浅谈现金流在企业管理中的作用

裘新超 朱丽

［摘 要］良好的现金流管理可以成为企业腾飞的助推器,而糟糕的现金流管理则会将企业推向灭亡的境地。因此,在现代财务管理理论中,现金流的管理被视为资金管理的基础以及核心。本文将就现金流的相关概念、重要性和突出问题作出详细阐述,从而体现出现金流在企业管理中的突出作用。

［关键词］现金流；企业管理；组织架构；经营水平

［中图分类号］F832［文献标识码］A［文章编号］1005-6432（2012）32-0048-02

1 现金流及其管理

1.1 现金流的概念

现金流是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制,通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。现金流量表将现金流按照来源的不同划分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。现金流的状况直接决定了企业日常的偿付能力和违约风险等,因此是企业经营状况的基础和经营能力的直接反映,先进的现金管理方法对企业的发展意义重大。

1.2 现金流的管理

现金流管理的直接目的就是实现企业利润最大化,其主要实现手段是通过现金流的预测和计划来为企业决策和流量控制提供依据,并对最终的现金流结果做出总结分析报告,从而指导下一期现金流的合理规划。由此看来,现金流管理大体上可以被划分为现金流的预测及控制、现金流规划和现金流评价三个类别,例如我们熟悉的应收账款周转期和应付账款周转期、现金使用效率就属于现金流的规划。

2 现金流管理的重要性

企业的价值增值是通过现金在整个生产和销售环节中不断的重复运动而形成的,因此可以说现金是企业的价值载体,它的良性流动为企业发展提供了源动力。资金运动不活跃的企业很难保证企业的持续运作,更无法实现企业价值的提升,因此现金流对企业是非常重要的,下面将从三方面讨论其重要性。

首先,现金流信息是企业作出决策的重要依据。我国在现金流核算方面,实行的是“收付实现制”,其最大的好处在于客观上保证了会计报表与现金的实际运动情况具有一致性。这样企业所具备的支付能力、偿债能力和资金周转率等重要指标都可以一目了然地反映在现金流信息中,能够为企业管理层作出符合客观事实的决策提供帮助。因此,准确、全面和及时的现金流信息是帮助企业作出正确决策的一大法宝。

其次,良好的现金流管理有利于优化企业的财务结构。管理层可以通过改善和调整现金的流入流出量来改善企业的财务环境,并通过相应项的调整来降低企业负债率、避免过重的利息压力,实现资源的有效转化与利用,增强企业的赢利水平和运作活力。

最后,现金流状况影响着企业的融资环境。企业资金的重要来源是现金净增量,它代表了企业的融资能力。按现金收付制编制的现金流量表是企业财务核算的重要组成部分,它能够最真实地反映企业的各项指标和实际价值,为企业外部的投资人提供重要的参考依据,帮助其作出符合客观事实的投资决策。例如,持续良好的现金流能够使投资人对企业充满信心,增强企业获得贷款的能力,是企业顺利举债的必备条件,有利于企业的长期发展,如此循环,企业的融资环境便进一步得到优化。

3 现阶段各企业在现金流管理方面存在的问题

3.1 缺乏先进的现金流管理理念

我国很多中小型或者民营企业的管理层对现金流管理的重要性缺乏认识,未认清其在财务管理中的重要地位,大多数企业的现金管理依然无法摆脱纯粹的“记账功能”,这严重制约了现金流管理发挥其重要的资金调配能力。例如,很多企业理念的落后致使其会计核算和经营考核仅仅停留在“资产总额”和“营业额”等简单经济数据的记录上,同时“应收账款”和“应付账款”的管理也存在严重不足,最终导致一些不良现金流的滋生。

3.2 企业在现金流管理过程中存在不良融资的行为

这些不良融资体现在很多方面：有的企业募资需求不稳定,现有的融资方案根本无法满足其需求；有些企业存在大量闲置资金无法寻找到合适的投资机会,或是实际投资与企业的发展方向不一致甚至产生背离；有些企业缺乏对现金流管理的正确认识,盲目融资,造成了企业资金大量沉积,增加利息负担和财务成本,严重影响了企业的投资回报率。以上种种行为都说明我国企业现阶段的融资行为存在许多不良问题。

3.3 企业对营运资金的管理能力不强

营运资金在企业日常运作的资金量中占有很大的比例,是不容忽视的一块,它存在着种类繁多、使用灵活、周期短等特点,这些特性给营运资金的管理设置了不小的难度。加上很多企业资金管理能力不强,于是对营运资金的需求认识不足、管理无序,导致了现金流量管理效率低下,常常有现金周转不灵的现象发生。

3.4 很多企业缺乏现金流量预算制度

我国很多企业现金管理理念的不足致使其缺乏相应的现金预算管理机制,即使有些企业已经制订了完备的现金流预算管理制度,但是在执行力度上仍然不足,导致各种制度最终沦为一纸空文,现金流向不明、缺乏控制,严重影响了企业监督和审计方面工作的效果,不利于企业的长期发展。

4 如何改善我国现有的现金流管理

过去,一般都用赢利水平来衡量一个企业的好坏,却往往忽略了现金流在提升企业价值中所做出的重大贡献。但是,随着世界范围内经济状况的不断恶化,资金链断裂引起的企业倒闭越来越多,这使得人们不得不重新思考现金流在企业运作中扮演的角色。在此,本文将从三个切入点论述提高资金管理水平的方法。

4.1 要赋予现金流量表新的意义

从1999年开始,我国财务制度就已经开始要求各企业要编制“现金流量表”,可许多企业往往只是硬性执行该项标准,而没有结合实际对各期的现金流量表作出详尽的分析。究其原因,是因为各企业并没有认识到此表的意义所在,同时也表明各个企业对现金的运作机制并不十分了解,缺乏实质性认识。

现金流量表可以从整体和局部两方面反映企业的现金流转状况,从侧面体现出企业偿还贷款、支付股利、运营效率等多方面的能力。这不仅可以为企业的经营者提供制定决策的数据支持,还可以为企业的投资人、债权人提供有关企业发展前景的重要参考。企业应该重新认识、高度领会会计准则对“现金流量表”的意义,加强认识,确保该表的质量,保证该表的准确性、完整性和实效性。

4.2 将创造企业价值设立为管理现金流的目标

现金就像价值传输带一样连接着企业的各个环节,它为企业的价值创造提供了动力,是企业进步不可或缺的关节因素,足以显现其管理的重要性。下面将结合预算、决策、控制和报告等多种途径,从战略、战术两方面诠释现金流的管理,从而实现企业价值最大化的根本目的。

（1）从战略角度出发,编制以价值最大化为目标的现金预算。筹资、分配、投资是企业资金的主要活动,现金流量表显示的现金流是资金活动的具体运动形式。从战略角度出发,对资金流向做出综合性的预算规划,有助于企业更好地把控企业的资金运动,更容易实现企业价值最大化的目标。现金流的预算涵盖了现金流总预算和日常预算两类：现金流总预算的主要目的是为了有效控制宏观经营活动,而日常预算则通过规划日常经营活动的资金来保证日常工作的有序进行。

（2）从战术角度出发,管理、控制企业现金流。战术性现金流的管理可分为流量管理和流速管理两类：①流量管理。现金流量的管理目标是在满足现金日常收支需求的情况下尽量少持有现金,提高资金利用率。②流速管理。企业现金的流速管理重点在于加速企业的资金流动,从而通过缩短资金周转期来提高资金的使用效率,可以从存货周转期、应收账款回收期和应付账款递延期等三个方面做出努力,提高资金的运转速率。

4.3 以企业的正常运作为基础实施现金流的管理

企业赢利的前提是保证企业的日常运作,而保证企业正常运作的关键点在于拥有稳定且充足的现金流,下面将从三个方面介绍维持现金流稳定且充足的方法。

第一，要建立健全完整的资金流量组织结构。资金流量组织结构在控制资金流方面非常重要,起到骨架作用。资金流量组织结构的设立应该遵循企业的基本结构,按照业务的日常流程和资金流向设立不同的核查控制岗,因此不同的企业具有千变万化的资金流量组织结构。

第二，实现现金流管理的信息化。信息化时代的到来使得接收信息的速度成为企业成功的关键因素,因此各企业必须尽快完善自身的信息系统,保证有关现金流的重要信息及早抵达需要它的部门。在现金流管理信息化过程中：一方面要注意根据企业自身的组织架构,尽量减少信息流转的环节；另一方面,要利用会计电算化的优势,借助网络的力量加快信息的传播速度。

第三，建立有效的现金流预警机制。现金流预警机制就像给企业运行上了一道安全防护网,其主要作用是在资金短缺、无力偿付等风险发生前实现预警,防止企业陷入资金链断裂等财务危机。企业可以根据自身状况设立专职部门或者人员,通过设立相应的预警指标体系,对企业的现金流动做出实时监控,当企业现金流的状态触及预警指标时,对其作出详细分析并报告给有关部门。

过去,对现金流管理的忽视给很多企业都带来了不少负面影响 。现在,更为严酷的竞争环境使得重视现金流管理成为了必然选择。现金流渗透在企业运作的方方面面,只有拥有强大现金流管理能力的企业才能在大浪淘沙中越做越强。

参考文献：

［1］王炟.现金流预警对金融企业管理的促进作用［J］.财经界,2012(4).

［2］辛利清.现金流量表与企业财务状况［J］.山西科技,2012(1).

［3］张冬梅.论现金流量表的整合与管理对企业管理中的意义［J］.现代商业,2012(2).