能源型城市发展低碳经济的金融支持探究

2011-08-15杨秋媛左中梅

淮南师范学院学报 2011年6期

关键词：能源金融经济

杨秋媛，左中梅

（安徽理工大学经管学院，安徽淮南 232001）

能源型城市发展低碳经济的金融支持探究

杨秋媛，左中梅

（安徽理工大学经管学院，安徽淮南 232001）

能源型城市的转型需要发展低碳经济，是其实现可持续发展的必由之路。资金是重要的制约因素之一。研究能源型城市发展低碳经济的金融支持，满足低碳经济发展的金融需求十分重要，针对能源型城市发展低碳经济的资金筹集要求、金融工具创新要求、金融环境改善要求、银企合作要求与金融政策扶持要求进行分析研究，旨在推进低碳经济相关金融支持的发展，实现经济发展和金融发展的双赢。

能源型城市；低碳经济；金融支持

能源型城市是中国能源和重要矿产资源供应的主体，对我国经济发展起着重要的支柱和先导作用。但长期以来，能源型城市基本上实施的是能源导向战略，走以掠夺式开采能源、出售能源加快城市经济发展的主要路子，致使能源型城市在经历了投入—成长—成熟的发展阶段后，出现了资源衰减、结构失衡、经济危困以及环境急剧恶化的态势。因此，面对经济发展的新形势、新要求，能源型城市在为国家发展提供能源产品的同时，也需要转变城市发展思路，努力寻求科学发展的新路子，这已成为能源型城市实现可持续发展一个现实而又紧迫的战略任务。2003年，英国发表《我们能源的未来——创建低碳经济》能源白皮书指出：“低碳经济”，是以低排放、低消耗、低污染为特征的经济发展模式，是从传统高能耗、高物耗、高排放的发展模式转向可持续发展模式的桥梁，是能源技术创新与制度的创新与发展观的改变，因此走低碳经济的发展路线是能源型城市可持续发展的重要模式。

在能源型城市发展低碳经济这个复杂的系统工程中，资金始终是城市低碳经济发展的重要的制约因素之一，而金融支持则对能源城市发展低碳经济动员和引导资金配置起着重要的推动作用。

一、能源型城市发展低碳经济的必然性

随着世界工业经济的发展、人口的增长，煤炭、石油、天然气等大量燃料的消耗，导致全球变暖，气候恶化，引起了世界范围的广泛关注。在此背景下，“低碳经济”的概念应运而生。所谓低碳经济就是指在市场机制优化资源配置的作用下，运用技术创新、制度创新等多种手段，促进产业转型、新能源开发，最大限度地减少温室气体排放，是一种经济社会发展与生态环境保护双赢的经济发展形态。

能源型城市的支柱产业是资源开发类产业，这类产业具有高污染、高排放的产业特征，并且对城市自然景观和环境有着十分严重的影响。因此，能源型城市面临的环境保护方面的压力远比其他城市大，寻找接替的支柱产业、进行城市环境综合整治已成为能源型城市面临的十分突出的问题。但在我国着力推进“新型工业化”的进程中，能源型城市既要承担着保障国民经济发展的资源供应的重担，还要坚持城市自身的可持续发展，同时还面临资源有限性、稀缺性带来的资源压力与空间有限的环境承载压力，因此需要寻求能源型城市独特的并符合国际和国家发展目标的可持续发展路径，扭转能源型城市原有的“高投入、高耗能、高污染和低产出”发展的不利局面，寻求以传统产业改造升级、发展新能源与再生资源产业、修复环境、满足环保需求为核心的发展路径。低碳经济发展模式无疑是能源型城市可持续发展的最优发展模式。

二、能源型城市发展低碳经济需求金融支持的必要性

依据发展经济学中的索罗模型Q=Q（K，L，T），决定经济增长（Q）的三个要素分别是资本（K）、劳动（L）和技术进步（T），能源型城市发展低碳经济也需要由这三个要素来推动，而在推动能源型城市低碳经济发展的动力机制中，资本（K）不仅是核心动力，更是源动力。首先，能源型城市的经济发展是需要通过劳动来实现的，发展低碳经济对劳动力的知识和技能都有较高要求，而劳动者能力的提高，进一步转化为知识型劳动力，必须有大量的资本投入。其次，科学技术决定生产力水平，科学技术的进步与创新无论是在研发阶段，还是在推广和转化阶段都需要大量的资本投入。因此，劳动与技术对能源型城市发展低碳经济的推动都必须以资本投入为前提。并且，这三个要素之间以及各要素与经济增长之间具有相互作用，能源型城市的可持续发展对劳动力要求会随着城市的发展和就业量的增加而不断扩大，城市人均收入将不断提高，这将带来资本积累的增加；资本的增加会进一步扩大低碳产业的投资，带动低碳产业的发展，而低碳产业发展又会进一步提高城市的经济增长，加大能源型城市发展低碳经济的资本投入。能源型城市发展低碳经济的投资还具有溢出效应，即能源型城市能够从低碳产业的投资与低碳经济发展中受益，获得可持续发展，而城市的可持续发展会反过来更进一步带动和促进低碳产业的发展。因此，金融支持是能源型城市低碳经济发展的核心与初始的推动力。

基于能源型城市发展低碳经济的低耗能、低排放、低污染的要求，今后无论是低碳技术的创新还是能源型城市主导产业的转型发展，都需要相应的金融来支持，依靠金融手段和金融创新引导城市发展与转型的投资取向，进而就会影响整个城市的经济取向和市场行为，促进能源型城市供给与需求结构的调整，传统产业的优化升级，在资金上支持开发新兴产业、新能源产业等，形成有利于节约资源、降低消耗、增加效益、改善环境的低碳金融增长模式，达到有效实施产业政策、促进产业结构优化的目的，推动低碳经济模式的发展，加速能源型城市的转型。

三、金融支持路径分析

能源型城市低碳经济的发展需要强有力的金融支持，能源型城市发展低碳经济对金融支持有着更加严格的资本筹集要求、金融工具创新要求、金融环境改善要求、银企合作要求与金融政策扶持要求，金融支持主要着眼于发展低碳经济的各种金融制度安排和金融交易活动，为低碳经济的发展提供资金保障和增长动力。因此需要建立与之相适应的低碳金融支持体系，全方位满足能源城市低碳经济发展的金融需求。

（一）金融资本的筹集

为能源型城市发展低碳经济筹集所需资金，推动新能源产业、低碳产业的发展，进而推动能源型城市的可持续发展，主要有直接筹资与间接筹资两种途径：

直接筹资就是为支持新能源与低碳产业通过证券市场进行融资，为了鼓励能源型城市低碳经济的发展、城市的转型，证券监督管理部门应制定相关的政策，优先支持符合发展低碳经济要求的企业上市融资，在同等条件下优先核准其公开发行股票和上市，支持符合发展低碳经济要求的上市公司增发新股和配股；鼓励和支持在发展低碳经济方面具有突出优势的企业利用股权转让实现企业的并购与重组，优化资源配置，加速产业结构调整升级，促进能源型城市的转型。

间接筹资主要指通过金融机构提供的信贷服务来满足资金需求，金融机构应对传统支柱产业的升级改造、开发低碳技术、推广高效节能技术、积极发展新能源和可再生能源的企业提供倾斜信贷。严控对高耗能、高排放产业进行信贷投放，通过对低碳项目的信贷倾斜政策以及对高碳项目的信贷限制政策，达到金融资本向资源节约型、环境友好型产业流动的有效引导，从源头上推动低碳经济发展，支持产业结构的优化升级。现阶段，我国各银行都相继推出了基于CDM（清洁开发机制）的节能减排融资项目与针对低碳经济的金融解决方案，希望这些项目与方案的推广，促进低碳经济的发展。间接筹资还可以通过发行债券、中期票据等方式融资，积极支持金融机构发行“低碳金融债券”筹措资金，优先核准符合发展低碳经济促进能源型城市转型要求的企业和建设项目发行债券，优化收益率曲线结构，为低碳经济类项目融通资金。

（二）金融工具的创新

2006 年彼得·C·福萨洛（Peter C．Fusaro）在其《能源与环境对冲基金：新投资范式》中指出：金融模型现在已经发生了变化，包括更多的股权投资、商品交易，开始模糊了投资银行、风险投资和对冲基金的业务范围。可见金融创新的范围更加广泛，金融创新就是开发出各种有利于能源型城市发展低碳经济对需求资金进行融通的产品。如果未来在某一经济领域中存在产生稳定而巨大的收益的可能性，而目前在该领域没有有效的融资体制进行金融支持，那么就将会创新出可操作的金融工具。能源型城市发展低碳经济的金融创新是以节能减排、大力支持新能源与再生能源产业发展，促进能源城市在低碳经济视阈中的可持续发展为主要目的，依托金融资源优化配置的市场运作，通过创新低碳金融产品，为低碳经济的发展提供充足的资金。因此，各类金融机构与投资者应该努力提高自己对能源型城市转型与低碳经济发展的认识，善于捕捉越来越多的城市转型发展低碳经济的机会，创新发展低碳经济和金融互动下的金融工具。

在发达国家围绕着低碳经济已经创新出碳交易货币、碳指标交易、碳期权期货等一系列以碳交易与金融衍生品为支撑的金融工具。2008年纽约泛欧交易所推出低碳100欧洲指数，2009年12月，标准普尔评级公司与国际金融公司（IFC）共同发布了世界首个针对新兴市场的碳效评级指数，可以预测未来的世界经济环境中，将是以低碳为创新性因素，重建国际货币体系，维持国际金融秩序，调整全球定价权格局。

在我国，随着低碳经济作为国家发展战略，金融机构也相继推出一些新的金融工具，中国银行与深圳发展银行率先推出了与排放权交易挂钩的理财产品。国家开发银行等金融机构也先后出台各种针对清洁技术开发与应用项目的节能服务商模式、金融租赁模式等的创新融资方案。但与发达国家相比，相应的金融工具的创新与开发还是相对比较滞后的，主要因为金融市场的不完善带来的金融产品服务的不发达，参与能源型城市低碳经济发展的深度与广度都比较有限，金融产品创新与政策激励不足，缺乏相关期权期货、证券、基金等各种金融工具与服务的支持，应加强低碳金融产品的培育和开发，鼓励私募基金、社会捐赠资金和国际援助资金加大对减排、低碳项目的资金投入，促进低碳资本市场投资主体的市场化与规模化发展。

（三）金融环境的改善

改善金融环境，建设和谐、共赢的金融环境，首先从能源型城市发展低碳经济对金融支持的影响和要求看，随着城市经济的发展，对金融支持的要求已从简单的存、贷款等传统服务，发展为投资理财、资产保值增值、金融创新等综合性金融服务。在这种情况下，金融部门要正视能源型城市经济发展的内部环境和产业结构的真实水平，提高金融服务水平，促进城市转型、产业结构的调整，人民生活的改善与低碳经济的发展。其次，从金融业自身发展来看，面对促进低碳经济发展和城市转型的重任，也需要建立和保持一个良好的外部发展环境。2004年世界银行发布的《全球商业环境运营报告》中提及的对银行等信贷人权利的保护程度，是银行发放贷款以及外部资金投入的决定性因素。因此，能源型城市应着手建设稳定的经济环境、完善的法制环境、良好的信用环境、协调的市场环境和规范的制度环境，增强金融部门的综合实力、竞争力和抗风险能力，形成良好的金融环境，给予产权、债权有效的保护，才能有持续的金融支持的保障，使全社会充分认识到 “金融是经济发展核心”，确保金融业安全、有序、高效运作和经济金融协调发展，促进其更好地为社会经济的可持续发展做贡献。

（四）银企合作的优化

由于能源型城市产业结构单一，粗放的经济发展方式，经济底子薄弱等客观因素直接限制了银行与企业之间的合作关系，因此，能源型城市发展低碳经济应该推进银企合作，加大银企合作力度，优化银企合作环境，拓宽银企合作领域，提升银企合作成效，深化合作内涵，加强担保体系建设，完善银企合作机制、金融管理协调机制和金融生态环境推进机制，深化金融帮办服务，全面提升金融服务水平，增进彼此间的理解和信任，建立良好的银企合作关系，促进银企双方的共同发展和长远合作。能源型城市发展低碳经济对于银企合作优化的要求主要有：首先金融部门支持低碳经济的发展，在切实防范和化解金融风险的基础上，防止惜贷、惧贷，要切实加大金融对地方经济发展的支持力度；其次是银行与企业要按照“诚实信用、互惠互利、风险共担、共同发展”的原则，结合自身特点，按照发展低碳经济的总体要求，切实处理好银企关系，建立平等、互利、互信的新型关系，推进银企合作的长效机制。

（五）金融政策的扶持

能源型城市发展低碳经济的战略，政府的相关支持必不可少，应出台相应的宏观调控政策，为城市转型与产业结构优化升级提供明确的政策导向，充分发挥各级政府在推进能源型城市发展低碳经济中的主导作用。表现在金融支持上，首先是与财税政策、产业政策等相结合，在金融政策方面给予相应优惠，通过调整信贷政策、利率政策、准入政策等一系列优惠或限制政策，对技术可行和有市场前景的符合产业政策方向的项目给予贷款审核、贷款发放、还款期限、利率等方面的必要优惠，引导资金流向，促进产业结构调整升级；其次是在资金方面给予大力支持，政府要建立税收减免、财政贴息等相应的优惠，金融部门应紧跟政府引导基金，出台对符合低碳经济发展方向的产业信贷投放的配套政策和激励机制，调动金融部门积极性，通过低息贷款、无息贷款、延长信贷周期、优先贷款等方式投入相应的产业投资基金，并提供相关的投资服务，支持低碳经济产业的发展，促进新兴产业加快做大做强，推动低碳经济发展。