中美金融服务贸易竞争力研究

苏科五,马小利

(河南大学 经济学院,河南 开封 475004)

中美金融服务贸易竞争力研究

苏科五,马小利

(河南大学 经济学院,河南 开封 475004)

随着运输等传统服务业在世界服务贸易份额中比重的逐渐下降，以金融、保险等为代表的知识密集型服务业日益成为未来服务业竞争的焦点，而金融服务贸易竞争力强弱也成为衡量一个国家贸易竞争力的重要指标。通过最新的研究数据对中美金融服务贸易加以比较分析后发现，我国金融服务贸易相对于美国来讲，在国际竞争中处于劣势地位，从1997-2010年的发展来看，金融服务贸易对中国的服务贸易贡献较小。要改变目前金融服务贸易进出口结构不平衡的现状，必须积极实施走出去和引进来战略，完善金融市场，增强金融服务业技术创新能力，加强金融监管，利用金融行业组织的促进作用，加快实现人民币国际化进程。

金融服务贸易；国际竞争力；TC指数；MI指数

一、研究现状

随着运输等传统服务业在世界服务贸易份额中比重的逐渐下降，以金融、保险等为代表的知识密集型服务业日益成为未来服务业竞争的焦点，而金融服务贸易竞争力强弱也成为衡量一个国家贸易竞争力的重要指标。本文对中美金融服务贸易加以比较分析，以期客观认识我国金融服务贸易的发展水平，发现其不足之处，并借鉴美国金融服务贸易的发展经验，厘清提升我国金融服务贸易竞争力的发展思路，寻求逐步扩大金融服务贸易规模的路径，改善我国金融服务贸易的质量。

目前学术界关于中国金融服务贸易竞争力的成果有：秦嗣毅、杨浩运用国际市场占有率等相关指标对金砖四国金融服务贸易国际竞争力进行的研究[1]；黄满盈基于BOP和FATS统计的基础上对中国等18个经济体的金融服务贸易国际竞争力进行的比较分析[2]；韩景华采用贸易竞争力指数和相对显性比较优势指数，对中国等9 个代表性经济体的金融服务贸易竞争力进行的国际比较[3]；曹瑛利用时序数据，从RCA指数、金融服务贸易开放度等方面对内地与香港跨境交付和商业存在模式下的金融服务贸易竞争力进行的比较分析[4]。本文在现有研究的基础上，采用最新数据从金融服务贸易份额、贸易竞争力指数、Michaely指数等指标较全面地对中美金融服务贸易国际竞争力进行比较分析，以寻求与美国金融服务贸易竞争力的差距。之所以选取1997-2010年金融服务贸易的数据，一是数据的完整性，1997 年以后才有完整连续的服务贸易统计；二是对比性强，我国在2001年加入世界贸易组织，可以反映入世前后我国金融服务贸易的发展趋势。

二、中美金融服务贸易发展现状

1.中国。1997年以来我国的金融服务贸易呈现出增长的态势，从1997年出口总额由0.3亿美元增长到2009年的4.4亿美元，在经济复苏的背景下，2010年金融服务出口额达到13亿美元，首次突破10亿美元关口；同期进口额从1997年的3.2亿美元增长到2009年的7.4亿美元，自2001进口额不断上升，2009年达到7.3亿美元，2010年金融服务进口额为14亿美元，首次突破10亿美元关口，其中进口额在2001年处于低峰0.8亿美元。金融服务贸易总额从1997年的3.5亿美元增长到2010年的27亿美元，2010年金融服务贸易总额是2009年的1.93倍，金融服务贸易规模在不断扩大。在这期间，除了2001年顺差额仅为0.2亿美元外，我国金融服务贸易总体呈现逆差形式，且在2006年达到了逆差最大值-7.41亿美元，这表明我国金融服务贸易在世界服务贸易中处于劣势地位(以上数据来源：WTO国际贸易统计数据库，中国商务部)。

2.美国。从1997年以来美国的金融服务贸易增长速度快，从1997年的出口总额102.43亿增长到2010年的580.03亿美元，其中2007年和2008年出口总值都突破600亿美元，2010年的出口额是1997年的5.44倍；同期进口额从1997年的33.47亿美元增长到2009年的151.13亿美元，2010年进口额为157.97亿美元，其中进口额也在2007年和2008年突破190亿美元，2010年的进口额是1997年的4.72倍。金融服务贸易总额从1997年的135.90亿增加到2009年的738亿美元。在这期间，美国的金融服务贸易一直处于顺差状态，顺差的最高值年份是2007年和2008年，这表明美国的金融服务贸易在世界服务贸易中处于优势地位(以上数据来源: UNCTAD统计数据库)。

三、中美金融服务贸易国际竞争力比较

(一)中美金融服务贸易进出口比重的比较

1997-2010年中国金融服务贸易出口占中国服务贸易的比重较低，2010最高达到0.8%，其他年份均在0.4%以下，其中1997年、1998年和2002年中国金融服务出口占中国服务贸易出口的比重只有0.1%；中国金融服务贸易进口占中国服务贸易进口的比重也较低，只有1997年和2006年比重在1%左右，其中9年的金融服务贸易进口占服务贸易进口总额比重在0.5%以下。其中，除2001年和2010年外，其他年份的进口比重均高于或者持平于出口比重，这些数据表明中国的金融服务贸易结构不平衡，而且竞争力也有待提高(以上数据来源：中国商务部)。

1997-2010年美国金融服务贸易出口占美国服务贸易出口的比重呈现逐年增长的趋势，2000年突破5%，2007年最高时达到12.26%，2007年是1997年的3.04倍；美国金融服务贸易进口占美国服务贸易进口的比重相对于出口来讲较低，2007年达到最高5.28%，其中进口比重最低的年份为1999年的1.72%，自2006年以来进口比重在4%以上，可以看到，美国每年的出口比重均高于进口比重，这些数据表明美国的金融服务贸易结构平衡，金融服务贸易竞争力极强(以上数据来源: UNCTAD统计数据库)。

中国的金融服务贸易进出口额占服务贸易进出口额的比重远远低于美国，这是因为金融服务贸易的要素是技术和资本密集型，需要先进的科技创新工具及自由的经济环境和体制，而中国的经济发展水平与美国相比还有一定差距，金融基础设施、信息、金融人才储备、资本市场规模等条件不及美国，这就导致了中国金融服务贸易发展水平低，竞争力弱的局面。

(二)贸易竞争力指数分析

贸易竞争力指数(TC 指数)分析的是相对于世界市场上由其他国家所供应的一种商品而言，本国生产的同种商品是处于竞争优势还是劣势，它可衡量该行业在世界市场上的出口竞争力程度。该指标剔除了世界各国的通货膨胀及国家规模不同等因素的影响, 使不同时期、不同国家之间贸易竞争力指数具有更高的可比性。 其计算公式为：

TCi=(Xi-Mi)/(Xi+Mi)

公式中TCi表示第i种商品的贸易竞争力指数，Xi表示第i种商品的出口额，Mi表示第i种商品的进口额。TCi指数的取值范围为(-1，1)，其值越接近于1，表示一国在该种商品的出口上处于竞争优势，越接近于-1表示一国在该种商品的出口上处于竞争劣势。

表1 中美服务贸易总体和金融服务贸易TC 指数对比

C1为中国服务贸易TC指数，C2为中国金融贸易TC指数，U1为美国服务贸易TC指数，U2为美国金融贸易TC指数

数据来源：根据中国商务部相关数据和UNCTAD统计数据库整理和计算得出。

从表1的数据显示，我们可以得到如下分析。

1.总体上我国服务贸易不具有比较优势，TC 指数一直小于零，指数保持在(-0.10,-0.03)之间, 1997-2010年整体发展趋势波动较小，原因是旅游服务和其他商业服务具有较强的国际竞争力，且它们在服务贸易中占比重较大，所以我国的服务贸易整体国际竞争力虽然弱，但平稳发展。1999年到2004年连续6年在-0.08左右徘徊，2005年以后有微弱的上升，这反映我国服务贸易虽然保持了较高的增长速度，但总体竞争力并没有明显的改善，仍在国际竞争中处于劣势地位。

中国金融服务贸易竞争指数除了2001年为0.11，其他年份都小于零，且远低于服务业整体水平。1997年到2001年比较优势不断上升得益于国家垄断，2001年后金融服务业逐步放开，在面对国外金融机构的竞争时，我国的金融服务贸易一直处于劣势地位。2006年为-0.71，表明中国的金融服务贸易处于极度劣势地位，自2007年以来竞争力在不断提高，但仍未改变其劣势局面。

2.美国服务贸易具有比较优势，TC 指数一直大于零，指数保持在(0.09，0.21)之间，美国的金融服务贸易TC指数在(0.5，0.7)之间。由于受次贷危机的影响，美国2006-2008年的金融服务贸易竞争力TC指数较低，但在2009年呈现出回调的趋势，美国的金融服务贸易拉动了美国服务贸易的发展。

由上分析可以看到，我国的服务贸易整体较平稳，而金融服务贸易波动大，其竞争力低于服务贸易整体竞争力；美国的服务贸易和金融服务贸易整体都较平稳，而美国金融服务贸易的竞争力高于服务贸易整体竞争力。我国在服务贸易和金融服务贸易领域都落后于美国，中国在服务贸易总体上与美国的差距要小于金融服务贸易之间的差距，其原因是我国服务贸易的优势行业是劳动和资源密集型服务业，而美国的优势行业则是技术和知识密集型的金融服务业。美国的金融市场结构和金融创新工具的推广都为它的金融服务贸易处于优势和成熟发展提供了条件，而我国的金融服务贸易在加入WTO后面临更为激烈的环境，在国际竞争中处于劣势地位。

(三)Michaely指数分析

Michaely 指数从不同于TC指数的角度衡量商品出口的比较优势和国际竞争力，它较全面地分析了一种商品的出口和进口分别占出口总额和进口总额的比重。其计算公式如下：

MI=Xi/ΣXi-Mi/ΣMi{ZK)

其中Xi和Mi分别表示第i种商品的出口额和进口额，ΣXi和ΣMi分别表示某类商品的出口总额和进口总额。MI数值的变动范围亦为(-1，1)，越接近于1表示竞争力越强，具有比较优势；越接近于-1，表示国际竞争力越弱，处于比较劣势地位。

表2 1997-2010中美金融服务贸易MI指数(单位：%)

数据来源：根据中国商务部相关数据和UNCTAD统计数据库整理和计算得出。

从表2的数据显示，我们可以得到如下分析。

中国金融服务贸易Michaely指数除了2001年为0.1%外，其他年份都小于等于零，在2006年处于最低值-0.7%，表明中国金融服务国际竞争力很弱。美国金融服务贸易Michaely指数最低值为1997年的2.01%，在2007年达到6.98%，显示出竞争力不断增强的实力。

由上分析可以看出，中国金融服务贸易Michaely 指数从1997年的-1.1% 上升到2001年的0.1%，2002年到2004年较平稳，在2006年出现大的波动，达到最低值-0.7%，2007年回弹显示出国际竞争力上升的趋势，但总体上来看还是处于劣势。美国金融服务贸易Michaely 指数从1997年2.01%开始一路上升，在2007年突破7%，虽然2008年有所降低，但依然保持在6%以上，显示出美国金融服务贸易一直处于竞争优势。。

中国的金融服务MI指数一直小于等于零，不具有国际竞争力；但Michaely指数综合考虑了进出口份额的大小，尽管我国金融服务贸易多年呈现逆差，但进出口总额规模在逐年扩大，而且MI指数所显示出的金融服务贸易变动趋势相对于TC变动趋势更为平稳。美国的MI值和TC值所呈现出的变动趋势是一致的。

通过两个指数的对比，得到比较一致性的结果，即中国金融服务贸易的国际竞争力非常弱，处于劣势地位，而美国金融服务贸易竞争力处于优势地位。

四、提升中国金融服务贸易国际竞争力的对策

我国金融服务贸易相对于美国来讲，在国际竞争中处于劣势地位，从1997-2010年的发展来看，金融服务贸易对中国的服务贸易贡献较小。要改变目前金融服务贸易进出口结构不平衡的现状，本文通过借鉴美国金融服务贸易发展经验，为我国金融服务贸易国际竞争力的提高提供有效的对策和建议。

(一)积极实施走出去和引进来战略

美国的大型跨国金融机构数量和规模均居全球领先，我国金融行业要通过实施国际化战略，扩大金融规模和提高金融服务产品质量，加强对金融资源控制能力，拓展海外市场，通过全球机构网络为客户服务，实现金融服务出口。金融服务贸易存在逆差表明我国金融服务业国际竞争力低，但从长期发展趋势看，扩大金融服务贸易的进口对提高国际竞争力具有重要意义，通过引进国外金融机构，可以满足国内对高品质服务的需求，学习先进技术和经营理念促进中国金融服务贸易走向国际化。

(二)完善金融市场，增强金融服务业技术创新能力

提升金融服务贸易竞争力，要拥有地区性乃至全球金融中心，不断完善我国的货币市场和资本市场，推进国库券、商业票据等货币产品市场及资本市场的服务能力，为资本流动提供便利。同时要提高金融体系内部管理效率，积极推进金融市场化改革方向。 金融服务业的技术创新可通过以下途径：在运用高科技通信手段保障信息安全的基础上，全面开发全球服务网络和投资咨询，使金融服务业具备更多的国际经验；研发金融产品及衍生品吸引海内外投资者，使资本市场规模不断扩大；加快政府引导及相关政策的支持推动金融服务贸易竞争力的提高。

(三)加强金融监管，利用金融行业组织的促进作用

中国银监会等部门要不断借鉴美国经验，完善监管框架，对金融服务提供者进行规范化管理，为金融机构提供公平的竞争环境，促进金融运行效率的提高，降低金融风险。美国金融行业组织在维护市场稳定、提升美国金融业在全球地位方面发挥了积极而重要的作用。我国金融行业组织要借助于媒体宣传和召开研讨会等形式，帮助投资者了解金融知识，熟悉基础的投资工具，保护投资者利益及市场诚信建设，通过高效监管，辅以技术服务，使金融服务业竞争力提高。

(四)加快实现人民币国际化进程

美元是我国的主要外汇储备资产，我国要加强同美国的经济交流和合作，共同拓展金融市场，减少摩擦，提高人民币作为金融结算货币的国际竞争力；为不断提高我国金融服务贸易竞争力，我国还应与关系较密切的国家加强双边经济合作，进一步扩大人民币国际化的影响。

[1]秦嗣毅,杨浩.金砖四国金融服务贸易国际竞争力研究[J].东北亚论坛,2011(1).

[2]黄满盈,邓晓虹.中国金融服务贸易国际竞争力分析——基于BOP和FATS统计的分析[J].世界经济研究,2010(5).

[3]韩景华.中国金融服务贸易国际竞争力分析[J].金融与经济，2009(12).

[4]曹瑛.内地与香港金融服务贸易竞争力的比较及启示[J].国际经贸探索,2009(11).

[责任编辑迪尔]

ResearchonInternationalCompetitivenessofFinancialServiceTradeBetweenChinaandUSA

SU Ke-wu,et al

(Henan University，Kaifeng 475004,China)

The paper analyzes international competitiveness of financial service trade between China and USA from 1997 to 2010 , and calculated the percentage of financial service trade、 trade competitiveness index and Michaely competitive advantage index separately.It was found that China’s competitiveness of financial services significantly lagged behind USA .According to the analysis, the paper puts forward corresponding countermeasures on how to improve the international competitive power of China′s financial service trade.

Financial Service Trade;International Competitiveness;TC Index;MI Index

F752

A

1000-2359(2011)06-0085-04

苏科五(1953—)，男，河南南阳人，河南大学经济学院教授，主要从事国际贸易和投资问题研究; 马小利(1978—)，女，河南焦作人，河南大学经济学院讲师，主要从事国际贸易和投资研究。

河南省政府招标课题(2011B547);河南省政府招标课题(2011B443);河南省哲学社会科学规划项目(2006BJJ006)

2011-09-25