浅谈企业现金流量管理

毛宇新

摘 要：企业发展的内在潜力和动力取决于企业经营活动的现金流，一个有活力的企业必定要有足够的现金支付能力。因此，从企业的现金流量管理有利于企业制定战略决策、有利于企业健康稳定持续发展、能够提高企业市场价值等方面阐述了企业管理的重要意义，并提出了我国企业现金流管理存在的问题以及加强我国企业现金流量管理的建议和措施。

关键词：企业；现金流量；管理措施

中图分类号：F275文献标志码：A文章编号：1673—291X（2012）26—0133—02

现金流是企业的血液，是企业在需要时随时可以动用的资源。企业发展的内在潜力和动力取决于企业经营活动的现金流，一个有活力的企业必定要有足够的现金支付能力，良性的现金流可以为企业带来更多的发展机遇，支持企业健康快速的发展。因此，企业经营者在关注企业经营状况的同时，也在日益重视企业现金流的管理。

一、现金流量管理的重要意义

（一）现金流量管理有利于企业制定战略决策

“损益”也是显示企业经营状态的重要指标，但损益是按权责发生制计算出来的，有利润不一定有相应的现金流入，而企业扩大经营规模的生产需要、提高所处市场地位的扩张需要、实现远期发展目标的战略需要，都需要投入大量的资金。只有那些能迅速实现的收益，也就是直接转化为现金的收益才是货真价实的利润。这样，现金流量所反映出来的企业的支付能力、偿债能力、周转能力对制定企业决策更有效，对企业现金流的管理就显得尤为重要。

（二）现金流量管理有利于企业健康稳定持续发展

现金流量较利润更能反映企业的可持续经营能力，反映企业的盈利质量。企业生产经营需要足够的现金参与运转，一个企业要想持续经营，靠的不是高额的利润，而是良好的、充足的现金流量。否则，资金运转不畅，就会引发破产风险和债务危机。所以，企业价值最大化就是要实现最佳的现金流量。

（三）现金流量管理能够提高企业市场价值

依据传统的企业价值评估理论，企业价值是其未来现金流量的贴现。现金流量充足说明企业未来的偿债能力强、支付能力强、抵御风险的能力强。现金流在一定程度上决定着企业的市场价值，是企业扩大再生产的基础和保证。因此，企业在实现盈利目标的过程中，必须时刻关注现金流状况，做好现金流的管理。

二、我国企业现金流管理存在的问题

（一）对现金流管理思想认识不到位

对现金流管理在企业生产经营决策中的重要作用认识不足，没有将现金流管理同企业长期发展计划相结合，现金流管理的手段也大多数是事后分析，缺乏事前的预测和事中的控制。

（二）对现金流管理的目标存在认识误区，认为现金流越多越好

持有过多的现金流，则现金不能及时投入到生产经营中，影响其盈利能力；而持有过少的现金流又会导致企业偿债能力减弱，支付能力降低，资金周转速度缓慢，使企业的生产经营受到影响。现金流的管理应该使现金流既能满足企业日常生产经营的需要，又不至于因资金闲置而造成浪费，关键在于保持一个最佳的现金流余额。

（三）企业财务制度不健全或制度不能有效实施，内部管理环节薄弱

企业因大量应收账款无法收回而导致资金紧张，却没有健全的赊销制度和信用政策；企业投入大量的资金最后都沉淀为存货，对生产和销售缺乏科学的判断和充分的市场调研，导致资金的流通能力和变现能力降低，企业现金流匮乏。

（四）尚未建立完整的现金流管理和考核体系

企业目前的绩效考核体系重视收入和利润，忽视对收益质量的分析和评价。如企业利润较高但资金短缺。从某种意义上说，企业获取现金的能力比获取利润的能力更加重要。

三、加强我国企业现金流量管理的一些建议和措施

（一）企业管理者应充分认识现金流量管理的重要作用

构建现金流量管理体系，制定统一的内部财务制度和规范，让现金流量管理制度化、秩序化、科学化，在具体操作上有章可循，提高现金流量管理水平，更好地为企业决策服务。

（二）企业应建立全面预算体系

现金预算是销售预算、生产预算、费用预算的汇总。现金预算能全面反映资金的流入流出，为合理使用和调度资金创造条件。以现金预算为手段，可以确定合理的现金持有量。而编制科学、准确、完整的现金预算依赖于全面预算体系的建立。

（三）规范内部管理，制定配套的内部管理制度和规范

用制度规范合理的经营方式、以合适的销售渠道来扩大销售，减少库存积压。严格执行客户信用等级评估制度来降低应收账款的回收风险。现金流量管理水平的提高依赖于企业经营管理水平的提高。

（四）完善绩效考核评价体系

对于应收账款占销售比重较大的企业，应该将销售考核指标细化为销售回款额，按资金回笼的比例、速度来确定奖金分配制度，并建立应收款的催款责任制，以此来改善企业资金状况。

（五）加大企业管理信息化的进程

企业现金流量的管理与企业各项经营活动的管理交织进行，密不可分。以企业财务信息化为切入点，整合企业生产流程，使企业管理者能及时准确地了解库存、应收款、销售、现金余额等企业经营中的各项财务信息，对企业生产经营各环节进行有效控制，对企业的现金资源进行合理配置，充分挖掘资金潜力，最大限度地提高资金的使用效率，促进企业健康发展。

综上所述，在快速发展的今天，企业要生存和发展，必须强化和依赖于有效的现金流量管理。企业在追求价值最大化的财务目标过程中，必须做好现金流量管理，因为现金流量管理是现代企业财务管理的核心。

Talking about the cash flow management in the enterprise

MAO Yu—xin

（Finance section，Heilongjiang publishing house group，Harbin 150010，China）

Abstract： Inherent potential and dynamics of enterprise development depend on cash flows from operating activities， a vibrant enterprise must have sufficient liquidity. Therefore， from cash flow management is conducive to enterprise development strategy for enterprise decision—making， business—friendly， healthy， stable areas of sustainable development， to improve the enterprise's market value describes the importance of enterprise management， and raised the issue of cash flow management in enterprises in our country and strengthen cash flow management in China and measures.

Key word： enterprise； cash—flow ；management measures[责任编辑 柯 黎]