企业运营中的现金流管理方略

石晓光

企业的现金流如同血脉，在企业体内不断地周转循环，现金流管理水平的高低是企业存亡的关键，资金周转不畅会导致企业运营艰难，资金链断裂会直接导致企业倒闭破产，如何作好现金流的管理工作，是摆在会计人员面前的必须解决的课题，笔者在此谈几点看法。

一、现金流管理的原则规范

（一）现金流的含义及地位

现金流是企业在一定期间内经济活动产生的现金流入、现金流出及现金流量的总称。它不仅包含库存现金与银行存款，还包括流动性、变现性强的现金等价物。现金是企业经营的前提和保障，是企业生存与发展的基础，其高度流动性使之能任意转换为其他任何类型的资产，在投资项目上具有高度的表决权。在美国金融危机爆发后，银行大门紧闭了，资本市场也是一片惨淡，企业的货物大量积压，企业资金链紧张，许多企业都患了“资金饥渴症”，可见，现金就是企业的生命，没有现金，再好的生意，再好的项目、再好的利益最大化方案都是空谈。

（二）现金流的内部控制制度

1.效益好的企业，通过销售等方式取得现金后，都会注重对现金的管理工作，防止贪污、诈骗、挪用等违法乱纪的行为发生，在企业建立现金岗位责任制，建立合理的授权审批手续，加强印鉴及票据的管理，防止遗失和被盗。另外，配备合格的财务会计人员，作好现金的核算工作，严格把握现金的开支范围，超范围的现金需通过银行结算；遵守企业库存现金额度的规定，正常情况下企业都应根据日常开支所需的现金量提出计划，银行根据情况核定所需库存现金的最高限度，超过库存现金限额的部分应当日存入银行，不得坐支现金，要定期和不定期地进行现金盘点，确保账实相符。

2.企业借出款项必须执行严格的审核批准程序，严禁擅自挪用、借出货币资金，企业取得的货币资金必须及时入帐，不得设账外账，建立货币资金授权制度和审核批准制度，并按照规定的权限和程序办理货币资金支付业务，企业有关部门或个人用款时，应当提前提出申请，注明款项的用途、金额、支付方式等，并附有相关的原始凭证，经审批和复核后办理货币资金支付手续，及时登记现金和银行存款日记账，定期编制银行存款余额调节表。

（三）现金流的信息管理系统

若想要较好地利用企业资金，应设置现金流的信息管理系统，商业银行的资金管理系统发展很快，企业与银行互联系统，企业能够通过本身财务系统，办理系统内账户资金查询，资金的收入与支出，资金的回笼与下拨，综合收付款业务等，也可实时监控其异地分支机构的银行存款账户的动态情况，实现资金的统一调度，总部还可以对下属公司实施权限设置，最大限度地提高资金的利用率。

二、现金流管理的常用的方法

（一）增加收入

企业的收入正常情况下包括销售商品收入、提供劳务收入、让渡资产使用权收入等，是企业在日常经营过程中为完成其经营目标所从事的经常性活动而形成的经济利益总流入。对外出售不需用的原材料，转让无形资产使用权，对外进行权益性投资（取得现金股利）或债权性投资等活动（取得利息）虽不属于企业的经常性活动，但属于企业为完成其经营目标所从事的与经营性活动相关的活动，由此形成的经济利益的总流入也构成企业的收入。企业管理者都力争扩充收入来源渠道，争指标，上项目，签定有效合同，扩大资本积累，强化资本运营，提高劳动生产率，增加有效的资金来源。以使企业拥有较为充裕的资金链。但现实中，有的企业放弃主营业务，特别是在主营业务较差的情况下，把投资转化为投机，试图以此来弥补主营业务的不足，不断参股、盲目扩张，结果往往适得其反，最终会导致资金链断裂并陷入财务危机。

（二）加强应收款的管理工作

1.企业经营，一方面要提高经济效益，增加收入，另一方面应加强应收账款的管理力度，作好客户信誉评估工作，加快评估频率，随时关注高风险地区、行业及客户的信誉度，分别对应收帐款、应收票据、预付帐款、其他应收款、应收利息、应收股利、长期应收款等科目建立明细账，企业因销售商品、产品、提供劳务等经营活动所形成的债权，应准确确认其入账价值，及时反映应收账款的形成、收回情况，合理地确认和计量坏账损失，并按规定比例计提坏账准备。同时收缩信用规模及授信额度，多利用信用保险等债权转移工具，并及时反馈信息，日清月结。在以赊销方式销售商品及提供劳务交易时，应充分利用现金折扣，为了鼓励客户提前偿付货款，可与债务人达成协议，债务人在不同期限内付款可享受不同比例的折扣，这样可降低应收款项风险，但这需要管理者平衡好利润率和资金的关系。此时，应收账款按总价法入账，即应收账款以未减去现金折扣的金额作为入账价值，实际发生的现金折扣作为一种理财费用，记入发生当期的损益。

2.在经济不景气情况下，企业可以利用现金保障度高的结算工具，如一笔合同，可以给客户短期的应收账款，也可以收客户稍长些的银行承兑汇票，虽然应收期较长，但却是更有保障的收款方式。

（三）节约开支

1.要编制预算方案与资金使用计划，各部门需要资金必须提前申报，财务人员根据企业的具体情况具体分析实施，协调平衡开支，在筹集资金时，注意企业自有资金和债务资金的比例，利用财务杠杆效应，积极利用与企业自身规模相适应的外部资金，减少企业风险，使资金成本最低。

2.确保公司每分钱都花在刀刃上，降低制造过程中原材料的价格和行政管理中的办公经费、业务招待费、差旅费费等，提高设备和员工的劳动效率。每一位员工应结合自身工作特点，主动寻求降低成本的方式与方法，从细节上提出降低成本的合理化建议，降低企业库存量，甚至只订当天的产品，完成的产品当天出货。

3.注重加强对企业员工的培训，培养全面多能的企业员工，提高劳动效率，使企业的成本管理工作从任务型、控制型向效率型、管理型过渡。着重解决困绕企业多年的三角债问题，对设备不断进行更新改造，采用加速折旧、提前报废、自筹更新改造资金等方式，提高产品的竞争力和资金的使用效率，有效地进行成本控制。

4.企业应随时加强对库存量的分析，改善存货资金占用状况，这就要求企业采用先进的存货管理技术和方法，规范存货管理流程，减少存货品种的多样性并加强原材料的通用性，充分利用会计信息系统，对存货的取得、验收入库、原料加工、仓储保管、领用发出、入库出库情况进行及时准确记录，确保管理过程的风险得到有效控制，将销售计划、生产计划与采购计划紧密衔接，企业要综合考虑生产经营计划，市场供求等因素、控制采购量，缩短采购周期，确保存货处于最佳库存状态，通过市场调研，按需生产，避免因存货积压而占用资金。

（四）做到收支平衡

1.在现金管理中，应确定一个恰当的现金持有量，资产负债表上的货币资金科目数字很大，就应引起关注，再看资产负债表右边的短期负债、长期负债，应用闲置的资金先用来还债，这样便会提高企业的信誉，另外，还可进行有价证券投资等方式来提高现金收益率，企业应根据实际情况确定最佳现金存量，最佳现金存量是保持企业现金流动性与收益性，有效的现金流出与现金流入间最佳结构关系，从而达到现金流入与流出的平衡。

2.了解客户的生产计划和库存计划，制定产成品库存目标，再根据成品目标制定原料库存目标，以此来安排原材料的采购计划，有些产品可以订单生产，甚至实行零库存，将成本细分做到精细化，把成本预算作为企业资源配置管理、理清成本的投入产出关系，消减那些未来不会或者只是很少带来产出的成本，以最快的方法将现金从日常的营运中解放出来。（3）注意企业资本金和信贷之间的比例，长期负债和短期负债的比例，同时广开财路，使资金来源多元化并同时审视过去的投资行为，对价值贡献进行谨慎分析，出售或者关闭对企业价值贡献为负值的资产，使优质资产得到保全，从而保证资金使用价值的最大化，确保现金流的持续性、盈余性和安全性。

（五）作好融资工作

1.在经济低迷时，企业管理部门一定要进行融资的研究，要抓住社会资金这一大头，增加资金供给总量。近年来我国银行和民间资金一直存在流动性过剩问题，过多的资金流入股市、房市，对国民经济的稳定运行造成冲击，加大了宏观调控的难度。私募投资提供了将富余资金注入到急需企业的渠道，这不仅解决了企业急需资金的困难，同时也分散了银行和证券市场的压力。另外，还要积极进行股权融资，债券融资，产权交易，创业投资和风险投资等直接融资渠道，实现企业融资渠道多样化、融资方式市场化、融资手段规范化和融资结构合理化的格局。提高政府和银行对企业融资的重视程度。企业的经营者和财务人员必须随时密切关注国家及地方的相关优惠政策，并充分利用好这些优惠政策。

2.并购是企业资产重组的方式，并购成功的首要条件是根据不同的交易方式选择适合的融资方式。包括现金支付、股票支付、资产置换等，现金支付是最简单明了的融资方式，其自身的优势是对目标公司的股东来说可以得到价值确定的补偿，但对并购方来说，现金的支出会造成公司资产的流动性降低，增加财务风险。大规模的资金支出会对企业造成压力，为了避免现金支付对并购方带来的资金压力，越来越多的并购是利用证券市场的发展，采取股票支付及其他金融工具的支付方式，即发行股票给目标公司的股东即可，目标公司的股东可以有机会享受并购之后的经营利润甚至一部分经营权，但股票支付会使目标公司的股东成为本公司的新股东，会稀释一部分公司管理的控制权。资产置换对于融资来说是压力最小的一个支付方式，现在很多企业的并购都是通过相互的资产置换进行交易，这种交易方式一般发生在企业对某种业务资产进行剥离的时候，双方对某一业务的资产进行交换，这种方式除了可能需要补足的现金外，不需要额外的融资，对现有资产进行置换即可，但资产评估问题，双方资产都可能难以准确定价，这对并购经济效益的影响短期内是难以估量的。

3.挖掘内部潜力，充分利用企业不需要的非金融性有形资产，利用机器设备、厂房、土地、生产线等资产作为支付手段来实现对目标公司的并购，在经济形势未明朗之前，暂停一切投资计划或减缓固定资产投资规模与速度，急需的，金额较大的设备可以采取融资租赁的方式，这样可以减少现金的大量流出。另外，融资租赁可以加速折旧，能缓解所得税的压力，同时，还要把握好设备的采购时机，避免因不必要的设备闲置和资金占用而造成浪费。保持资金链的安全与完整。

（六）税收方面

要确保企业现金流的正常循环，还要看税收，在企业资金短缺的情况下，税收问题可以和税务机关协商，充分利用国家优惠政策，如税务方面申请延长或优惠，缓交、补交等。利用合理合法的节税技巧，合理合法避税。同时避免因管理不善而造成重复纳税，避免因偷漏税而被罚款、缴纳滞纳金，造成不必要的现金流失。增强法律和道德意识，做好财税处理工作，对纳税筹划方法和税务风险进行研究，达到使企业减轻税负和缓解资金压力的目的。

总之，在企业运营过程中，一定要加强现金流的管理工作，特别是在金融危机时期，要想方设法走出困境，走出低谷，盘活资金，把有限的资金用在刀刃上，实现企业整体效益最佳。

[1]解振所.货币资金[k]新编财务会计Ⅰ.2008，（4）.

[2]秦志敏.我国中小企业并购融资的相关问题分析[j]财会学习.2008（12）.