河南省产业集群金融支持分析

王庆娟

【摘 要】 金融支持对产业集群的发展和升级至关重要，而产业集群自身也有明显的融资优势。河南省产业集群在发展过程中，由于各种因素的制约，并没有充分发挥集群融资的优势，金融支持明显不足，这严重影响了河南省产业集群的优化和升级，阻碍了区域经济的发展。河南省各级政府应该在各项配套政策的支持下，通过发展互助担保型贷款、融资租赁、集合型债券和票据、风险投资基金等各项融资模式，构造全方位的产业集群金融支持体系。

【关键词】 产业集群； 金融支持； 中小企业； 产业基金

一、产业集群金融支持的理论分析

（一）金融支持对于产业集群发展的作用

产业集群为一群既竞争又彼此合作，生产某种产品或一组相关产品的企业在特定地理空间上的集聚。金融支持对产业集群发展的作用表现为以下几个方面：首先，金融支持能够为产业集群的发展提供资金支持，解决集群内企业的资金需求，提高产业集群的集聚能力和生产效率。其次，金融资本基于自身的逐利性，可以通过市场机制对集群内企业实施差别化支持，从而引导产业集群经济结构的调整，降低产业集群的系统性风险。最后，金融资本的进入将促进企业的繁衍和有序竞争，引发集群内企业自我强化，提高产业集群的竞争力。

（二）产业集群的金融优势

产业集群内的中小企业可以通过聚集获得外部规模经济，在获得金融资本、技术、公共服务等方面占据优势。产业集群的金融优势主要体现在以下几个方面：一是产业集群更易获得政府和金融机构的金融支持。一般来说，地方政府出于发展本地经济的需要，会采用低息或贴息贷款、设立产业发展基金等形式来扶持集群内企业的发展。另外，产业集群规模和范围的不断扩大易引起金融机构的关注，从而可能获取更多的金融支持。二是产业集群具有信用优势。产业集群内企业对地域的依赖性较强，企业之间彼此比较熟悉，信息共享度高，不守信用的企业很难在集群内生存下去，保持良好的信用成为集群内企业生存和发展的需要。三是可以降低金融机构的交易成本。一方面金融机构可以比较容易以较低的成本获取集群内企业的信息；另一方面金融机构可以对集群内同一行业的多家企业贷款，以获得规模经济效应，这都可减低金融机构的交易成本。

二、河南省产业集群金融支持的现状

（一）河南省产业集群的发展现状

根据国家统计局河南调查总队2010年的专项调查资料显示，河南省年工业总产值2亿元以上的产业集群有304个，实现工业总产值4 384.5亿元，占河南省工业总产值的37.1%，在河南省经济特别是工业经济中占有重要地位。从发展程度看，河南省产业集群大部分处于成长初期和成长中期，共占76.0%，集群基础设施条件落后，创新和服务体系不健全。从所处的行业来看，河南省产业集群多属典型的劳动密集型产业集群，科技含量低，大多数产业集群普遍面临着技术改造和升级的压力。从产业集群内企业的发展规模看，河南省产业集群内的企业大部分为中小企业，其经营管理制度不是很完善。

（二）河南省产业集群金融支持的现状

1.集群内企业普遍存在资金缺口。如前所述，河南省产业集群大部分处于成长初期和中期，其规模的扩张、技术和设备的更新、集群配套设施和支撑体系的完善都需要大量的资金支持。而河南省产业集群的融资环境并不理想，除了一些龙头企业，大多数企业由于金融制度的约束于和自身的缺陷，获得金融支持相对困难，其发展所需要资金主要靠自我积累和民间借贷。

2.金融体系创新不足，集群内企业外部融资渠道单一。受我国金融政策的影响，产业集群内的大部分企业上市的可能性极小，无法采用上市公开募集股权资金的方式获得资金。另外，由于河南省缺乏对于风险投资资本的引导投入机制，产业集群直接融资不足，银行贷款和非正式融资是集群内企业主要的融资方式，而大部分企业取得银行贷款也比较困难。

3.金融支持结构性失衡，集群内多数企业融资成本较高。河南省产业集群金融支持出现结构性失衡，金融支持往往都集中在少数大型龙头企业，而多数亟待资金支持的企业却往往金融支持不足，金融需求和金融支持失衡。对于集群内的多数企业，只能获得银行的抵押或担保贷款，由于集群内的担保形式单一，企业在办理抵押贷款时手续繁琐且费用高昂，没有发挥集群融资的优势，这些都增加了企业的融资成本。

三、优化河南省产业集群金融支持的思路

（一）积极发展互助担保型贷款

银行贷款仍是河南省产业集群中的多数企业可选择的主要筹资方式，目前一个切实可行的办法是通过发展互助担保型贷款，发挥产业集群融资的优势，降低集群内企业的融资风险，提高集群内企业利用商业贷款的可能性，减轻集群内企业的融资成本。产业集群可成立互助担保机构，互助担保机构可由集群行业协会组织成立，集群内符合一定条件的企业均可成为担保机构的会员，会员共同出资设立互助担保基金。各会员出资额可按净资产的一定比例，也可按其他办法确定。互助担保机构的互助担保基金全部存入开展担保贷款业务的合作银行，为成员企业的贷款提供担保，帮助企业弥补因有效抵押不足而出现的信贷缺口。这样，互助担保通过集体的放大效应和增信效应提高了单个企业的贷款金额，同时地理范围的集聚和集群内的根植性节约了担保组织的管理和运行成本，并大大减少了企业违约的风险。

（二）推广集群内融资租赁融资

产业集群开展融资租赁具有一定的优势，一般来说融资租赁公司开展融资租赁业务的主要风险在于承租人无法按期支付租金时，融资租赁公司把租赁设备收回后无法把设备再出租出去，造成设备的闲置，从而造成财务损失。而产业集群内存在大量业务相同的企业，这些企业的制造设备在一定程度上具有一定的通用性，租赁公司将租赁设备收回后，可以很容易再出租出去。融资租赁公司可以利用自己的技术和采购优势降低设备的采购成本，并且可以在短时间内解决集群内企业设备更新、技术改造、规模扩张的资金缺口。政府可出台优惠政策，推动集群内专业租赁公司的建立，为集群内的企业开展融资租赁业务，有效解决产业集群内企业由于规模扩张和技术更新的资金需求，促进产业集群的发展和升级。

（三）推动集群集合式债券和票据的发行

中小企业集合式企业债券和集合票据作为一种创新融资工具，可以充分发挥产业集群的融资优势，降低债券发行的门槛和融资成本。截至目前，河南省已于2011年成功发行了首支河南省中小企业集合债券、郑州市中小企业2011年度第一期集合票据，2012年发行了河南省中小企业2012年第一期集合票据，这为河南省集合式债券和票据的发行积累了一定的经验。河南省政府还出台了对于集合票据和债券发行企业的贴息、奖励政策，鼓励中小企业创新融资模式。但是，目前河南省集合式债券和票据的发行还存在发行门槛较高、程序复杂、担保问题突出、多数企业对其认识不足等障碍，各级地方政府应出台相关政策，创新担保机制，通过积极引导和协调，推动集群内的企业发挥集群融资的优势，充分利用集合式债券和票据融资工具进行融资。

（四）利用风险资本，设立产业投资基金

产业投资基金其实就是私募股权基金的一种，它是一种按照投资基金运作方式，通过集合投资制度吸收社会闲散资金，对未上市企业进行股权投资的金融工具，因其直接投资于产业的特征，在我国又称产业投资基金。产业投资基金作为产融相结合的直接融资工具，具有融资规模大、资金存续期较长、政策导向性强等特点，同时作为一种管理型资本，有利于通过产融结合的方式实现资源的优化配置，促进集群的整体发展。目前，河南省已经陆续设立了河南省农业产业基金、中原产业投资基金、新能源产业基金、河南省文化产业基金、河南国际商会创新产业基金。这些基金的设立，极大地推动了河南省投融资机制的创新，并促进了相关产业的发展和升级。今后，河南省各级政府应积极组织设立产业投资基金，并适当注资，引导风险资本注入，通过完善产业投资基金的筹资机制、治理结构和退出机制，在产业投资基金设立的实践中，不断积累经验，逐步由政府主导机制过渡到以社会资金为主体的市场运作机制。

（五）加大政府财政资金的支持力度

为了缓解了中小企业发展中遇到的资金难题，中央财政先后设立了科技型中小企业技术创新基金、中小企业国际市场开拓资金、中小企业发展专项资金、中小企业公共服务体系专项补助资金、中小商贸企业发展专项资金、中小企业发展基金等，通过无偿资助、贷款贴息、资本金投入等方式，从不同方面支持中小企业发展。河南省各级政府应引导、帮助本地区产业集群内的企业积极争取中央财政各专项资金的支持。同时，各级政府应加大对地方特色产业的财政扶持力度，对一些重点、具有发展潜力的产业集群给予重点支持，促进这些产业集群的优化和升级。

四、优化河南省中小企业集群金融支持的配套政策建议

除了提出上述优化产业集群金融支持的思路外，本文提出如下政策建议：

一是健全地方金融法规制度体系。政府应在国家法律法规的框架内，健全河南省地方政府金融法规和制度，在风险投资、信用担保、中介服务、企业征信、信息披露等方面出台一些具体的法律规范，并明确政府各部门的权责，为中小企业集群金融支持提供良好的法律、制度环境。二是引导金融机构进行金融创新。引导金融机构从产品设计、业务流程、信贷政策等方面进行一系列创新，进而提供差别化的金融支持。三是完善产业集群服务体系。政府应引导、扶助产业集群建立行业协会，提高产业集群的自组织能力，同时应支持产业集群建立包括会计师事务所、信用担保机构、产权交易市场、技术交流机构等中介组织，完善产业集群服务体系。四是积极推进地方征信体系的建设。通过中小企业管理机构和集群行业协会，尽快建立企业征信系统，鼓励集群内的企业加入，并实现信息共享，降低集群的金融交易和信用风险。

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