我国公允价值会计计量的完善：SFAS157之启示与借鉴

张汇川

2006年9月，FASB颁布了关于公允价值计量方面的第157号财务会计准则公告（SFAS157），对公允价值提出了新的定义，并创建了公认会计原则（GAAP）中公允价值计量的框架，统一了散布于各个准则中的公允价值计量方法，对于改善公允价值的计量具有划时代的意义。

与美国会计准则相比，我国会计准则体系在确定公允价值的应用范围时更加充分地考虑了我国的国情，作了审慎的改进，不仅填补了原先会计准则和制度中关于衍生金融工具、投资性房地产等事项的空白，还充分借鉴了国际财务报告准则中的相关规定，吸取了发达国家关于复杂交易事项的会计处理惯例，较全面地考虑了中国转型市场经济的特点。

一、建立健全公允价值会计理论体系

黄世忠指出，从90年代以来美国财务会计的发展动向看，公允价值会计极可能取代沿用了几百年的历史成本会计，成为21世纪最主要的计量模式，并导致会计计量的一场大革命。就我国新会计准则来看，历史成本与公允价值都是两个重要的计量属性，为了使公允价值计量属性在会计实务中得到更好的应用，我们有必要研究建立公允价值会计理论体系。为此，我们可以采取以下几个措施：

1.加强公允价值会计基本理论研究。这主要包括公允价值的概念、公允价值计量方法、公允价值的特征、公允价值的应用范围环境和条件以及公允价值与其他计量属性之间的关系。

2.促进公允价值会计规范理论的研究。公允价值会计规范理论包括与公允价值相关的财务会计目标、会计基本假设及会计确认、会计计量、会计记录和会计报告理论。

3.建立公允价值会计实证理论。与公允价值会计理论相对应，实证会计研究回答的是“实际是什么”的问题，其目的是解释和预测会计实务。

4.建立公允价值估价等级系统，将公允价值根据其估价所依据的信息不同分成三个等级，为公允价值信息的获取、金融工具的确认和计量提供更加明确的指导。

二、完善公允价值估值技术

在目前我国市场经济条件下，估值技术的不完善，再加上可观察到的相关市场信息比较少，在不存在市场交易价格的情况下，作为估计公允价值的现值技术很难操作。研究掌握先进的估价技术尤其是现值估价技术是切实、广泛应用公允价值的关键，而我国会计理论对现值估价技术的研究非常少，新会计准则中也没有对采用现值等技术估计公允价值的方法作出具体明确的指引和规范。因此，我国应该积极展开对公允价值估价技术的研究。可以从以下几个方面着手：

1.研究采用估价技术确定公允价值的条件、原则、标准等理论，并对其予以制度化，以提高其可操作性。

2.加强对公允价值估价技术的适用性、合理性研究以及估计结果的鉴证研究。

3.介绍和推广现值模型、期权定价模型、矩阵估计模型及基本分析等精确数学估价模型的，并积极探索新的可操作性更强的估价技术。

4.现值技术是公允价值最重要的计量方法。对于它要注重影响因素分析，如未来现金流量的构成、风险和不确定性、折现率的确定方法等，以提高其估计的准确性。

5.积极研究和借鉴国际上各种先进的估价技术，紧密跟踪国际估值技术研究动态，适时地完善和发展我国公允价值估计技术特别是现值技术。

三、强化公允价值信息的披露

会计准则披露公允价值信息的主要途径有表内确认和表外披露。在财务报告中，仅在表内提供公允价值单一货币金额是远远不够的，表外披露公允价值的不确定性信息是非常之必要的。扩大了公允价值计量的表外披露是美国新发布的公允价值计量准则中值得关注的一点。在我国当前的经济形势下，在要求用公允价值计量的资产和负债中，存在活跃市场的为数不多，公允价值的估计技术也不成熟。全面充分的表外披露可以弥补公允价值计量的缺陷。在我国新会计准则中，除涉及金融资产和负债的准则中对公允价值的不确定性披露比较充分外，其它资产和负债的公允价值信息披露过分简单和粗略。这方面可以向SFAS157公告学习，要求企业在所有中期和年度报表中对数量披露以统一表格列示，这样的披露全面充分，便于阅读。

四、完善与公允价值相适应的市场环境

会计的发展是与一定的环境相适应的。而美国作为公允价值研究最具有代表性的国家，这是源于其发达的资本市场中金融工具日新月异的创新对会计计量属性提出了新的要求与高度分散的股权结构所带来的信息使用者更加倾向于对信息相关性的关注。因此，公允价值的应用需要与其相适应的市场环境。

中国的市场环境如何呢？首先，在商业环境方面，公平竞争的交易环境尚在建立和完善过程中，占经济主导地位的国有企业之间的交易行为还存在着一些不公允之处，这对会计如何真实、公允地反映这类交易提出了挑战。在公平竞争的商业环境下，交易双方应当都是独立的利益主体，然而在我国目前的发展阶段，形成这样的商业环境还需要假以时日。其次，我国的金融产品结构还相对简单，金融衍生产品实务在我国尚属于较新生的事物，金融衍生产品市场有待继续完善，政策上的限制也较多。另外，我国的利率和汇率还没有完全市场化。可以说，公允价值计量所依存的市场环境并不完善，公允价值可能难以达到公允，成为利润操纵的工具。

因此，我国目前可以先注重培育公平交易的市场环境。从长远考虑，逐渐完善与公允价值应用相关的市场环境，如活跃的、健全且成熟的生产资料市场、产权交易市场、资本市场以及发达的专业评估技术、健全的公司治理模式、以及公允价值审计监督等。

五、加强会计准则制定者与金融界之间的对话与沟通

公允价值会计的实施会对金融业乃至整个金融体系产生重大影响和冲击。由于银行监管主要是从维护银行体系稳健运行的角度出发，着力增强商业银行抵御风险、管理风险的能力，所以银行监管机构在短期内仍会保持监管政策的相对独立性，对公允价值会计持谨慎态度。但是，从长期来看，不论是会计准则制定者，还是银行监管机构，都要着眼于提高会计资本、监管资本和经济资本的同一性，达到银行监管政策与会计准则之间的协调与趋同。为此，巴塞尔委员会鼓励各国监管机构积极参与会计准则的制定过程，与会计准则制定者进行建设性对话，要求监管机构从维护金融稳定的角度出发，努力使会计准则变革向符合商业银行风险管理框架去努力，应在财务报告和监管报告、会计资本与监管资本之间建立必要联系机制。

因此，对于我国会计准则制定者而言，会计准则的制定与发展也要考虑公允价值会计对我国银行业与整个金融稳定的影响，认真听取来自银行界及其监管机构的各种声音，加强我国会计准则与银行监管政策之间的协调，使实行公允价值会计的风险最小化，从而确保公允价值会计在我国得到有效的实施。

六、完善对上市公司综合监管体系

公允价值应用中的一个疑问就是：采用公允价值会计是否会助长企业的利润操纵行为呢？上市公司综合监管体系不健全是公允价值成为利润操纵工具的重要原因。这一问题可以通过制定完备的准则来加以规范以及进一步完善上市公司的外部监管和内部监管构成的综合监管体系来解决。

对于制定完备的准则来加以规范，可以在将来制定公允价值会计准则时参考SFAS157相应的公允价值级次的划分，并结合我国市场的实际情况划分具体的级次结构。

对于外部监管的完善主要应做好以下几点：

1.上市公司应该树立公平、公正的市场竞争意识，完善市场法规，加强市场监管。

2.充分发挥会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所等中介机构的作用

3.充分发挥证券交易所实时监督功能。尽快建立一套实时监控的有效风险控制体系。

4.强化证监会的监督作用。证监会应加强证券市场监督管理的规章、规则的制定和完善，严密监督中介服务机构的执业活动，加强对证券交易所的监督管理。

对于内部制度的完善，上市公司应该建立完善的公司治理结构和行之有效的企业内部控制制度：

1.上市公司应该建立和健全上市公司审计委员会和监事会等机构并且保持其独立性，使公允价值不至于成为利润操纵的工具。

2.公司可以考虑建立财务或价格咨询委员会等咨询部门，避免公允价值估计的“随心所欲”和“盲目无据”。有条件的公司可以尝试成立专门的公允价值评估部门，使得公允价值估计更加独立化和专业化。

3.完善公司的内部控制制度，加强对企业管理层的约束，避免管理层把公允价值转变为利润操纵的工具。

七、提高会计人员的职业判断能力和专业水平

会计计量模式的改革不是一蹴而就的。公允价值的运用是对会计、中介机构及监管等人员素质和能力的挑战。在注重理论发展和实践应用的同时，我们也必须注重会计人员素质的提高。缺乏高素质的会计人员，公允价值也不可能得到合理地估计和较好地运用。

要在我国推广公允价值计量属性，就必须不断加大教育投入，培养具有公允价值观念，懂理论、会实务、职业道德高尚的会计人员，尤其是上市和拟上市金融企业更要先行一步。这是公允价值得以全面应用的必备条件，也是降低公允价值准则执行成本、为公允价值的应用清除障碍的客观需要。