现金流量表间接法相关问题探讨

2011-05-26房树武

中国乡镇企业会计 2011年8期

房树武

一、绪论

为了适应社会主义市场经济发展的需要，进一步与国际惯例接轨，财政部制定并颁布我国《企业会计准则第31号——现金流量表》于2007年1月1日正式实施，为报表使用者提供评价企业获取现金能力的真实性信息方面起到了较好的作用。

近年来，随着资本市场的日益扩张，投资者、债权人及其他的会计信息使用者越来越重视企业的现金流量信息。现金流量表准则的出台，必然会进一步规范企业会计信息披露、提高会计信息的相关性和有用性、推动我国市场经济的发展，起到良好的作用。目前不少资料都是分析直接法如何编制现金流量表，但对于用间接法编制分析现金流量附表，一般企业主管和财务人员都不是特别重视，尤其对间接法的分析未引起足够的注意。笔者多年从事现金流量表编制工作，通过对企业现金流量表编制，发现大多数财会人员对间接法编制经营活动产生的现金净流量很困惑，但相关书籍对此未具体阐述间接法原理，不利于财会人员深刻理解。在实践中大家对现金流量表的编制都感到十分困难，部分财会人员生搬硬套，导致计算的结果与直接法不一致，而且很难查找原因。这些附表项目每一项不能正确理解，都会导致直接法与间接法计算结果不一致。

现金流量表是以现金收付实现制原则为基础编制的，综合反映企业一定会计期间的现金流入、流出及其净流量的一种动态会计表。不仅是企业及时提供相关信息的需要，也是我国会计准则与国际会计准则接轨的客观要求。

现金流量表分为主表和附表（补充资料）。主表编制的基础是收付实现制下的会计凭证和账簿，是现金流量表编制的重点和难点；附表编制的基础是权责发生制下的资产负债表等账簿和报表。编制现金流量表是要将权责发生制下的收入和费用转换为收付实现制下收入和费用。

然而，从实务的操作上，很多会计从业人员，在现金流量表的编制方面都存在不少的问题，严重影响了现金流量表编制的质量。而只有正确地反映企业现金的净流量，才能为企业的经营决策、投资者评价提供正确的信息。

二、现金流量间接法的基本概念及分析意义

1.有关概念：相关概念的理解有助于我们正确分析现金流量

（1）现金

现金流量表编制是以现金为基础编制的。这里的“现金”包括库存现金、银行存款、其他货币资金。具体地讲，现金是指企业的库存现金、可以随时用于支付的存款和其他货币资金。

注意提前通知银行或其他金融机构便可支取的定期存款，仍然包括在现金流量表的现金概念中。在我国，定期存款通常都能提前支取。

（2）现金等价物

现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备4个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小。其中，期限较短，一般是指从购买日起，3个月内到期。例如可在证券市场上流通的3个月内到期的短期债券投资等。如企业购入上市公司的可流通股票，因其不具备易于转换为已知金额现金和价值变动风险小的条件，而不能视为等价物。

（3）现金流量

现金流量是某一段时期内企业现金流入和流出的差异。应该注意的是，企业从银行提取现金，是企业现金存放形式的转换，并未流出企业，不构成现金流量；同样，现金与现金等价物之间的转换也不属于现金流量，比如，企业用现金购买将于3个月内到期的国库券。

2.现金流量间接法分析的意义

（1）评价企业利润质量。采用间接法编制现金流量表，便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的现金流量，从现金流量的角度分析净利润的质量。企业净利润的核算基础是权责制，其实现的净利润与收取的现金存在时间差，对企业而言“资金流”更为重要。通过对现金流量间接法的分析，了解和掌握净利润与现金流量之间差异的原因，真实评价企业的利润水平。

（2）分析企业经营风险，判断抗风险能力。净利润反映的是企业一定期间的经营成果，但是在现行的会计核算中，净利润并不仅仅包括经营活动的收入和支出，还包括因筹资活动而产生的“财务费用”、因投资活动而产生的“投资收益（损失）”等。有的企业虽然账面赚取了大量的净利润，但其经营活动现金净流量出现大额负数，为何赚了利润却赔了“钱”？

保利地产的主要财务指标（单位：万元）

计算2007—2010年保利地产净利润增长幅度分别为121.85%、86.93%、31.67%、37.36%，而经营活动现金净流量为负数且变动幅度2007-2010年分别为133.12%、19.04%、84.92%、1854.06%，如果这种局面长期不能改变，企业的现金短缺将越积累越严重，必须通过再融资来维持流动资金的需求；如果自由流动资金周转慢，外部资金又难以筹措，则企业将陷入财务危机状态。

从净利润看保利地产是赚了不少钱，但其经营活动现金净流量一直是负数，其中存货2007年增长184.06%，2008年下降0.15%，2009年增长35.88%，2010年增幅150.21%，存货的上升严重占用了企业的流动资金，其主要原因是囤地、开工项目较多及未销售的项目是导致企业经营活动现金净流量为负数的一个重要因素；折旧与摊销费用逐年增长，2010年达到287.42%，；财务费用也逐年增长，2008年增幅160.23%，2009年增幅99.78%，2010年归还部分银行借款以后增幅40.04%；经营性应收项目2006年、2008年至2010年大幅度增加是导致企业经营活动现金净流量为负数的另一个重要元素；经营性应付项目除2007年减少外，其余4年均增加，主要是保利地产的长短期借款、应付债券和预收账款的增量。以上数据说明保利地产经营活动创造的现金净流量远低于净利润的根本原因是圈地和囤房。

三、直接法和间接法的比较

企业的现金流量中，经营活动产生的现金流量是最为主要的。但是，由于利润表是按权责发生制基础编制的，其结果与现金制下的数字就会产生一定的差异。因此，在计算经营活动现金流量和编制现金流量表时，需要调整不影响现金的收入和费用等项目，将权责发生制转换为现金制。这种转换方法，一般有直接法和间接法两种。

1.直接法下将现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量与筹资活动现金流量三部分。

所谓直接法，是指通过现金收入和支出的主要类别反映来自企业经营活动的现金流量。一般是以利润表中的营业收入为起算点，调整与经营活动有关项目的增减变动，然后计算出经营活动的现金流量。

直接法的主要优点是显示了经营活动现金流量的各项现金流入来源和现金流出的用途，对预测未来的经营活动现金流量是非常有用的。相对间接法而言，它更能体现现金流量表的目的，更能揭示企业从经营活动中产生足够的现金来偿付其债务的能力、进行再投资的能力和支付股利的能力。直接法的缺点是，编制工作较为繁琐，不能很好的反映现金流量表和利润表的关系。

2.间接法是将净利润调整为经营活动的现金流量，利润表中的净利润并不意味着当期净现金流入。间接法以损益表的最后一项“净利润”为起算点，使净利润减少，调增；反之亦然。涉及资产负债表会计科目贷方，调增；反之亦然，据此计算经营活动的现金流量。

“净利润”与“经营活动现金流量”之间的差异主要表现在：与净利润有关的交易或事项不一定涉及现金，如计提固定资产折旧等；与净利润有关的交易或事项不一定都与经营活动有关，如处置固定资产净损益等；有些交易和事项虽然与净利润没有直接关系，但属于经营活动，如用现金购买存货等。所以，间接法下只有在“净利润”的基础上进行调整，才能正确计算出经营活动现金流量。

间接法的主要优点是有助于通过现金流量的结果来分析企业净利润的质量。强调了当期净利润与经营活动现金流量之间的差异，从而将现金流量表的损益表、资产负债表连结起来。以净利润为起算点调整出经营活动的现金流量，比直接列示经营活动各项现金流入和流出总额，花费的操作成本要低一些。间接法的缺点是，未能详细的列示经营活动中现金流入的来源和流出的用途。

3.两种方法的比较

采用直接法和间接法编制的经营活动净现金流量，尽管最终计算结果一致，但报表上反映出的信息有所不同。采用间接法编制的现金流量表，反映经营活动现金流量与净利润的关系。整个编制过程揭示了现金流量表与资产负债表之间的内在联系，很好地反映了获利能力和偿债能力的差异。直接法在实务操作上不如间接法方便，操作方法也比间接法复杂。但间接法不易被理解。直接法主要是便于分析企业经营活动现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景；采用间接法的优点是便于对净利润与经营活动现金净流量进行比较，了解净利润与经济活动现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。所以，我国现金流量表准则规定同时采用直接法和间接法两种方法编制现金流量表，以更好地发挥现金流量表的作用。

四、现金流量间接法如何分析

1.国民技术的净利润和经营现金流量的比较

资产负债表日

从以上数据可以看出2009年和2010年，国民技术的净利润分别为1.17亿元和1.77亿元，而经营活动现金净流量分别为0.94亿元和1.06亿元，净利润高出经营现金净流量2333万元和7070万元。可以看出国民技术2009年和2010年营运资本净增加，即应收账款和存货的增量之和，减去应付账款的增量，分别达到2884万元和8116万元，占净利润与经营活动现金净流量差额的123.62%和114.80%。换句话说，国民技术是不是有嫌疑通过增加应收账款、存货来进行财务包装的可能？这种可能的财务包装，是不是可以解释国民技术上市之前的爆发性增长？

通过以上案例我们发现，通过对净利润和经营活动现金净流量的分析，可以揭示某些企业经营活动中粉饰会计报表的异常行为。

2.经营活动现金净流量/净利润

这一比率主要反映经营活动现金净流量与当期净利润的差异程度，即当期实现的净利润中，有多少是有现金保证的。这一指标对防止因企业操纵利润而给报表使用者带来的误导，具有非常重要的作用。因为，企业操纵账面利润，一般是没有相应的现金流量的。通过这一指标的分析，可以发现部分企业虽然账面利润很高，但经营活动的现金流量不太充足，甚至出现负数。如果出现这种情况，在判断企业财务状况时就要格外小心。

主要房地产2010年主要财务数据（金额单位：万元）

从以上数据可以看出，保利地产比率最高，财务状况比较危险，资金周转压力很大，其次是招商地产、金地集团，万科A净利润的质量相对较高。

五、对企业现金流量间接法的综合评价及建议

考虑到直接法和间接法的特点，我国的会计准则中规定企业应采用直接法编制现金流量表；同时，为了更充分地披露信息，要求企业在现金流量表补充资料中，揭示按间接法计算的经营活动现金流量信息。这意味着企业会计人员不但要掌握直接法，还要学会用间接法来编制现金流量表。

对会计信息使用者来说，现金流量间接法具有明显的优点和作用。现金流量表间接法可以提供净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从而对企业整体财务状况作出客观的评价。在市场经济条件下，竞争异常激烈，企业要想站稳脚跟，不但要重视利润的分析，更重要的是需要对经营活动的现金流量加强分析，方便以后的经营活动能顺利开展。现金是企业最重要的经济资源，企业可以在一定时期内无利润甚至亏损，但是如果没有现金，企业将不可能持续下去。

总而言之，从企业现金流量间接法与净利润关系状况，可以大致判断其经营周转是否顺畅，利润是否虚增。正因如此，企业在经营时对“资金流”要高度重视。通过现金流量间接法分析，了解企业当前的财务状况，注意现金流量间接法分析的技巧。