中小企业财务风险成因及防范对策

李庆鹏

中小企业是我国经济改革的新生力量，也是缓解就业压力、保持社会稳定的基础力量。由于中小企业资本实力不足、抗风险能力差等缺陷，在改革和发展中面临的财务风险不断加大，对企业经营造成了极大的冲击，并影响到国家经济发展。深入剖析中小企业财务风险的成因，为企业有效防范财务风险提出对策显得十分必要。

一、中小企业财务风险的成因

1.宏观经济环境变化

在社会主义市场经济体制的大背景下，几乎所有企业都会受到国家宏观经济环境和社会发展政策的影响，中小企业由于财力、物力和人力的限制不能对外部环境的不利变化进行科学预见或对环境变化反应滞后，不能及时采取有效的防范措施，出现财务风险。

2.中小企业内部控制制度不健全，财务管理有效性差

受生产资源和人才资源等方面的限制，中小企业的管理资源相对短缺，管理机制简单而且专业性不强，没有或无法建立内部审计部门，内部控制制度不健全。很多中小企业不设财务机构，没有专职财务管理人员，财务管理职能由会计或其他部门代管，先进、科学的控制制度和管理方法难以得到规范操作，从而增加了财务风险发生的可能性。

3.过度负债经营，资金结构不合理

一方面，中小企业普遍存在借入资金占总资金比重过高的现象。由于财务杠杆作用的存在，企业过度地增加债务资本，会增加普通股利润大幅度变动或企业破产的机会。因为债务的增加，企业要负担更多的利息费用，当息税前利润下降到不足以抵减债务利息时，企业必然发生亏损。

另一方面，当中小企业因内部积累的有限性和外部筹资的困难性造成财力不足时，往往采取挤占流动资金的办法，以短期资金购买固定资产等长期资产，导致非流动资产占用资金比例过大，流动资产与长期资产的资金占用不配套、长短期资金比例不协调，加剧了流动负债的偿还风险，引发财务危机。

4.盲目追求多元化投资

实践中，中小企业多数偏好多元化经营，却忽略了企业的扩张与其资金实力及内部管理等方面存在的矛盾。多元化经营虽然可以分散风险，但由于中小企业通常总体资本规模较小，经济资源相对缺乏，分散投资很容易导致财力分散，使原有经营项目的营运资金周转困难，如果新的投资项目不能形成一定规模，加之缺乏必要的经营能力和管理经验，风险意识不强，最终使企业流动资金被严重抽空，一旦未来盈利不足，必然形成巨大的支付压力，诱发财务风险。

二、中小企业财务风险的防范对策

1.认真分析掌握宏观经济环境及其变化

中小企业实施财务风险管理，应当以宏观经济环境及其变化为先导，对不断变化的宏观经济环境进行认真分析研究，提高对经济环境变化的适应能力和应变能力，并针对企业自身特点及财务状况，适时调整财务战略，提前安排应对措施，以适应不断变化的财务管理环境，降低因经济环境变化给企业带来的财务风险。

2.完善中小企业内部控制制度

企业内部控制制度的完善与否决定了一个企业的组织效率和财务风险的总体水平。有效的内部控制制度既能保证企业管理的有序化，保证会计信息的可靠性和财务活动的合法性，又能使管理者及时掌握真实的财务信息。中小企业应当按照现代企业管理的要求完善治理结构，在充分考虑企业的性质、规模、生产工艺过程和管理模式的前提下，健全各项规章制度，强化内部控制，增强风险防范能力。

3.优化资金结构

企业最主要的资金来源是借入资金和自有资金，中小企业要保持合理的资金结构，维持适当的负债水平，做到既要充分利用举债经营这一手段获取财务杠杆的积极效应，提高权益资金盈利能力，又要注意防止因过度举债引起的财务风险，避免陷入财务困境。同时还要考虑资产占用与资金来源的合理搭配，长短期债务分布要均匀，要与投资回收期联系起来，保证偿债能力，避免因不合理的债务融资安排引起偿债高峰集中到来，或某一时段的资金闲置。

4.坚持投资决策科学化和规范化，强化风险意识

中小企业进行多元化投资要相当谨慎，要充分考虑自身的经营和管理能力，合理配置投资资金，正确处理投资专业化和多元化的关系，既要分散化解企业投资风险，又要在多元化经营中巩固主营业务的市场地位，突出企业自身优势。在进行新的投资项目之前，必须筹措必要的长期资金，以确保原有经营项目的营运资金周转不受影响。