企业财务风险管理探析

李小彦

【摘要】 企业财务风险存在于企业财务管理工作和业务管理工作的各个环节，企业的财务决策几乎是在风险和不确定性的情况下做出的。文章首先分析了财务风险管理的概念，然后从四个方面论述了财务风险的具体表现形式，并提出了防范企业财务风险的具体对策，具有一定借鉴意义。

【关键词】 财务； 风险； 预警分析

中国市场经济发展走过了三十年的历程，取得了举世瞩目的成绩。随着市场经济的深入发展和国际经济一体化及资本市场全球化进程的加快，企业的经营方式变得复杂化，企业信息使用者也趋向多元化，各种各样的风险相继产生，而且最终在财务上得以表现。但在复杂多变的经营环境中，财务风险产生的原因是千差万别的，既包括内部和外部的因素，也有宏观和微观的原因。财务风险作为一种经济信号，反映了企业的经营状况，在这样的形势下，一个企业要想在激烈的市场竞争中保持持续的竞争优势，就必须了解财务风险的起因，加强财务风险的管理，这不仅关系到企业的生存发展，还成为了决定企业能不能取得利益的关键问题。所以，如何加强企业财务风险的控制管理已经成为举足轻重的问题。

一、财务风险管理的概念

企业财务风险是指企业因各种不确定因素影响导致企业不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。由于财务风险客观存在于企业财务管理工作和业务管理工作的各个环节，所以财务风险的存在无疑会对企业生产经营产生重大影响。企业经营的财务成果与其财务目标相偏离的状况就是企业的财务风险。企业的财务风险有内部风险因素和外部风险因素。企业内部风险因素与企业组织结构、管理模式等制度因素密切相关。财务活动贯穿于企业的整个生产经营过程，企业的筹资、规模化投资、款项的回收、利润的归属及再分配等都会产生财务风险。

财务风险的主要特征：

一是风险的客观性。即风险是客观的，是不以人的意志为转移的，它的运动、发展有自己的规律性。

二是风险的偶然性与必然性。

三是风险的可变性。风险随着环境的变化而变化，随着人们的认识变化而变化。

四是损失与收益的对立统一性。企业的风险损失与风险收益是相辅相成的，一般情况下，高风险的投入取得高收益的概率较大，如何解决风险与收益的矛盾，尽可能在风险可控的前提下获得更高收益，始终是企业决策者和财务管理者不断探讨的一个课题。

二、财务风险的形成及原因

财务风险贯穿于财务活动的整个过程中，企业产生财务风险的原因是多方面的，从而形成财务风险的具体原因也各不相同。国际宏观环境的变化、财务管理层缺乏风险意识，进而出现经营决策失误等，加剧了财务风险的产生。总体来看，形成企业财务风险的原因主要有以下几个方面：

（一）企业的财务活动与宏观经济环境的变化不相适应

企业在一定的宏观经济环境之下开展财务活动，离不开国民经济整体的形势及行业景气度、国家信贷以及外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等因素的制约。上述经济环境因素存在于企业之外，其变化对企业而言是难以预见和难以改变的，必然影响到企业的财务活动，如：国家利率的变动必然会产生利率风险，包括不能履行偿债义务的风险、支付的利息过多的风险和产生利息的投资发生亏损的风险。现在很多的企业对财务管理工作意识比较淡薄，不会进行财务分析，理念还仅仅是停留在相关的账务处理上。对经营管理没有创新意识，对外部环境的适应能力较差，风险预测不能有效地组织实施相关的应对措施来进行有效的干预以达到降低财务风险的目的，这样一来就产生了财务风险，或加大了原有的财务风险。

（二）财务风险管理意识淡薄

企业财务风险始终贯穿于生产经营活动的全过程，体现的主要特征是客观性的，只要企业开展生产经营活动，就必然存在财务风险。从当前的企业来看，特别是国企的财务管理人员受传统的管理模式、经济模式影响较深，在现在激烈的市场竞争面前显得有些力不从心，对财务风险的认知及相应的风险防范暴露出弊端。企业有些领导对资本结构缺乏科学规划，片面地认为只要控制好现金流，就不会产生财务风险。企业对此现象应采取积极对策，例如：加大相关人才的招聘、引进和相关高校进行对口招生，对现有的财务管理人员进行定期的业务培训来提高财务管理人员的整体工作能力及职业素质水平。

（三）资金结构不合理，面临筹资风险

目前我国企业生产经营过程中主要的资金来源为自有资金与负债资金，企业在构建自身的资金结构时，应充分考虑两者之间的相互比例，以确保企业的资金能够正常经营周转。但是在现实经营活动中，多数企业决策中对于筹资决策往往会发生失误，资产负债率过高，资本结构不合理，加重了企业的财务负担，严重影响企业的偿债能力，最终导致财务风险的产生。

（四）财务管理人员水平低下，内部管理混乱

企业的财务活动一旦存在，就必然存在财务风险。虽然当前企业财务管理人员的业务能力及综合素质都有所提高，但财务管理人员本身的业务素质、从业经历、所学的相关专业，相关业务人员的职业操守、理财观念、理财方法、专业的判断能力等以及企业所处的经营环境、领导层思路、企业多年的经营经验等都在很大程度上影响企业的财务风险。另外，从企业的业务循环来分析本企业的采购与付款循环、销售与收款循环、筹资与投资循环、生产与费用循环等环节之间的统筹协调与配合，应收账款的回收期、坏账损失占应收账款的比例、产品的合格率、库存的损失率等因素都会对本企业的财务风险造成很大的影响。特别是在筹资与投资环节，如果没有进行广泛深入的市场调研，没有进行相关的科学论证就进行筹资投资的话会造成资金链断裂、投资无法收回，形成巨额损失。

三、防范企业财务风险的对策

在企业生产经营过程中，财务活动是不可缺少的一个环节，并且它存在于生产经营的各个环节当中，因此财务风险也随之而来，无处不在的存在于生产经营的每个环节。

由于财务风险多种多样并不断地发展变化，财务管理人员也不可能在事前准确地确定财务风险的大小。固然企业财务风险是难免的，但在实际工作中关键是必须了解财务风险的起因，加强财务风险管理。因此，企业必须建立科学、有效的财务风险管理机制，运用适当的财务风险管理策略，及时、完整、准确地收集、传递、分析、评价财务信息，防范财务风险，尽可能降低财务风险发生的可能性，使企业生产经营活动保持健康、有序的动态循环。

（一）增强企业对外部环境的适应性和应变性

企业面对当前激烈的竞争环境及宏观经济对本行业的影响等，要对其作认真、细致的分析研究，制定出自身应对市场环境的财务管理策略，用以适应不断变化的市场环境。经常性地进行市场调研，及时把握市场变化趋势，积极地制定相应的应对措施，及时地调整自身的管理政策与财务管理方法，同时建立起完善的财务管理系统，加大防范财务风险的力度，用以降低内部环境和外部环境对企业带来的财务风险。

（二）提高财务人员的风险意识，科学控制财务风险

企业的财务人员业务素质参差不齐，部分财务人员风险防范意识相对淡薄，企业决策层应具有超前的风险防范意识和预防财务风险的能力，将风险防范意识贯穿落实到财务管理的各个环节，并将风险防范意识经常地灌输给本企业的财务人员，对本企业的财务人员进行定期的培训，用以提高企业财务人员的风险意识，达到控制财务风险的目的，并且能使财务人员风险意识始终贯穿于整个企业经营活动中。此外建立企业资金使用效益监督制度，企业有关部门应定期对资产管理比率进行考核，加强对流动资金的投放和管理，提高流动资产的周转率，进而提高企业的变现能力和短期偿债能力。

（三）防范与控制筹资风险，适度负债

企业经营过程中的资金分为自有资金与负债资金，负债比率反映企业是正在加剧债务负担还是在改善债务状况。当一个企业的债务负担沉重并且看起来还需要筹集更多钱时，银行以及其他可能的放贷人很快就拒绝企业进一步的借款，从而使企业发现自己陷入了困境。当一个企业在扣除利息和税收前只有一个普通的盈利水平时，在扣除利息后留给股东的利润就很少了。因此，企业可能发现自己处于财务困境中。在实际工作中根据具体的经营战略进行选择，对于生产经营好、资金周转快的企业，负债比率可以适当调高；对于经营业绩不佳、资金周转缓慢的企业，其负债比率相对适当调低。

（四）加快资产周转速度，加强资金运作风险的控制

企业的良好运营来源于本企业近乎完美的销售与收款、成本与费用的控制。企业在控制好成本与费用的同时一定要保持良好的资金周转率及存货周转率，尽量减少库存积压和坏账损失。因此，企业应采取积极措施，找准在市场上的有利位置，发掘产品内在的潜力，选择稳定成长型的产品，保持价格平稳，避免出现价格的剧烈波动，努力降低成本，以实现利润的最大化，从而实现降低企业财务风险的最终目标。为此企业应做好以下工作：首先，有效匹配资金的来源和运用，比如说不可以使用日常经营周转用的短期借款来购买固定资产和进行项目投资，以免造成借款到期无法及时偿还的情况，为及时归还借款，企业不得不使用其他渠道来进行筹资，偿还短期借款，导致资金周转困难。其次，充分预测到期资金的收回和支付时间，比如应收账款什么时候可以收回，什么时候可以进货等，避免出现收支不平衡。最后，合理分配资金，企业经营应该持有必需的流动资金和固定资金，二者有效配合，实现经营效果的最佳化。

（五）构建风险预警体系，完善风险预警机制

构建财务预警系统是控制财务风险的必要手段。财务预警系统应贯穿于企业生产经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划以及其他相关的财务资料为依据，利用财务、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析、数学模型等方法，发现企业的风险，并向经营者示警。它与财务评价系统相互依赖，互为补充。因此企业应建立完善的财务预警系统来加强企业的财务风险管理。

1.编制现金流量预算，实现短期财务预警

现金流量的主要作用：

（1）现金流量表有助于评价企业支付能力、偿还能力和周转能力；

（2）现金流量有助于预测企业未来现金流量；

（3）现金流量有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素；

（4）对以权责发生制为基础的会计报表进行了必要的补充，增强会计信息的可比性。

因此在现代化的企业中财务管理工作中现金流量预算的编制应作为重要一环。

2.完善财务分析指标，建立长期财务预警体系

对企业而言，一套完善有效的企业财务预警系统，包括短期的和长期的预警系统，建立完整有效的财务预警系统可以及时告知企业管理者企业是否健康。在长期财务预警体系中以获利能力、偿债能力、经济效率等指标最具典型性，为了实现企业获利的经营最终目标，须以完善相关指标为 前提。

3.选取适当的风险策略

企业要经常对本单位的经营风险、财务风险进行分析，研究相应的对策。对本企业在生产经营过程中出现的产品库存积压、产品质量不合格、应收账款周转率低下、坏账损失率上升等，要及时分析原因，调整策略，改进生产过程中存在的不足和缺陷，以降低风险。

激烈的市场竞争是所有的企业都要面对的，激烈竞争必然会给企业带来经营风险和财务风险，而如何有效地防范财务风险，加强财务管理，使企业实现价值最大化就成为了企业发展的首要目标，但在现实环境中，风险与效益并存，在创造高收益的同时如何有效降低风险是企业应该努力解决的问题。应该在现有的基础上客观地了解、认识、分析财务风险，并努力采取各种措施来控制和解决财务风险给企业带来的影响，进而不断地降低财务风险，完善企业的财务管理工作，使企业尽量达到利润最大化及企业价值最大化。

综上所述，财务风险管理水平的高低对一个企业能否健康成长起着至关重要的作用，因此企业应建立行之有效的财务危机预警指标体系。企业经营者要经常进行财务分析，加强各个循环的风险管理，达到企业效益的最大化。

【参考文献】

［1］ 白彦婷，王东生.知识经济条件下的企业风险管理［J］.市场论坛，2005（12）.

［2］ 刘汶德.企业财务分析预警体系的构建与完善［J］.时代经贸，2008（5）.