千万不要跟风而上，因为自己本身跨国管理经验就不足，外界再好的环境机会如果不能很好驾驭也会陷入困境，这次金融危机虽说是很好机会也一定要有很好的认知能力，目标公司给我们的到底是什么，会不会象明基收购西门子一样被拖进“全球化陷阱”？一旦选定了，就要坚持到底，因为这不同于发达国家的对外投资，我们是战略性资源驱动型，所以从绩效的评判标准上要有长远战略眼光，适当时国内企业可以扶植国外子公司的活动，达到总体效益最大化。企业自身要加强创新能力的培养，善于学习消化吸收转移创造性知识资源，真正提升创新能力，为早日甩掉依附发达国家跨国公司的拐杖创造一切机会和环境。

[1]Hummels, Ishii and Yi,2001 The Nature and Growth of Vertical Specialization in World Trade.Journal of International Economics,54(1)pp75-96.

[2]迈克尔·波特.竞争优势[M].华夏出版社,2005.

[3]杨大楷.国际投资学[M].上海财经大学出版社,2003.

[4]吴先明.中国企业对发达国家的逆向投资:创造性资产的分析视角[J].经济理论,2007(9).