多渠道解决中小企业融资问题探讨

中国人民大学 姚建明

一、中小企业融资现状

为了解决中小企业的融资难问题，“八五”至“十一五”期间党和国家相继出台了一系列有关中小企业的发展扶持政策。如早在1993年11月，国务院批准设立了我国第一家全国性专业信用担保机构——中国经济技术投资担保公司；1999年6月14日国家经贸委出台了《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》以贯彻党中央、国务院关于扶持中小企业发展的精神，推动中小企业服务体系的建设，改善对中小企业的金融服务，解决中小企业融资难特别是贷款难问题；2001年3月财政部颁发了《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》，以规范和加强中小企业融资担保机构管理，防范和控制担保风险，促进中小企业融资担保工作积极稳妥地开展；2002年6月29日九届全国人大常委会第二十八次会议审议通过的《中小企业促进法》对中小企业财产及其合法收益进行了立法保护。法律还规定，国家采取财政、金融、税收等方面措施，鼓励和支持中小企业创业，帮助中小企业技术创新和市场开拓，加强中小企业社会化服务体系建设，以促进其健康发展。法律规定政府将设立“国家中小企业发展基金”，用于支持建立中小企业信用担保体系，支持技术创新，帮助中小企业服务机构开展人员培训、信息咨询等项工作，同时协助它们开拓国际市场，加强区域合作；2005年1月12日国务院常务会议，讨论并原则通过《国务院关于鼓励支持和引导非公有制经济发展的若干意见》，指出要为非公有制经济创造平等竞争的法治、政策和市场环境，实行鼓励、支持和引导非公有制经济发展的政策措施。进一步放宽市场准入，鼓励和支持非公有资本进入基础设施、垄断行业、公用事业以及法律法规未禁止的其他行业和领域；加大财税金融支持，拓宽企业融资渠道；完善对非公有制经济的社会服务，建立健全社会化服务体系；加强和改进政府服务和管理，维护非公有制企业的合法权益，保护企业正常经营活动；2006年1月12日，中国人民银行、财政部、人力资源和社会保障部联合发布了《关于进一步改进小额担保贷款积极推动创业促就业的通知》，进一步加大对劳动密集型中小企业的支持力度，以帮助解决中小企业发展所面临的困难和问题，加大中央财政的支持力度，努力支持中小企业健康发展；2007年，中央领导同志多次实地调研、考察中小企业发展问题，并在2007年7月21日召开的中南海党外人士座谈会上在“做好下半年经济工作的6点要求”中明确提出要支持中小企业解决生产经营困难；2007年10月党的十七大报告指出，要推进公平准入，改善融资条件，破除体制障碍，促进个体、私营经济和中小企业发展等等。

此外，近几年中央不断通过加大财政支持力度，改进小额担保贷款，调整出口退税政策，调增商业银行信贷规模等等一系列财政和金融措施，来改善中小企业的融资困难问题。与此同时，地方政府也不断出台鼓励中小企业贷款融资的措施，如成立中小企业管理局，通过转变地方政府职能，更好地为中小企业发展服务；政府直接介入或出资担保公司的筹建，建立相关的风险补偿机制，设立风险基金以鼓励担保公司的发展等等。在这些利好政策的鼓励和引导下，我国的中小企业融资问题得到了很好的改善。

二、中小企业面临的融资问题

在中央及地方政府的大力支持下，我国的中小企业得到了长足的发展，但仍有约70%的企业认为资金困难是制约其发展的主要原因。特别是在最近一段时期内，一方面，由于受美国次贷危机影响，国际经济形势发生变化。欧、美、日等发达国家经济普遍衰退，外需减少，致使我国广大的中小企业出口受阻，资金链断裂，资金周转不畅；另一方面，美元不断贬值，人民币兑美元汇率增长，导致我国劳动力以及原材料（包括燃料）成本增长迅速，使得中小企业成本普遍增加，利润下降；再者，我国目前正处于宏观调控较为关键的时期，一系列紧缩货币政策的实施，间接减缓了银行的贷款数额，这对中小企业的融资来讲也具有相当程度的影响；还有，我国的中小企业普遍而言规模偏小、技术力量较为薄弱，因而其抵御金融风险的能力尚且不足。

所有这些因素均会对广大的中小企业在经营与融资方面产生不利的影响，而企业的经营状况是其增强贷款信誉、获取融资机遇的根本保证。如果企业在这一循环中立足不稳，必将逐渐被市场所淘汰。所以，多渠道探索中小企业的融资途径，解决发展过程中的资金缺口问题刻不容缓。

三、多渠道解决中小企业融资问题的对策

探索多渠道解决中小企业的融资问题是摆在各级政府、信贷机构以及企业面前一项重要的课题。一直以来，各级政府、信贷主体以及广大的中小企业都在致力于解决这一问题，也因此探索出一系列行之有效的方法与途径，例如：

对信贷主体而言，可在国有商业银行中设立专门的中小企业信贷机构，督促其增加对中小企业的贷款；允许国有商业银行在向中小企业贷款时收取更高的利率，引导银行更多地向中小企业发放贷款；开辟面向中小企业的资本市场，设立中小企业风险投资基金等。

在政府的参与下设立中小企业贷款担保机构，并由它们为中小企业贷款提供担保服务；由政府或其他组织建立专门的中小企业融资机构；建立中小企业商业信誉评估体系，推进信息的收集与分享机制，加强信息沟通，以在一定程度上缓解中小企业融资难问题等。

某些地方政府在利益相关方的共同努力下，在解决中小企业的融资问题方面也卓有成效，形成了具有推广价值的运作模式。如：浙江省政府出台了鼓励中小企业贷款融资的措施，成立了中小企业管理局，直接介入或出资担保公司的筹建，建立相关的风险补偿机制等（如萧山区政府规定，每个镇成立的担保公司注册资本金超过80万元，政府奖励10万元风险基金；超过500万元，奖励30万元；超过1000万元，追加奖励30万元。2008年上半年，在当地政府的指导下，浙江省82家中小企业信用担保机构在杭州成立了长三角地区首个省级担保机构行业协会，以此增加在银行的信用，扩大在银行的贷款额度）。

此外，利益相关方的有效协作模式同现代供应链管理理念相结合的运作模式，也为解决中小企业的融资难问题提供了新的可行途径。比如通过金融供应链的运作模式进行融资（包括通过供应链上、下游渠道资源的战略整合模式进行融资以及通过发挥第四方资源整合运作模式进行融资等）。通过供应链运作模式进行融资可以有效解决企业在订单获取、原材料采购、生产经营、销售渠道等一系列环节上的便利与互利，可以方便地为多个企业集中提供信用服务、采购支付、存货周转、账款回收等一系列金融服务。金融供应链的融资模式不仅可以通过资源整合的运作模式提高广大中小企业的融资信誉以及融资信心，而且基于供应链系统化管理思想的结构式合作模式也为企业之间通过渠道共赢来共同抵御风险提供了支撑平台。例如：中国银行与中国远洋物流有限公司签署的质押监管业务合作协议，向贸易企业提供更加优质和全面的供应链物流管理和金融服务。其所开发的“融货达”业务可以将贸易物流和资金流紧密结合，为客户和市场开辟了新的贸易授信融资渠道。不仅可以有效解决中小企业融资难的问题，而且可以帮助大企业客户维护和提高其供应链体系的整体竞争力。

在为广大中小企业进行多渠道拓展融资途径的同时，必须明确中小企业的融资难问题是同我国目前社会发展阶段的生产力水平相适应的客观现实，因而是一项需要攻坚的任重而道远的历史任务，还需要从理论与实践相结合的角度，更加深入的、多渠道的探索中小企业的融资模式。

在探索解决中小企业的融资问题时，思想意识上的重视具有至关重要的作用。应当看到，中小企业的融资困难，与一些地方对中小企业的作用认识与服务不到位、不及时以及管理缺乏科学性等因素直接相关。各地政府及信贷机构也应提高认识，强化自身的管理指导职能与金融服务意识，努力为中小企业发展营造良好的政策与服务环境，着实做好融资渠道的拓展，建立中小企业商业信誉评估体系、提供必要的技术支持，放宽和规范市场准入，减免不合理收费等等，帮助中小企业解决具体的融资困难。

与此同时，广大中小企业必须注重其自身的发展与完善，通过从根本上提升自己的技术水平、科技含量以及创新能力来提高企业的核心竞争能力和抵御风险的能力。企业必须积极推进自身的信用体系建设，从长远发展的战略高度保障贷款信用的落实；积极主动地推进自身不良信息纰漏制度的建立，要把自身的发展同国家、社会、人民的利益相结合，自觉公开不良资产及负债信息。只有这样，才能保证企业在融资——经营循环中处于有利地位。

［1］渠苏平、郭敏：《中小企业融资难问题探讨》，《财会通讯》2010年第11期。