浅议苏州地区中小企业的融资问题

2012-08-02苏州信息职业技术学院姚杰

中国商论 2012年9期

苏州信息职业技术学院姚杰

随着央行继续推行紧缩性货币政策，中小企业融资问题又将陷入困境。在紧缩性货币政策的打压下，苏州地区中小企业如何克服融资困境再次成为学者们关注的焦点。苏州地区中小企业规模的不断发展壮大，中小企业在经济发展中的作用也日益彰显，这为社会提供了更多的就业岗位和创业机会。中小企业能否得到长足持续稳定的发展，很大程度上影响着苏州经济的整体可持续发展。当前，苏州中小企业融资不到位的现象成为制约苏州社会经济发展的重要瓶颈。因此，本文通过对苏州中小企业融资困境的调研，分析了苏州中小企业的融资渠道和融资方式，探讨了改善苏州地区中小企业融资困境的途径。

1 苏州中小企业融资的现状及环境特点

1.1 苏州中小企业融资的现状

苏州中小企业融资能力有限，无法跟大型国有企业相比，融资能力相当低，其自身的信用问题以及银行对中小企业的信任度不高，中小企业所能融到的资金相当少。尤其是当前央行推行紧缩性货币政策，资金高度紧张的大背景下，资金会比较照顾大型国有企业。大企业可以通过股票等方式向社会融资，而中小企业规模有限，贷款不确定因素存在，经营管理水平不如大企业高，信用方面也比不上大企业。苏州地方政府对于中小企业的优惠政策不多，民间的集资又视为非法。因此，融资困难是当前苏州中小企业最突出的问题。

苏州中小企业融资方面有很多政策和法律都还不够健全，经营方式还是比较落后，发展模式方面不够稳定，产权改革还不够彻底。银行大都喜欢把贷款贷给大企业，对中小企业不够重视，这也是中小企业缺失诚信所导致的，造成中小企业和银行的关系破裂。此外，我国资本市场还不够完善，企业上市需要很高地门槛，规模比较小的中小企业无法通过上市来进行融资，这也加剧了苏州中小企业融资困难。以上反映出，苏州大部分中小企业面临着资金匮乏的局面，也是制约着中小企业发展的最大因素。要想解决好资金紧张的局面，提高中小企业的融资环境，必须要拓展中小企业的融资渠道和融资方式，保证中小企业持续稳定健康发展，这是当前急需解决的重要问题。

1.2 苏州中小企业融资环境特点

苏州中小企业外源融资的结构中，主要以间接贷款为主，比重最大的是民间融资，其次是银行贷款，比重最小的是股票债券融资。民间融资在苏州大部分地区的乡镇和农村中是比较常见的事情。民间融资主体呈现多元的特点，不仅有个人之间、个人与企业之间、企业与企业之间的融资，且出资人有工人、干部、工商个体户、企业等，涉及面较广。民间融资至今是苏州地区中小企业最主要的融资方式。在银行贷款方面，虽然中小企业信用额度低下，规模比较小，经营管理水平不高，但还是有很多银行会给中小企业贷款，银行贷款也是中小企业比较常用的融资渠道，但所能融到资金不会太大，银行对中小企业的风险控制比较严格。最小的比重是股市和债券融资，中小企业通过上市或发行债券，向社会发行股份，从社会中融入到资金。

2 苏州中小企业融资存在的问题及影响因素分析

2.1 苏州中小企业资金力量薄弱，资金链容易断裂

大部分中小企业规模比较小，经营管理水平有限，甚至有些还处在创业阶段，产品开发还没有形成一个完整的系统，面临着巨大的市场风险，融资能力低下。从苏州市发改委提供的监测数据中发现，不同程度的缺钱在当地中小企业中有一定的普遍性。在监测的220家骨干企业中，认为融资紧张的占比达到了12%，认为没有融资压力的占了22%，认为融资有一定压力的高达66%。部分中小企业面临资金不足的情况时，对外融资力度不大。根据最新数据表明，中小企业融资的主要模式是以内部集资为主，这个占了相当大的比重，其次是股权融资，抵押，第三方保证以及担保交易，也是中小企业的重要融资方式。苏州地区的企业基本上是依靠内部集资的融资方式来弥补自身资金困境，如果还一直保持向内部员工集资，那么中小企业融资难问题还会继续恶化，要向外进行融资，这样才能维持正常生产。

2.2 商业银行向中小企业的贷款力度小，中小企业资金短缺

由于自身内在缺陷，商业银行向中小企业发放的贷款额度远远超过中小企业自身所能承受的额度，再加上中小企业无法按商业银行所规定的要求提供自身财务信息，商业银行所冒的风险成本和监督成本不断提高，商业银行业对中小企业缺乏足够的信心，不愿意给中小企业过多的贷款，投资心态比较谨慎，追求稳定回报。商业银行曾经也给中小企业发放贷款，但是这些贷款往往成为死帐坏帐，资金借给中小企业银行不放心，为了能够获取收益，许多银行不愿冒险向中小企业发放信贷资金。

对苏州中小企业进行问卷调查，任意选取10家苏州中小企业和一家大型商业银行，该商业银行对这10家信用评级进行分析。利用综合性因素进行模型评价，进行信誉度调查。当U＞80时，则表明该商业银行对中小企业的信誉度比较好，该企业的偿债能力比较好。当U＜80时，则表明该企业信誉度不高，没有具备一定的偿债能力。

苏州中小企业信誉度评价体系指标值是否满足一致性要求，应通过一致性比例I来计算，I为苏州中小企业的销售业绩，R-T为苏州中小企业的运行效率

公式为：

该商业银行对苏州10家中小企业的信誉度评价，通过实验计算出来的中小企业信誉度评价指标的平均值如下：

表1 苏州10家骨干中小企业信誉度评价体系指标值

通过数据分析对比，发现只有2家信誉度比较好，偿债能力比较良好。其余8家信誉度U＜80，信誉度不好，偿债能力差。

2.3 苏州中小企业信用担保制度不够健全

当前，苏州中小企业信用担保体系虽然已经有所形成，但是主要还是以政府投资为主，民间资本进入的门槛比较高，因此这种担保体系以政策性担保机构为主，这样的机构不需要承担后果，不需要追求利润最大化。只注重社会影响，降低风险因素，维持正常运作。如果一旦出现风险系数高的担保，银行就会停止进行放贷，这是因为银行考虑到中小企业出现负债运作，收益为负的，它们所能具备的还贷能力几乎为零，中小企业发展不够强大，没有稳定的资金来进行周转，就没有可以来抵债的资产。总之，必须建立信用担保机制，完善担保系统，让更多的中小企业能够融到资金，以解决自身资金困境。

2.4 地方政府对中小企业的扶持力度有限

当今，苏州地区经济体制还不够健全，地方政府的政策力度还不够支持中小企业的发展，反而从一定程度上制约着企业的发展壮大。因此，在政策力度上政府应加大扶持力度，通过税收优惠，土地租让优惠甚至贷款力度放大，这样才能保证中小企业的融资能力。此外，地方政府应建立适合中小企业发展的配套设施，加大优惠政策，放松对民间的融资活动，保证中小企业能够从民间融到足够的资金。最后，中小企业的管理制度还不够完善，相应的管理机构还没有完全建立，中小企业管理机构设置不合理，要建立合理的职能管理部门。

3 苏州中小企业融资问题的解决对策

中小企业日益发展壮大，对经济发展的贡献作用越来越突出。鉴于当前苏州地区中小企业存在着诸多问题，要提高中小企业的信用，加强商业银行业对中小企业的融资，促进中小企业稳定持续健康发展。具体措施有以下几个方面：

3.1 改变中小企业家族式的管理模式，注重人才培养

当前，苏州很多地区中小企业都还在推行家族式的管理模式，不注重人才培养，家族中的亲人占据着重要职位，任人唯亲，决策单一，制度不完善，建议草草了事。这样的管理模式非常不利于中小企业的发展壮大，不利于企业引进优秀的管理人才，也不利于中小企业进行科学决策，加大了中小企业的经营管理风险，信誉水平也随着大大降低。针对这些问题，我们应鼓励中小企业打破陈旧的家族式管理模式，建立现代企业制度，引进大批优秀管理人才，改善经营管理水平，使得风险大大降低，这样才能提高信用水平，增强中小企业的融资水平。

3.2 健全中小企业的信用担保机制，增强企业的担保能力

中小企业抵押、第三方保证以及担保交易是主要融资方式，因此要建立和健全中小企业的信用担保机制，必须得首先要认识和重视中小企业信用机制的作用，要从市场的实际情况出发，不能违背客观规律，建立和健全中小企业的信用担保系统和再担保体制。要建立苏州地方政府为主体的信用担保体系，让地方政府机构出资，建立具有法人资格的独立担保机构，要进行市场公开化操作，不能以盈利为主要出发点。实现商业性担保，尽最大可能发挥联保互保的作用，把互助担保的优势尽最大可能地发挥出来，相互监督，相互担保。资金面陷入困境的中小企业要通过这种互助式担保联系起来，在银行谈判中处于有利的形势。这种互助性担保机制可以为政府减轻财政负担，能提高中小企业的融资效率，也容易受到地方政府的大力支持。

3.3 加强商业银行对中小企业的融资，转变先前对中小企业的观念

许多苏州地区的中小企业都渴望能得到商业银行的贷款，发达国家中商业银行信贷融资是中小企业的最主要来源。首先，必须得调整当前商业银行的信贷融资政策，建立和健全中小企业服务的信贷机构。改善中小企业的信用等级评定标准，改善中小企业的信用评估体系，要结合当前的财务状况，综合评估中小企业。其次，可以扩大商业银行对中小企业贷款的利率浮动区间，政府补贴资金，降低经营风险。