全球政府债券市场的联动性研究

侯玉琳　胡秋灵

摘要：文章从债券市场间的联动性入手，采用VAR模型及相关计量分析方法对所选12个国家或地区的国债对数收益率进行了实证研究，以探究欧债危机背景下中国债券市场与国际债券市场间的联动性。实证结果表明，中国国债收益率受其他国家或地区国债收益率波动的影响不显著，说明中国债券市场与国际债券市场间的联动性很小，欧债危机不会通过债券市场间的联动性引发中国主权债务危机。

关键词：欧债危机；债券市场；联动效应；VAR模型

JEL分类号：G10；G12；G14 中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1006-1428（2012）08-0093-05