基于商业银行的中小企业融资博弈论

郭艳

摘 要：中小企业融资难问题的解决方案主要还是银行贷款，而由于中小企业本身性质所决定的一系列问题，使中小企业在大型银行和中小银行之间融资存在明显的差别。运用博弈论的知识，就中小企业更适合从中小银行融资问题进行分析，从而得出解决融资难问题。

关键词：中小企业融资；中小银行；博弈

中图分类号：F83文献标识码：A文章编号：1672-3198（2012）01-0011-01

中小企業融资难问题是制约中小企业发展的重要瓶颈，为此，世界各国政府采取了一系列相关经济政策。近年来，企业界、银行界和学术界不断探索，举办各种论坛会议，提出了一些卓有成效的思路与对策。2009年6月6日，在北京举办的“如何破解中小企业融资难”大型国际论坛上，浙江泰隆商业银行董事长王钧表示，解决信息不对称问题是关键所在，中欧国际工商学院教授著名经济学家许小年表示，中小企业融资不应依靠大银行设立中小企业信贷部，中小银行才是其未来的主要出路。随着2008年全球金融危机的不断蔓延，大量中小企业倒闭，其关键原因就是现金流的断裂。

1 中小企业融资难的原因

1.1 银行信贷管理体制的制约

从资产特点看，大多数中小企业缺乏商业银行贷款所需的抵押用固定资产，中小企业难以达到银行严格的贷款条件。从收益分享角度来看，中小企业未来收益具有较大的不确定性，融资风险较大。银行贷款属于债务资本，即使向中小企业贷款成功，银行也只能收回成本和利息，无权分享企业的高收益，而一旦贷款项目失败，银行就血本无归，这种风险收益的不对等性，银行只承担了企业的高风险，却没有享受企业的高收益。对于市场化运作的银行，缺乏内在动力，只要企业不符合银行的贷款标准，银行完全有理由不给贷款。

1.2 中小企业与金融机构的信息不对称，缺少交流

许多中小企业平时和商业银行很少接触，在需要融资时，才会主动找上银行，有时为实现融资目的，甚至弄虚作假，欺骗银行，这无疑增加了自身的道德风险，恶化了融资环境，也会进一步损毁企业自身的社会公信度。

1.3 中小企业自身的缺陷是其融资困难的根本原因

中小企业一般是由家族创立，管理方式不够先进科学，产权结构不明晰，企业经营效率不高，开拓新的市场较为困难，并由于经营上的不灵活不能有效地规避市场风险，最终影响了中小企业的偿债能力，造成了其履约能力的下降。银行经营的三大目标是安全性、流动性和收益性，然而中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难以遵守安全性和收益性原则，导致银行不愿放贷。

2 有关中小企业的博弈模型设置

大型国有商业银行与政策性银行基本上都是以国有企业的贷款业务为主，中小企业很难从中获得贷款。而由于中小企业金融需求规模相对较小，具有显著的区域性，与中小商业银行的规模性、区域性相一致，因此，中小企业贷款业务将是中小商业银行的一大利润增长点。中小商业银行占据了我国商业银行体系几乎一半的市场份额，填补了国有大型商业银行收缩中小企业贷款业务所造成的市场空白，较好地满足了中小企业发展的融资需求。关键问题是，如何做好中小企业的贷款业务，降低风险，提高收益。下文即将针对中小企业向中小银行贷款问题，结合博弈论的思想进行分析。

设中小企业的借款后收益为b，借款利息成本为C，银行借给企业的利息收益设为C（即为企业的借款成本），大型企业的申报贷款成本为A，中小型企业为a，d为企业的借款额，P为大型金融机构给中小企业贷款的收益率，p为小型金融机构给中小企业贷款的收益率。

由表1显示，该博弈的纳什均衡为（借款，贷款），其中大型金融机构的获益为P*d。表2显示，该博弈的纳什均衡为（借款，贷款），其中小型金融机构的获益为p*d。

一般情况下，P根据论述，中小企业在寻求贷款时应该以中小金融机构为对象而并非大型金融机构，那么，政府在解决这一问题上，除应提够信用担保外，贴息贷款也是一种可供选择的方案。

3 解决中小企业融资难的政策建议

从上述博弈结论可知，我们要加大中小银行向中小企业放贷的动力，应该增加p值，即减小融资风险，增加安全性，增大银行融资收益。

3.1 商业银行完善中小企业融资业务的授权授信制度

目前，商业银行过于集中的授权授信制度严重制约了其对中小企业融资的效率，商业银行应根据各自基层行的管理水平、决策水平和所在地区的经济结构状况及中小企业融资规模，分层次划定一个融资审批权限，减少贷款审批环节。同时，大力发展中小企业票据业务，建立健全对中小企业融资业务激励机制，更好地实现商业银行对中小企业的融资支持。中小企业的信用评判标准与大企业不同，如果用经营大企业的方法对待中小企业，无疑会加大经营成本，缺乏竞争的动力。因此，建立科学的信贷经营模式，是顺利拓展中小企业融资业务的前提，而这种信贷经营模式要依托中小企业的生存特点来构建，实施贷款营销，彻底摒弃盲目发展、粗放式经营的做法。

3.2 中小商业银行服务中小企业防范机制应逐步建立和完善

目前国家尚未建立可以为中小银行咨询的中小企业信息披露制度，中小商业银行要想了解和掌握所服务地区的中小企业的发展和现状、市场和结构、信誉状况及管理情况等，就应了解和掌握国家和当地对中小企业的政策，扶持力度等，逐步建立起自己的有价值的信息系统，完善自己的防范体系，以保证服务中小企业工作的正常运转。

3.3 建立一支高素质、专业化中小企业客户经理队伍

在中小商业银行中建立一支专门服务中小企业的客户经理队伍。管理科学认为，在管理物与管理人的实践中，对人的管理总是放在第一位的，因为对物的管理是要通过对人的管理来实现的。要从长远发展的战略高度通过选拔培训、学习、实践和交流等多种形式，不断提高中小企业客户经理的综合素质和服务水平，并注意把专业、优秀的中小企业客户经理放到关键性的工作岗位上。北京银行秉承“以客户为中心”的理念，集合专业快捷的审批、全面系统的产品，周到细致的服务要素，建立一支服务中小企业的“小巨人”团队，该服务团队包括前台营销团队、中台审批团队和后台管理团队，大大提升了中小企业的服务效果。

3.4 服务中小企业需要着力打造适合中小企业特色的金融产品

我国民间历来就有“量体裁衣”的格言，可以把其中的道理用于中小银行对中小企业金融产品的服务和开发，我国地域广阔，中小企业在经营环境、规模大小、行业差异、经营范围等方面都不尽相同，中小银行的金融服务产品也应根据不同企业的特点和要求打造其适应的产品。2008年开始，不少商业银行加强金融产品的研发，不断推出专门为中小企业服务的特色产品，如徽商银行针对中小企业不同成长阶段和行业特征量身定制金融产品和服务方案；深圳平安银行引进了先进理念，不断推出高附加值的产品及服务，利润贡献度不断增长，打造了“盈动力”等特色品牌。

参考文献

［1］楼文龙.积极引领中小商业银行支持县域经济又好又快发展［J］.宏观经济研究，2007，（5）:12-15.

［2］中国建设银行研究部专题组.中国商业银行发展报告［M］.北京：中国金融出版社，2009.

［3］王敏燕，孙英隽.中小企业融资难问题的博弈论方法研究［J］.商业经济，2010，（7）：85-87.