基于误差修正模型的城乡居民消费弹性比较

2011-11-01杨永兵

统计与决策 2011年7期

关键词：估计值城镇居民协整

杨永兵

（华东交通大学经济管理学院，南昌330013）

基于误差修正模型的城乡居民消费弹性比较

杨永兵

（华东交通大学经济管理学院，南昌330013）

文章利用协整分析得到居民消费和收入的误差修正模型。研究发现，城镇居民的短期弹性小于长期，农村居民的短期弹性大于长期，而且大于1。最后，对城乡居民需求收入弹性进行了比较分析。

协整分析；边际消费倾向

研究城乡居民的消费行为，一般从平均消费倾向和边际消费倾向角度去分析。关于我国城乡居民的边际消费倾向实际状态，研究的文献有较多的观点。由于数据和模型的不同，得到的结论不一致，甚至互相矛盾，本文运用协整分析和误差修正模型从城乡居民需求收入弹性角度对城乡居民的消费行为做了新的探讨。

1 协整检验与误差修正模型

基于模型回归残差的协整检验（Johansen检验）核心是：建立因变量和自变量的线性回归方程，表明了解释变量与因变量的长期均衡关系。对方程的回归残差进行单位根检验，如果残差是平稳的，因变量和自变量的关系是协整的，可以建立误差修正模型。误差修正模型解释了因变量的短期变动受两方面的影响：一方面是受自变量短期波动的影响，另一方面它又受到误差修正项ecm的影响，即受到两个变量在短期波动中偏离长期均衡关系的影响。

2 数据与模型

本文数据样本范围1990～2008年，来源于《中国统计年鉴2009》，运用Eview5.0作为分析工具。

为了减少波动，对居民消费支出cs和可支配收入inc取自然对数，得到序列lncs和lninc，ecm是误差修正项，c、c0、c1是常数项，εt是随机误差项。方程1是序列lncs和lninc的线性回归方程，表明了解释变量可支配收入与因变量消费的长期均衡关系。对方程1的回归残差进行单位根检验，如果残差是平稳的，序列lncs和lninc的关系是协整的，可以建立误差修正模型（方程2）。

方程1lncst=c0+c1lninct+εt

方程2（误差修正模型）dlncst=c+c1dlninct+c1ecmt-1+εt

在误差修正模型中，误差修正项的系数为0，说明消费对收入的变化在同一时期就立即进行调整，一般来说，消费支出的短期变动可以分解为两个部分：一个是来自短期收入（dlninc）的影响,另一个来自前一期消费支出偏离长期均衡关系的（ecm）影响。如果前一期消费支出没有偏离长期均衡关系，即ecm=0，则当期消费支出变动全部来自于当期可支配收入变动的影响。如果前一期消费支出偏离长期均衡关系，即ecm≠0，则为了保持消费与可支配收入的长期均衡关系，当期消费以误差修正项的系数值作为调整速度，对前一期消费与收入的非均衡状态给予适当调整，促使二者回到长期均衡状态。所以，误差修正项的系数就是调整系数，表示前一期消费支出偏离长期均衡关系的调整速度。

2.1 城乡居民消费与收入的误差修正模型（1990～2008年）

2.1.1 城镇居民消费与收入方程

表1 城镇居民消费与收入的对数序列与对应的二阶差分序列检验结果

序列cs和inc分别代表城镇居民人均消费和可支配收入序列。表1表明，两个序列的对数序列lncs和lninc是非平稳的，对应的二阶差分序列是平稳的。

城镇居民消费与收入方程表明，常数项估计值=0.5379，lninc的系数估计值=0.911，常数项估计值和lninc的系数估计值都是显著的，DW值=1.966，处于1.8～2.1之间的正常范围。AIC值=-4.5962和SC=-4.4969均比较小、似然值44.6646较大，方程调整后的可决系数=0.9986，表明模型拟合效果很好，lninc的系数估计值=0.911，表示当收入增加1%，消费增加0.911%。也说明城市居民消费支出的长期收入弹性=0.911小于1，是缺乏弹性的。

对城镇居民消费与收入方程的残差序列进行单位根检验。残差序列进行单位根检验ADF统计量=-6.429627，概率值=0.0000，远小于1%的检验水平，可以认为残差序列是平稳的，因此可以认为两个序列lncs和lninc存在协整关系，协整向量=（1，-0.911），这里-0.911是lninc的系数估计值。

2.1.2 城镇居民消费与收入的误差修正模型分析

从图1可以看出，模型估计结果的F统计量相应概率值P=0.0000非常小，表明城镇居民消费与收入的误差修正模型估计整体上是显著的。dlninc的系数估计值=0.8177而且t检验非常显著，那么，消费支出变化对收入变化的短期弹性=0.8177。在短期内，收入增加1%，消费支出变化0.8177%。

图1 城镇居民消费与收入的误差修正模型

在我国城镇居民消费与收入的误差修正模型中，误差修正项ecm系数为-1.1996，表明前一期消费支出存在偏离长期均衡关系的现象，为了保持消费与可支配收入的长期均衡关系，当期消费以1.1996作为调整速度，使前一期消费与收入的非均衡状态回到长期均衡状态，这种调整的幅度很大。

2.2 农村居民消费与收入的误差修正模型（1990～2008年）

（1）农村居民消费与收入方程

表2 农村居民消费与收入的对数序列与对应的二阶差分序列检验结果

在表2基础上，建立农村居民消费与支出方程。它表明，常数项估计=0.3036，lninc的系数估计值=0.9277，常数项估计值和lninc的系数估计值都是显著的，DW值=0.3828偏小。AIC值=-3.3634和SC=-3.2640均比较小、似然值33.9521较大，方程调整后的可决系数=0.9942.，表明模型拟合效果很好，lninc的系数估计值=0.9277，表示当收入增加1%，消费增加0.9277%。

对农村居民消费与支出方程的残差序列进行单位根检验。残差序列进行单位根检验ADF统计量=-1.740636，概率值=0.0775，小于10%的检验水平，可以认为残差序列是平稳的，因此可以认为两个序列lncs和lninc存在协整关系，协整向量=（1，-0.9277），这里-0.9277是lninc的系数估计值。

从图2可以看出，模型估计结果的F统计量相应概率值P=0.0000非常小，表明农村居民消费与收入的误差修正模型估计整体上是显著的。dlninc的系数估计值=1.1086，t检验非常显著，短期弹性=1.1086是指在短期内，收入增加1%，消费支出变化1.1086%，表明短期是富有弹性的，消费对收入变化做出了更大幅度的调整。