零售行业银行信贷风险分析与防范措施探讨

宿迁学院 林丽

1 零售行业的发展历程

零售企业的产生可以追溯到1852年，当时第一家百货商店在巴黎诞生标志着零售企业的开始，自此，零售企业共经历了百货商店、一价商店、连锁商店、超级市场、购物中心、自动售货机、步行商业街和网上商店这八种模式。我国直到1900年才诞生了第一家百货商店，并且在后来的90年内都没有发生过革命性的变迁。到20世纪后期，一些大型的外资连锁零售企业进驻我国，为我国的零售企业带来了新的经营机制和业态。但是虽然有这些外资企业的加入，我国当时的零售企业仍然处在弱势地位，无论是经营模式，还是管理方式、资本等都无法和这些外资企业竞争，所以这些外资企业的进驻迫使许多本土的零售企业倒闭，或者发展壮大以抵抗外资企业的竞争。这时中国的零售行业发生了翻天覆地的变化，新旧业态共同发展、经营迅速壮大，零售业的现代化水平和市场集中度都得到了极大地提高。

零售行业发展的一个很重要的经济基础就是居民消费水平的提高，消费增长的影响因素又包括社会福利保障、通货膨胀、人口水平、经济增长等多方面的因素。中国经济目前正处于平稳快速增长的阶段，使得消费者信心大增，再加上近年来国家汽车、家电下乡、3G 产业、新能源产业等刺激消费的政策，据国家统计局统计数据显示，2010年全年，全国零售企业销售额相比同期增长18.1%。消费者需求的增长使我国的零售企业处于高速发展的阶段。但是随着居民的消费行为被电子商务、3G、以及外资企业所影响也在发生着变化，因此零售行业面对这场愈演愈烈的竞争也面临着很大的危机。

2 零售行业特征及其信贷风险分析

零售企业的日常现金流非常大，一般资金流量包括银行贷款、门店资金往来、供货商贷款等等。如果某段时间存款或者贷款突然增加或者减少的时候，这些都会反映到银行的账面上，对企业的业绩都会是个直观的反应。零售企业连锁店数量的增多，为了在银行账面上制造出财务流动性好、实力雄厚的现象，因此必须考虑网银交易量、存款需求和发卡量等一些中间业务，只有这些中间业务发展良好，才能使银行对零售企业具有积极的信贷。银行对于零售企业的贷款谨慎性是可以理解的，因为对于银行而言，零售企业贷款风险是非常大的，零售企业一旦出现些许的资金危机，会像多米诺骨牌一样带来层层的威胁，最终会使企业瞬间崩塌，最后损失的还是银行。而且据一些统计数据表示，零售行业在银行的信贷资产质量低于其他行业，因此在银行的眼中，零售行业是一个高风险的行业。究其原因，主要可能是由于零售行业自身特征引起的。

2.1 零售行业一般采取连锁经营模式并且具有规模经济的特点

零售行业一般没有规模，也就不具有货源优势、渠道优势、市场优势等零售商核心竞争力中的要素，因此要想在竞争中处于强势地位是非常难的。为了克服这一缺点，零售行业一般都采取连锁经营的模式，这同时对零售企业内部的经营管理提出了很高的要求。连锁经营一方面可以促使零售企业在服务、商品、品牌等方面具有一个标准的模式，并最终对企业形成一个统一的扩张渗透、统一的经营管理、统一的商品服务、统一的企业以及统一的经营理念打下坚实的基础。这样可以使零售企业的连锁模式通过简单的复制达到快速扩张的要求，进而通过集中采购、统一配送、规范经营形成成本优势和价格优势，使企业能具有更多的规模效益。零售企业成功的关键就是连锁企业内部管理规模和管理控制的可输出性，同时还可以通过集中采购、统一配送控制成本。连锁经营的三大核心技术是信息技术、物流配送技术和商品采购技术。并且每个企业都要根据自身的特点不断进行实践改善，发展适合自己的管理模式。

2.2 零售企业具有类金融的财务特点

零售企业由于自身经营的特点，一般对下游消费者采用直接现金交易的方式，而对上游供应商多是采用压期付款，这样就使零售企业一般账面上都会存在大量的现金。和银行等金融企业相比，零售企业在信用基础、资金用途及来源方面存在很多的不同，但是这种浮存现金多、进出资金量大、财务杠杆高、存在金融风险和金融机构还是具有很大的相似性，因此可以说零售企业的经营模式也是一种“类金融”模式。

一般而言，零售企业规模越大，手里所用的资金数量就越多，这另一方面也是零售企业扩张的动力。零售企业通过占用供应商的资金来开店，开出新店后可以占用供应商更多的资金，这种“循环经济”的模式给零售企业带来的好处使零售企业有迅速扩张的动力，另一方面也使零售企业对资金的要求愈来愈强烈。零售企业融资渠道少、成本较高，并且自身盈利水平不高，仅仅依靠自身利润增长是无法维持规模的快速扩张，这是我国零售商占用供应商资金维持其规模扩张的重要原因。通过数据调查显示，基本上所有的零售企业是利用这种模式进行规模扩张，并且开店资金的80%到90%都是来自于供应商的货款。零售企业通过这种模式进行扩张一方面可以缓解资金的压力，但从另外一方面来说却具有极强的不稳定性。因为在这种模式下，零售企业一般是用自身开店预期销售作为前提，如果新开店销量下降，无法支撑采购量的扩大以及销售返利，因此偿还供应商的货款。这样一旦资金链出现断裂，或供应商逼讨货款，否则将停止供货，这将会使企业无法运营。

2.3 零售企业具有类商业地产的特点

商业地产通常指用于各种休闲、健身、娱乐、餐饮、批发、零售等经营用途的房地产形式，并且商业企业一般都需要开设在城市的中心地段，因此零售企业网点购置时自然具有地产和投资的特性。近年来，商业地产的增值空间越来越大，商业地产开发商也随着零售行业的兴起逐渐加大了对零售企业地产的开发。同时，零售企业地产的竞争性也越来愈大，零售企业扩大物业也成为其扩张的必然手段。零售企业通过购买物业以及地产的增值来提高资产质量、降低经营风险。目前一些外商零售企业正在实行一种基于商业地产运作基础上的零售经营模式，通过品牌优势，在地产行业赚取廉价租金，自己拥有低毛利率商品却以高价转租给企业以外的经营单位，实现企业低毛利、高销售。

零售企业的这种规模经济的特点使其呈现出长期资金占压短期负债的特征，这种“短贷长用”的模式使得零售企业在规模扩张后，后续的资金跟不上，再加上长期资金的缺乏，必然很容易引起财务流动性风险。其次，消费者购物习惯、业态发展、宏观经济因素的变化都会对零售企业造成影响，这种高市场风险行业，必然会造成行业盈利水平较低、同业竞争激烈、市场完全开放。第三，零售行业也是一个高经营风险行业，连锁行业必须达到信息流、物流协调高效运行才能取得规模效益，这对于零售行业的连锁企业来说，难度很大。

3 零售行业信贷风险的防控措施分析

如果一家零售行业企业不扩张规模，那么其本身经营肯定是不会出现资金缺口的。因此可以说，零售企业的资金问题是由其扩张规模引起的。但是从另一方面考虑，零售企业扩张规模是其发展的必经之路，规模是零售企业竞争力的重要体现。可以说，零售企业如何把握好扩展的度，不过度扩张又能在竞争中保持自己的实力是零售企业必须应该考虑的。本文主要从以下五个方面指出银行信贷部门应如何选择客户把控信贷风险。

3.1 银行信贷部门应首先认清企业所处环境的商业竞争格局

零售行业淘汰率非常高，因此零售行业是一个竞争极为激烈的行业。因此企业必须了解当地认可的主要业态、人民的消费习惯、经济发展水平等等主客观环境因素，一般情况下，企业所处的环境是企业前途的基础，如果在这个环境中，企业的竞争者实力雄厚，那么企业在这种竞争格局中发展壮大的机会就比较小。因此零售行业企业在进入一个市场之前，一定要对这个市场进行深入细致的了解，企业所在区域和业态的竞争格局对研究判断企业未来发展前景极为重要。

3.2 信贷部门要时刻关注外部经济环境的转变

对经济环境变化最敏感的是人们的消费观念和消费行为。纵观近年的经济形势，无论是通货膨胀还是经济增速放缓都会对消费者的消费信心、消费行为以及消费者的购买力产生一定影响。例如，如果一个行业景气度下降，这个行业内的企业内生增长将变慢，甚至出现逆增长，而且新加入店的培育期也会加长。因此可以说外部经济环境变化是消费预期的重要依据，对于零售企业来说经济环境的变化是对未来市场判断的指向标。

3.3 信贷部门应充分了解行业内部运营情况

信贷部门应具体分析零售企业规模状况、盈利模式以及细分业态，为充分了解它的营运能力，战略定位，市场份额，经营管理模式和网点布局，以比较其竞争优势。零售企业的增长优势主要来自于两方面，首先是内生持续增长，主要是单店规模经济效应和收入的增长，即在规模基础上由供应链优化带来的盈利能力上升和管理集约的态势。另一个优势即外延门店扩张，外延门店的扩张取决于公司的开店能力和市场容量的大小，同时需要辅以领先的供应链平台作为快速发展的有力保障。

3.4 信贷部门应充分关注零售企业的财务指标

财务分析重点关注应付账款总量、固定资产、资产负债率、营业收入增长率和经营活动现金净流量、净利率、毛利率、周转率等指标。其中分析零售企业的主业创造现金能力是重点，因为只有零售企业的收入规模与现金流规模匹配，才能使经营活动顺利进行下去。例如企业的账面上所反映的日常经营活动现金流必须为正数，如果为负数或者下降幅度很大，反映出企业的主业经营出现问题，这时候管理者必须引起重视，不然容易引发资金危机。零售企业财务分析还需结合它所经营的业态，不同业态的企业财务指标差异较大、自营比例不同、资金营运方式不同、盈利模式不同，行业内横向比较时要注意区分。

3.5 关注企业负债结构和规模

零售企业负债的主要来源就是银行融资和自发性融资。银行融资成本较高，并且一般具有严格的时间限制，自由度比较低。自发性融资成本低，但稳定性差，许多零售企业都因为过度欠供货商的资金而引发流动性风险。因此企业必须根据自己的实际情况选择不同的融资渠道。例如企业现金流流动性很好，这时候可以考虑银行融资，如果流动资金存在问题，就应该避免考虑银行融资，以免发生资金断流。零售企业应特别关注自身应付账款周转天数的变化趋势，如果该周转天数持续延长将是一个引发流动性风险的危险信号。

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