江苏省制造业FDI技术外溢效应的实证研究

郭先枝

(湖北大学 商学院，湖北 武汉 430062)

自改革开放以来，中国外商直接投资的总量不断增加，对中国经济的影响也变得越来越大。众所周知，外资的影响是两面的。一方面，外资可以通过技术外溢效应，提升中国国内的生产效率，即全要素生产率，促进中国经济持续增长。另一方面，外资的投入，对中国内资企业无疑会产生“挤出”效应，即通过对中国国内资本和其他生产要素的占用、对中国国内市场的垄断，从而阻碍中国国内投资的增加。江苏省作为中国地区国内生产总值排在前列的省份，也是引进外资最多的地区之一，研究外资对江苏省经济的影响作用，对今后如何利用外资有效促进其他省份的经济发展具有借鉴和指导作用。

一、相关文献回顾

国内外已有众多学者对外商直接投资的技术外溢效应进行实证研究。外商直接投资的技术外溢效应的实证研究最早可追溯到Caves(1974)的研究，他利用扩展的生产函数来检验FDI变量与东道国生产率之间的关系，发现对于澳大利亚的制造业，FDI存在显著的技术外溢效应。Aitken和Harrison选用委内瑞拉制造业1976－1989年间的企业面板数据，发现在该国全国范围内存在普遍的负溢出效应。Basant和Fikkert(1996)利用印度1974－1982年度厂商间数据的研究表明，技术的溢出对印度当地厂商R＆D是非常重要的一种补充;同时Lall(1980)在对印度的研究中发现，某些“互补性行为”可以通过向后联系产生外溢效应，外资企业采购的当地化将有助于提高当地公司的生产效率，从而发现FDI对于印度的卡车制造业有着技术外溢效应。

在有关中国情况研究中，陈炳才(1998)和周解波(1998)却对FDI的技术外溢效应持怀疑态度，认为FDI对于我国企业技术水平和竞争力的提高没有明显的效果。沈坤荣和耿强(2001)建立的内生增长模型表明，相对于单纯的技术引进而言，FDI的外溢效应对于我国企业技术水平的提高发挥着更大的作用。潘文卿(2003)认为:外商直接投资对中国东部经济发达地区与中部经济较发达地区的外溢效应表现为正向。李广众等(2005)采用似然最大法对中国各地区19个制造行业的面板数据进行分析，得出行业内FDI溢出效应为负而地区间溢出效应为正的结论。

对上述相关文献的分析，我们可以总结出FDI的技术外溢作用机制有三种途径:竞争与示范、产业联系和人力资本流动。目前研究存在的不足主要体现在学者们的研究主要集中在国家的层面，尽管国内的一部分学者对地区进行了一定分类，但很少集中在某个省份的专门研究，忽视具体地区的实际情况，不利于分析外商直接投资的技术外溢效应，也不利于因地制宜的制定吸引外资的政策。本文通过对江苏省制造业2001－2009年27个行业的全要素生产率的实证研究，为江苏省制造业全要素生产率的提高寻找解决路径和依据。

二、模型的设定与数据来源

(一)全要素生产率模型的设定

基于外商直接投资通过竞争与示范、产业联系、人力资本流动可以影响东道国企业的技术水平。本文假定外商直接投资产生的技术外溢影响我国全要素生产率的重要因素，从而建立模型如下:

(1)式中FDIit为江苏省第t年第i行业外资企业人均固定资产净值。γ为外资与内资相比的相对生产率弹性系数，反映外资促进技术进步的直接作用。对(1)式取对数，得:

经济的开放度在一定程度上会迫使企业加强竞争力，从而加强对外商直接投资技术外溢的吸纳能力。为了更好研究外商直接投资产生的技术外溢影响我国全要素生产率的重要因素，模型(2)引入经济开放度OPEN的概念，将经济开放度OPEN与外商直接投资FDI的交叉项OPEN*Ln(FDIit)也作为解释变量，模型变为:

(二)数据来源

本文依据江苏省统计年鉴2001－2009年制造业27个行业的各行业规模以上工业企业的数据作为样本数据。外资数据选自制造业各行业外商投资和港澳台商投资工业企业的数据，内资企业的数据为规模以上工业企业的数据减去外商投资和港澳台商投资工业企业的数据。由于统计年鉴上所列数据均以当年价格计算的名义值，其中包含了价格变动的影响，为了消除价格波动的影响，本文采用了必要的价格调整。

Yit为江苏省第t年第i行业内资企业工业增加值，并以2001年物价指数为基期，进行平减的工业增加值。

Kit为江苏省第t年第i行业内资企业固定资产净值。资产总计减去流动资产年平均余额作为固定资产存量。通过经验的折旧率计算固定资产净值，即永续盘存法。以内资企业各行业内各年的固定资产年末余值之差作为当年的固定资产投资。当年投资固定资产:△kt=kt－(1－σ)kt－1。调整过程中，本文将折旧率σ取9.6%。设第t年固定资产投资的价格指数为Pt，第t期固定资产净值:

Lit为江苏省第t年第i行业内资企业的从业人员。

FDIit为江苏省第t年第i行业当年的外资企业的人均固定资产净额。通过外资企业各行业的固定资产净额除以各行业的从业人员得到。

OPEN为江苏省经济的开放度。以江苏省各年进出口总额除以江苏省各年工业增加值为标准。各年进出口总额以各年人民币兑美元平均汇率进行调整。

三、江苏省制造业各行业全要素生产率的衡量

为了分析江苏省制造业27个行业内资企业全要素生产率(TFP)的变动情况，本文采用计量经济学分析方法。我们假设内资企业各行业的生产函数为两要素的C－D生产函数:

(4)式中 Yit、Kit、Lit分别代表第 i个行业第 t年内资企业的总产值、内资企业资本的投入、内资企业劳动的投入，参数α、β分别是内资企业资本与内资企业劳动的产出弹性，Ait为效率系数，是技术进步水平的反映，即代表第i行业第t年内资企业的全要素生产率。

对(4)式取对数变形后得到函数形式为:

由于每个行业的时间序列数据只有9个(2001－2009年)，如果我们采用每个行业数据单独回归，可能因为样本容量小，导致自由度过小，从而个别回归结果不准确。因此，本文假定27个行业有相同的资本和劳动产出弹性，采用27个行业的面板数据做回归。又因为C－D生产函数模型假设要素替代弹性为1，在计量结果估计中，如果α+β=1，即规模报酬不变，可通过产出弹性的估计值直接计算全要素生产率。如果α+β≠1，不符合规模报酬不变的假设，则需要进行正规化处理:

根据(5)式，利用江苏省内资企业制造业27个行业面板数据，运用混合OLS方法，求得回归方程，通过正规化处理为:

根据(4)式，求得技术水平的函数表达式为Ait=即可求出全要素生产率Ait:

通过回归估计，可以得出江苏省2001－2009年内资企业各行业全要素生产率的变化情况如表1。从表中可以看出江苏省内资企业各行业全要素生产率呈逐渐上升趋势(除家具制造业波动较大外)，即从2001－2009年，内资企业全要素生产率逐渐提高。

表1 内资企业各行业全要素生产率

四、全要素生产率模型回归结果及分析

(一)固定效应和随机效应两种估计方法的估计结果

鉴于采用混合OLS估计方法中，没有考虑非观测效应与解释变量相关的情形，从而导致估计结果是非一致、无偏。为了消除解释变量可能是内生性的情况，本文采用固定效应和随机效应两种估计方法。通过(8)式的全要素生产率，运用江苏省2001－2009年制造业27个行业的数据，采用固定效应和随机效应两种估计方法，对模型(3)的估计结果，见表2。从估计结果可知，固定效应和随机效应两种估计方法给出的Ln(FDI)、OPEN*Ln(FDI)的系数大体类似。自变量在5%显著性检验水平上都拒绝原假设，即自变量对因变量的影响都是显著的。Ln(FDI)变量系数为正，说明江苏省的制造业中外资直接促进技术进步，从而外商直接投资参与程度的加大，有利于江苏省制造业的技术水平的提高。OPEN*Ln(FDI)的系数为正，表明经济开放度技术进步的重要因素，促进全要素生产率的提高。

表2 全要素生产率的估计结果

(二)Hausman检验

对于随机效应估计方法和固定效应估计方法，本文采用Hausman检验，检验两种估计方法的自变量系数的统计显著差别，从而在随机效应估计方法和固定效应估计方法中选择一种更适合本文的估计方法。检验结果如表3，通过Hausman检验可以看出随机效应估计方法和固定效应估计方法两种方法间不存在显著的差异，即非观测效应与解释变量不存在相关性，故本文选择随机效应估计方法。回归方程为:Ln(Ait)=0.65+0.22OPEN*Ln(FDIit)+0.21Ln(FDIit)。

从回归结果看，R2=0.4647，说明解释变量能解释部分因变量的方差。显著为正的Ln(FDI)的系数说明江苏省制造业的外商直接投资促进了江苏省制造业全要素生产率的提高。OPEN*Ln(FDI)系数为正则表明通过经济开放度的提高，从而加强行业内市场竞争，迫使企业提高生产效率。

表3 Hausman检验

五、结论及政策建议

本文研究结果表明，江苏省外商直接投资存在显著技术外溢效应。FDI每提高1%，其他条件不变情况下，全要素生产率将提高约0.21%。另外，当经济开放度提高时，会促进外商直接投资的技术外溢效应。经济开放度每提高一单位，会促进FDI的技术外溢提高约0.22%，从而促进全要素生产率的提高。又FDI的技术外溢主要通过三个渠道:竞争、产业联系和人力资本流动，从而导致全要素生产率的提高;另外，经济开放度的提高，能促进FDI技术的外溢效应，经济开放度的提高主要依赖于国际市场的竞争力，只有增加本地企业在国际市场的竞争力，地区经济开放度才能得以提高。可见，提高全要素生产率，可从三方面考虑:第一，加强江苏省的市场竞争。通过在同一行业内引进多家跨国公司，因为跨国公司之间竞争势必导致各跨国公司为了维护自身的利益，加快新产品与新技术的开发与应用，最终加快技术向江苏省省内企业的渗透。第二，加强外资与江苏省内企业的产业联系。通过吸引那些具有较强产业联系效应的跨国公司进入，并积极引导其进行生产、经营与研究的当地化，加强与国内企业的前向与后向联系，从而带来更多的技术外溢效应。第三，增强江苏省内资企业的就业吸引力。通过防止内资企业人才向外资企业的逆向流失，提高对技术人才、管理人才的就业吸引力，引导人力资本向江苏省内资企业的流动。

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